【哈世投研】《 Lancement du mode Mayhem, les agents IA s'emparent-ils de la nouvelle opportunité d'échange de jetons ?》

Récemment, la plateforme de jetons Meme #PumpFun a annoncé un nouveau mode expérimental - le mode #Mayhem , qui permet aux agents #AI de participer automatiquement aux transactions de nouveaux jetons émis. Par le passé, la plupart des agents IA dépendaient de l'aide humaine, mais cette fois, cela permet à l'IA de participer directement aux enchères, injectant plus de vitalité dans les transactions précoces.
Voici une interprétation de la recherche sur ce projet.
Aperçu du projet
Plateforme : est une plateforme de génération et d'échange de jetons basée sur la chaîne Solana, permettant aux utilisateurs de lancer rapidement des jetons.
« Mode Mayhem » : est un mode expérimental récemment lancé par la plateforme, permettant aux agents AI de participer automatiquement aux transactions lors de la phase de lancement de nouveaux jetons, afin d'améliorer la liquidité précoce et d'augmenter le volume des transactions.
Temps : Les rapports indiquent que ce modèle sera rendu public (ou révélé) autour du 12 novembre 2025.
Selon les rapports : pour chaque nouveau jeton « Activer le mode Mayhem », un agent IA émettra environ 1 milliard de jetons supplémentaires, portant ainsi l'offre totale de 1 milliard prévu à 2 milliards.
À la fin de la période de trading de 24 heures, les jetons non vendus ainsi que les jetons envoyés au portefeuille de l'agent AI pendant cette période seront détruits.
L'agent AI achètera et vendra ces jetons de manière aléatoire dans les 24 heures pour "générer un volume de trading précoce".
Points clés :
Utilisez des agents IA pour participer automatiquement aux enchères / transactions, à la différence des robots de trading à arbitrage contrôlés manuellement.
Les nouveaux jetons émis peuvent tirer parti du trading automatique par IA pour améliorer la liquidité précoce, augmenter les interactions d'achat et de vente, ce qui pourrait potentiellement accroître l'exposition et le volume des transactions.
Le mécanisme de destruction (quantité non vendue après 24 heures + quantité dans le portefeuille d'agent) peut ralentir dans une certaine mesure l'inflation de l'offre à long terme.
Le modèle est une innovation mécanique au niveau de la plateforme, différent des mécanismes simples de Launchpad / trading anticipé traditionnels, et possède un caractère thématique.
Présentation de l'équipe : Concernant l'équipe fondatrice de la plateforme, selon les informations de Wikipédia, cette plateforme a été fondée le 19 janvier 2024 par Noah Tweedale, Alon Cohen et Dylan Kerler.

Mécanisme de frappe / d'émission supplémentaire :
Le mode mentionne clairement "émission supplémentaire de 10 milliards de jetons" pour les transactions des agents IA, portant ainsi le total à environ 20 milliards de jetons. En d'autres termes, cela constitue une émission supplémentaire.
Plateforme de lancement : les jetons sont généralement émis lors du lancement de la plateforme et ensuite échangés sur les DEX de l'écosystème Solana.
Il est clair que le mode Mayhem est un outil de mécanisme, et non un projet de jeton autonome. Il offre un mode "AI agent amélioré pour les transactions précoces" pour les nouveaux jetons émis sur la plateforme.
Pour comprendre la signification innovante du mode Mayhem, nous pouvons le comparer à d'autres "mécanismes d'amélioration d'émission de jetons" selon les dimensions suivantes :
Plateforme de lancement traditionnelle + mécanisme de vente publique/IDO : les émetteurs verrouillent d'abord, puis pré-vendent, et libèrent progressivement après le trading public.
Mode Mayhem : met davantage l'accent sur le trading automatique par des agents IA, l'émission supplémentaire, le mécanisme de destruction Avantages : liquidité précoce ou renforcée, forte notoriété ;
Inconvénients : forte volatilité, grands risques, le mécanisme d'émission supplémentaire peut diluer la valeur.
D'après la comparaison, le mode Mayhem a effectivement une particularité en ce qui concerne "la création d'un volume de transactions élevé, une forte volatilité et la participation de l'IA", mais il est également inférieur à certaines méthodes d'émission de nouveaux jetons plus robustes en termes de prévisibilité, de convivialité pour les investisseurs et de transparence de la gouvernance.
Avertissement de risque
Risque d'augmentation et de dilution : bien que l'augmentation soit réalisée « au stade de l'émission », l'augmentation implique que l'offre réelle pourrait être supérieure aux attentes, ce qui pourrait potentiellement diluer la valeur des jetons.
Volatilité extrêmement élevée : Les agents d'IA effectuant des achats et des ventes en 24 heures peuvent provoquer des fluctuations rapides, mais par la suite, il pourrait y avoir des ventes massives, un épuisement de la liquidité et une chute des prix. Les rapports indiquent que les agents d'IA pourraient vendre aléatoirement plus de jetons, voire "épuiser la courbe de liaison" empêchant les humains de vendre.
Mécanisme de circulation / de destruction non transparent : Bien que la destruction des quantités non vendues et détenues par les agents après 24 heures soit une mesure positive, le taux réel de destruction, l'équité des ventes par les agents et l'absence de manipulation humaine n'ont pas encore été divulgués de manière transparente.
Déverrouillage / Libération des risques : Étant donné qu'il s'agit d'un nouveau mécanisme, il n'est pas encore clair si les détenteurs de jetons, l'équipe ou les émetteurs ont des périodes de blocage, s'il y a des déblocages importants ou s'il y a une possibilité d'émission supplémentaire à l'avenir. Si des libérations importantes surviennent par la suite, cela pourrait exercer une pression sur le prix.
Risques de conformité et de réglementation : Les jetons Meme associés à un mécanisme de trading AI pourraient être considérés comme des titres, des substituts ou soupçonnés de manipulation / spéculation dans plusieurs juridictions, les investisseurs pourraient faire face à des risques d'annulation légale ou réglementaire.
Risque de manque de gouvernance : l'absence d'une gouvernance communautaire claire et d'un mécanisme de décision pour les détenteurs de jetons rend le projet plus dépendant de l'émetteur/de la plateforme, ce qui affaiblit la protection des droits des investisseurs.
Risques de plateforme/mécanisme : bien que #Meme soit une plateforme populaire, le nouveau mécanisme Mayhem a-t-il été suffisamment testé, existe-t-il des vulnérabilités, et y a-t-il un risque d'abus des agents IA, toutes ces questions constituent des risques implicites.
Risques du mécanisme de sortie : si les agents AI dominent les transactions précoces, les petits investisseurs pourraient entrer à des prix élevés, puis être vendus par l'agent ou le robot, entraînant une situation de "ruée des petits investisseurs".
Évaluation et risques de durabilité : bien que le volume d'échanges précoce puisse être amplifié, la question de savoir si la valeur à long terme se concrétise, si elle est soutenue par des produits réels, si elle peut attirer des utilisateurs réels et si la liquidité est durable, reste en suspens.
Risque de divulgation d'informations : En raison de la nouveauté du mécanisme et d'une divulgation encore limitée par la plateforme, il peut être difficile pour les investisseurs d'évaluer avec précision les conditions d'émission, les clauses de verrouillage, la situation de destruction, la logique de trading par agents AI, etc.
Cet article est uniquement à titre de référence et ne constitue pas un conseil aux investisseurs. Le marché présente des risques élevés, l'entrée sur le marché doit se faire avec prudence. Le secteur des jetons comporte un risque de perte totale.