Prévision du rapport financier du T3 pour l'action BBAI : un cheval noir de l'IA défensive ou un simple porteur ?

La société américaine de défense basée sur l’IA BigBear.ai (BBAI) a publié ses résultats du T3 après la clôture du marché le 10 novembre. Le chiffre d’affaires du trimestre précédent s’élève à 32,5 millions de dollars, en baisse de 18 % en glissement annuel, en raison de la volatilité des contrats avec l’armée. Cependant, elle détient 390,8 millions de dollars en liquidités, un record historique — cette somme pourra-t-elle stimuler la croissance ?

Signal positif : Bénéficiant de l’investissement de 170 milliards de dollars dans la sécurité intérieure et de 150 milliards dans la technologie de défense, issus du programme américain « One Big Beautiful Bill ». Les solutions de reconnaissance biométrique, de systèmes autonomes et de logistique de BBAI tombent parfaitement dans cette tendance. Le déploiement d’un nouveau système de sécurité aux frontières à l’aéroport de Nashville et les commandes internationales au Moyen-Orient et au Panama commencent également à contribuer.

Points de risque : Les contrats de modernisation des données de l’armée sont encore en cours d’ajustement, ce qui pourrait continuer à peser sur le T3. La prévision annuelle de revenus a été revue à la baisse, entre 125 et 140 millions de dollars, indiquant une gestion prudente des attentes. La concurrence avec Palantir, C3.ai et Leidos reste féroce.

Situation de valorisation : Le cours de l’action a chuté de 40,8 % par rapport à son sommet sur 52 semaines de 10,36 dollars, ce qui montre une valorisation relativement élevée par rapport au secteur. Les analystes anticipent une perte de 6 cents par action au T3, inchangée par rapport à l’année précédente — pas de surprise.

Conseil d’investissement : Conserver. À court terme, la reprise des contrats avec l’armée nécessitera encore du temps, mais la vague de modernisation de l’IA dans la défense est lancée, et la trésorerie de 390,8 millions de dollars offre une marge stratégique suffisante. Ceux qui acceptent la volatilité peuvent attendre la reprise de 2026.