La frénésie des infrastructures d'IA : la prochaine bulle Internet est-elle en train de se former ?

Wall Street a un problème : tant qu'il y a une bonne histoire, il va investir à fond. Maintenant, c'est le tour de l'IA.

Phénomène de surchauffe

Les grandes entreprises semblent obsédées par le fait de dépenser de l'argent pour les infrastructures d'IA - les puces Nvidia sont en rupture de stock, même l'usine de fer Nucor en profite (la demande pour les racks de centres de données explose). Ce qui est encore plus incroyable, c'est que la société de retournement immobilier Opendoor a changé de PDG, et le nouvel officier a déclaré : « Nous voulons renaître grâce à l'IA », ce qui a fait grimper immédiatement l'action. C'est ce qu'on appelle la puissance du concept d'IA.

L'histoire se répète-t-elle ?

L'histoire de l'année de la bulle Dot.com mérite d'être revisitée :

• Surconstruction : Les entreprises posent des fibres optiques et construisent des sites, bien au-delà des besoins réels.
• Éclatement de la bulle : Yahoo a été éliminé par Google, Cisco n'est toujours pas revenu à son sommet d'il y a 25 ans.
• Leçon sanglante : les investisseurs entrant tardivement subissent de lourdes pertes

L'IA a maintenant la même allure. La demande en puces et en infrastructures est réelle, mais à quel point est-elle folle ? C'est une course aux armements purement alimentée par le FOMO.

Une inversion intéressante

Mais il y a un tournant ici : après l'éclatement de la bulle Internet, c'est plutôt à cause d'une surconstruction qu'il y a eu un excès d'offre → les coûts de la fibre optique se sont effondrés → ce qui a finalement favorisé l'interconnexion mondiale.

L'IA pourrait suivre le même chemin :

1. La construction folle maintenant → Surcapacité
2. Les coûts d'infrastructure ont fortement diminué.
3. L'émergence réelle des applications d'IA
4. Peu de personnes gagnent beaucoup d'argent, la plupart des gens accompagnent.

Risques principaux

Ce n'est pas que l'IA ne fonctionne pas, c'est une question de timing pour entrer sur le marché. Un arbre ne poussera pas jusqu'au ciel, cette frénésie des infrastructures finira tôt ou tard par se calmer. La question est : êtes-vous juste monté à bord ou êtes-vous sur le point de descendre ?