La méthode de pondération des ETF est très différente, choisir le bon fait une grande différence dans les rendements.

Beaucoup de gens qui investissent dans le S&P 500 choisissent des fonds indiciels traditionnels comme le VOO, mais ces fonds ont un défaut fatal : capitalisation boursière.

Ça a l'air professionnel, en réalité cela signifie simplement que plus une entreprise est grande, plus son poids dans le fonds est important. Ça a l'air correct ? Le problème est bien plus grave.

Les données parlent

Récemment, les 5 principales actions dans l'indice S&P 500 (Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta) ne représentent que 1 % des actions composant l'indice, mais contrôlent 28 % de l'ensemble de l'indice. En d'autres termes, les variations de ces 500 actions dépendent principalement des performances de ces 5 géants.

Lorsque ces leaders technologiques connaissent une forte hausse, vos rendements explosent ; mais dès qu'ils se corrigent, l'ensemble du fonds plonge également. Ce risque de concentration est similaire à mettre tous vos œufs dans 5 paniers.

Existe-t-il un gameplay plus équilibré ?

Il y a des ETF à pondération égale (comme RSP) qui sont différents. Ils divisent 500 actions en parts égales, chaque action représentant à peu près 0,2 %.

Quels sont les avantages de faire cela ?

Lorsque les petites capitalisations ou les moyennes capitalisations sous-évaluées performent exceptionnellement, les fonds à poids égaux peuvent bénéficier de cette vague de dividendes. En revanche, les fonds indiciels traditionnels, avec leur faible poids, ne peuvent que regarder les opportunités s'échapper.

Les leçons des données historiques

L'indice S&P 500 a effectivement surperformé 88 % des fonds de gestion active au cours des 15 dernières années, c'est vrai. Mais cela ne signifie pas qu'il s'agit du seul choix. Les stratégies à pondération égale ont souvent de meilleures performances durant les années de rotation des petites capitalisations.

Cela dit, ce type de stratégie comporte des risques et des rendements légèrement plus élevés, ce qui la rend adaptée aux investisseurs à long terme capables de supporter la volatilité.