Lorsqu'on parle de prêt et d'emprunt en DeFi, beaucoup ont peut-être cette impression : les intérêts pour déposer de l'argent sont dérisoires, tandis que les taux d'emprunt sont exorbitants. Où va toute cette différence ? La réponse est que ces marges sont absorbées par les protocoles sous forme de coûts opérationnels et de pools de profit.

Récemment, j'ai remarqué le projet Morpho, dont le fonctionnement est plutôt intéressant — il ne s'agit pas simplement de créer un nouveau pool de prêt, mais d'ajouter une couche d'optimisation sur les plateformes principales existantes (comme Aave, Compound). La logique centrale consiste à faire correspondre directement les emprunteurs et les prêteurs, réduisant ainsi le gaspillage lié à l'argent qui tourne en rond dans les pools.

Quels sont les avantages de cette approche ? Les prêteurs peuvent obtenir des rendements plus élevés, tandis que les emprunteurs paient des coûts plus faibles. Cela ressemble à une situation où l'on peut avoir le beurre et l'argent du beurre. L'essentiel, c'est que tout le processus reste sur la blockchain, garantissant transparence et sécurité.

Plus loin encore, ils ont lancé l'architecture Morpho Blue, qui permet à chacun de personnaliser son marché de prêt selon ses besoins. Imaginez pouvoir combiner de manière flexible différents profils de risque ou types de collatéraux — cela constitue une véritable impulsion pour la diversité de l'écosystème DeFi.

Aujourd'hui, tout le marché parle d'efficacité — la valeur totale verrouillée (TVL) est importante, mais ce qui compte vraiment, c'est que les fonds soient effectivement utilisés. Dans cette optique, la démarche de Morpho semble saisir l'enjeu clé de la prochaine étape de la compétition. Le secteur du prêt et de l'emprunt n'est pas encore arrivé à sa fin, et il reste beaucoup d'espace pour l'innovation technologique.