Workiva chute de 48% mais vaut-elle la peine d'acheter le dip ? Qu'est-ce qui distingue cette entreprise d'intégration de données ?

Il y a une question qui préoccupe les dirigeants de chaque grande entreprise : les données sont éparpillées dans une dizaine d'applications, et pour faire un rapport, il faut courir dans tous les sens. Workiva fait cela, une plateforme qui regroupe toutes les données pour les visualiser.

Les données du dernier trimestre (T3 2025) sont plutôt impressionnantes :

• Revenus de 224 millions de dollars, en hausse de 21 % par rapport à l'année précédente, dépassant les attentes.
• Les grands clients dépensent comme des fous, le nombre de clients avec un contrat annuel ≥ 500 000 $ a augmenté de 42 %
• La dépense des clients existants a augmenté de 114 % (NRR à un niveau record)

AI est devenu encore plus puissant. Workiva AI, lancé cette année, peut automatiquement générer des documents de conformité et des divulgations financières en fonction de vos besoins, car il connaît déjà toutes les données de votre entreprise, ce qui maximise l'efficacité.

Le prix des actions est maintenant inférieur de 48 % par rapport au sommet de 2021, et le ratio C/A n'est que de 5,6 (moyenne historique de 7,2). Parmi les 11 analystes de Wall Street, 9 ont donné une note d'achat, avec un prix cible moyen de 97,6 dollars (augmentation actuelle d'environ 11 %), les optimistes voient même 110 dollars.

La clé est que l'espace de marché exploitable est encore très grand - Workiva estime que le TAM est de 35 milliards de dollars, et n'en a utilisé qu'une petite partie. En termes de valorisation, de croissance et de potentiel de marché, cette correction ressemble effectivement à une opportunité.