Pourquoi l'or a-t-il autant pumpé ? Y aura-t-il encore une opportunité d'entrer dans une position en 2025 ?

Récemment, la popularité de l'or n'est pas inférieure à celle des Cryptoactifs : après avoir atteint un nouveau sommet de 4 400 dollars en octobre, il est tombé sous les 4 100 dollars le lendemain, ce qui a laissé de nombreuses personnes perplexes : est-ce une opportunité d'acheter le dip ou un signe de manquer ?

Les trois principaux moteurs de la flambée des prix de l'or

Pousser 1 : L'incertitude apportée par la politique tarifaire

Après l'arrivée au pouvoir de Trump, une série de politiques tarifaires a suscité une montée de l'aversion au risque sur le marché, les fonds ont commencé à affluer vers l'or, considéré comme un « actif refuge », tout comme la logique selon laquelle tout le monde se précipite vers les stablecoins lorsque le marché des cryptoactifs s'effondre.

Pousser 2 : attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale

Cette logique est cruciale : le prix de l'or a une relation inverse avec les taux d'intérêt réels. En d'autres termes :

• Taux d'intérêt réel en baisse → Augmentation de l'or
• Taux d'intérêt réel en hausse → chute de l'or

Les données économiques américaines sont faibles, et le marché s'attend à une baisse des taux d'intérêt, ce qui a directement stimulé le prix de l'or. La baisse de 25 points de base en septembre était conforme aux attentes, et n'a donc pas surpris le marché, ce qui a conduit à une baisse du prix de l'or à ce moment-là - c'est pourquoi on dit que le marché de l'or ne traite pas seulement de l'or lui-même, mais aussi de la tarification des attentes futures.

Poussée 3 : Les banques centrales du monde entier s'accumulent en or

Au cours du premier semestre 2025, les banques centrales du monde entier ont acheté net 123 tonnes d'or, dont la banque centrale chinoise a rapidement accru ses avoirs depuis mars 2022. Une enquête du Conseil mondial de l'or montre que 73 % des banques centrales estiment que la part du dollar dans les réserves mondiales diminuera au cours des cinq prochaines années, tandis que la part de l'or et d'autres devises augmentera – dans le cadre du processus de “dé-dollarisation”, l'or est devenu le meilleur refuge.

Quelle sera l'ampleur de la hausse en 2024-2025 ?

Les plus forts en 30 ans — une augmentation de plus de 31 % en 2007 et de 29 % en 2010. Les institutions ont également relevé leurs prévisions : JPMorgan voit 5 055 dollars (Q4 2026), Goldman Sachs annonce 4 900 dollars, et Bank of America prévoit même un potentiel de 6 000 dollars.

Peut-on encore entrer dans le marché ?

Opérateurs à court terme : La volatilité est une opportunité, mais il faut de l'expérience, ne pas poursuivre aveuglément des sommets.

Nouveau : Il est conseillé de commencer par de petits montants pour tester, et de suivre les données avec le calendrier économique. Rappelez-vous que la volatilité annuelle moyenne de l'or est de 19,4 %, ce qui est plus élevé que les 14,7 % du S&P 500.

Holders à long terme : Soyez prêt à supporter de fortes fluctuations, mais la logique reste valable sur une période de 10 ans.

La stratégie la plus sûre : Ne mettez pas tout dans une seule option, diversifiez votre risque dans votre portefeuille d'investissement. Si vous souhaitez maximiser vos rendements, vous pouvez conserver à long terme tout en profitant des fluctuations à court terme pour réaliser des bénéfices — mais cela nécessite une certaine capacité de contrôle des risques.

Trois rappels :

1. La volatilité de l'or n'est pas inférieure à celle des actions.
2. La période est très longue, elle peut doubler en dix ans ou être divisée par deux.
3. Les coûts de transaction sur l'or physique sont élevés (5%-20%), n'achetez pas trop.

Dans l'ensemble, cette vague de marché de l'or n'est pas terminée, mais ne laissez pas l'émotion FOMO contrôler votre rationalité.