Explosion de l'IA d'Apple, la réaction en chaîne atteint la Supply Chain ! Peut-on encore poursuivre ces actions liées à Apple ?

Le plan intelligent d'Apple déclenche une frénésie des actions conceptuelles

En juin 2024, après l'annonce d'« Apple Intelligence » par Apple, toute la chaîne d'approvisionnement a décollé. Rien que ce coup a fait grimper le prix de l'action d'Apple de près de 20 %, atteignant un sommet de 230 dollars, loin de la hausse de 4 % du marché. Plus impressionnant encore, un tas d'actions liées à Apple ont également profité de cette hausse - Broadcom (AVGO) a augmenté de 15 % et Quanta a même grimpé de plus de 20 %. Que signifie cela ? Tant qu'Apple a de nouvelles initiatives, les perspectives financières de toute la chaîne industrielle changent.

Qu'est-ce que les actions de concept Apple ? Pourquoi sont-elles si importantes ?

En termes simples, les actions liées à Apple sont des entreprises cotées qui dépendent d'Apple. Ces entreprises fournissent des composants, fabriquent des produits ou offrent des services à Apple, et les chiffres de vente d'Apple déterminent directement leurs revenus. Apple publie chaque année une liste des 200 plus grands fournisseurs mondiaux ; entrer dans cette liste peut faire monter le prix des actions, tandis que sortir de la liste peut le faire chuter instantanément. Par exemple, lorsque Zhi Shen a été retiré en 2022, le prix de ses actions a chuté de 5 % ; la même année, TSMC a vu ses commandes réduites, et son action a baissé de 5 à 6 %. C'est là la réalité des actions liées à Apple : elles vivent au rythme d'Apple.

Réorganisation de la chaîne d'approvisionnement, qui entre et qui sort ?

Sur la dernière liste d'avril 2024, 49 entreprises taïwanaises sont sélectionnées. Certains sont heureux, d'autres sont tristes : le retour de Nandian et la première sélection de Jinjian sont de bonnes nouvelles ; mais Lianwei, qui n'est entrée que l'année dernière, a été éliminée après seulement un an, tout comme Nanya Technology et Jiazhe. Ce type de changement peut sembler imprévisible, mais il reflète en réalité les exigences strictes d'Apple envers ses fournisseurs : si l'efficacité n'est pas suffisante et si les coûts ne sont pas compétitifs, il faut se tenir à l'écart.

Évolution du prix des actions d'Apple = Baromètre des actions Apple

Les données parlent : un quart des commandes de TSMC proviennent d'Apple, et environ 20 % de Broadcom. La tendance des actions de ces deux entreprises est très similaire à celle d'Apple. Quand Apple monte, elles montent presque toujours ; quand Apple descend, elles doivent également souffrir. Plus la part de l'approvisionnement est élevée, plus la volatilité est intense.

Quelles actions de l'indice NASDAQ sont les plus intéressantes à surveiller ?

Broadcom (AVGO) : Fournisseur de puces de charge sans fil et de front-end RF, avec une croissance des revenus de 43 % en 2024 atteignant 12,487 milliards de dollars, une marge brute solide, et Wall Street est généralement optimiste quant à sa position dans la vague du matériel AI. Augmentation de 105 % en 2023, avec une hausse de 48 % cette année.

TSMC (TSM) : fabricant des puces de la série A d'Apple, les revenus du deuxième trimestre 2024 ont augmenté de 40,1 % par rapport à l'année précédente, et le bénéfice net a augmenté de 36,3 %. Les activités HPC ont désormais dépassé celles des téléphones mobiles pour devenir le cœur des revenus, et le troisième trimestre est très attendu. Cette année, la hausse atteint 68 %.

Texas Instruments (TXN) : Fournit des contrôleurs à écran tactile et des puces de gestion de batterie. Bien que la pression de désencombrement ait entraîné une baisse de 15,6 % d'une année sur l'autre au deuxième trimestre, les stocks sont revenus à la normale. Une reprise est attendue au second semestre, avec une augmentation de 18 % cette année.

Qualcomm (QCOM) : Leader des puces pour smartphones, chiffre d'affaires de 9,39 milliards de dollars au T3, supérieur aux attentes, augmentation de 11 % par rapport à l'année précédente, croissance du bénéfice net de 26 %. Les prévisions de résultats sont solides, laissant entendre que le marché des smartphones est en reprise, avec une augmentation annuelle de 20 %.

Analog Devices (ADI) et Skyworks Solutions (SWKS) : fournissent respectivement des solutions de traitement de signaux analogiques et de front-end RF, avec de bonnes applications dans plusieurs domaines (5G, automobile, Internet des objets), une croissance relativement stable.

Comment choisir les actions des entreprises de la pomme à Taiwan ?

Parmi les actions taïwanaises, en plus de TSMC, ASE Technology (3711) vient de recevoir de nouvelles commandes pour l'iPhone 16, avec une marge brute au deuxième trimestre atteignant un nouveau sommet en six trimestres ; Delta Electronics (2308), fournisseur d'alimentation, a vu sa marge brute exploser à 34 %, un nouveau record, avec une hausse de plus de 30 % cette année ; Foxconn (2317) a augmenté de 75 % cette année, et reste toujours prisé en tant que grand assembleur ; Quanta Computer (2382) a augmenté de 30 % cette année. Ce sont tous des choix relativement stables.

Comment investir ? Trois voies

1. Méthode de paresse ETF : acheter des ETF sur les semi-conducteurs (SOXX, SMH) pour engloutir tous les titres liés à Apple en une seule fois, diversifiant ainsi les risques.

2. Méthode de sélection d'actions individuelles : Ouvrir un compte directement pour acheter des actions taïwanaises, pour les actions américaines, vous pouvez utiliser des courtiers locaux pour des mandats ou des courtiers américains (attention, le taux d'intérêt de financement est élevé).

3. Méthode de levier CFD : Acheter des actions via des contrats de différence sans frais, supportant un levier élevé (jusqu'à 200 fois), avec un taux d'utilisation des fonds élevé, mais le risque est également grand. Prenons l'exemple de Broadcom, avec un levier de 10 fois, il suffit de 88 dollars pour acheter un lot.

Parler des risques

Les actions des entreprises liées à Apple semblent brillantes, mais en réalité, elles dépendent des revenus d'Apple. Dès qu'Apple réduit ses commandes, baisse ses prix ou soutient un deuxième fournisseur, ces entreprises voient directement leurs revenus affectés, et leurs actions souffrent évidemment. De plus, l'industrie des semi-conducteurs est elle-même cyclique, et les périodes de désengagement des stocks sont particulièrement difficiles. Donc, avant d'investir, il faut être clair : ce n'est pas une affaire de croissance autonome, mais une affaire piégée par Apple.

Souligné : Le projet AI d'Apple ouvre effectivement un espace d'imagination, mais toutes les actions de la marque Apple ne peuvent pas en bénéficier. Des fournisseurs clés comme TSMC et Broadcom sont relativement sûrs ; le risque pour les petites entreprises est beaucoup plus grand. Faire ses devoirs pour choisir la bonne entreprise est plus important que de suivre la tendance.