#隐私币生态普涨 $MMT Cette opération de marché inverse a vraiment secoué le marché, voyons ce qui s’est passé exactement.

( déclaration : les informations proviennent de discussions communautaires, non confirmées officiellement, à chacun de juger )

Le contexte est le suivant : l’équipe du projet MMT a effectué une opération inhabituelle — en utilisant des fonds de couverture comme carburant pour faire monter le prix, ce qui a entraîné de lourdes pertes pour plusieurs investisseurs en private equity.

Rétrospective de la chronologie : le prix d’ouverture de MMT a été fixé à 0,3 USD, mais l’équipe n’a pas encore distribué les tokens aux investisseurs en private equity, et l’airdrop est également suspendu. Cela signifie qu’il y a très peu de jetons en circulation sur le marché, ce qui limite la pression de vente.

Ce qui est intéressant, c’est qu’à mesure que le prix montait vers 1 USD, des traders expérimentés ont remarqué que les allocations de private equity n’avaient pas encore été débloquées. Selon la logique habituelle, ceux qui ont reçu des parts de private equity auraient ouvert des positions short pour couvrir leur risque — c’est une pratique standard de gestion des risques.

Le problème est là : les investisseurs en private equity qui ont déjà reçu leurs tokens ont ouvert des positions short à 1 USD pour se couvrir, et ceux qui n’ont pas encore reçu leurs tokens mais anticipent une pression de vente ont également commencé à ouvrir des positions short autour de 1 USD.

Résultat ? Le prix du contrat $MMT a explosé jusqu’à 6 dollars, cette montée a provoqué la liquidation en masse des positions short de couverture. Certains disent que cette opération « a effacé le fossé de richesse entre les petits investisseurs et les gros investisseurs » — mais c’était en fait une liquidation massive.

D’un point de vue stratégique, il semble que l’équipe du projet ait soigneusement orchestré cette manœuvre : retarder délibérément la distribution des tokens → inciter le marché à ouvrir des positions short de couverture → utiliser la liquidation de ces positions pour faire monter le prix. Ce genre de stratégie, appelée « short squeeze » dans la finance traditionnelle, n’est pas nouveau dans la crypto, mais le timing et la précision de cette opération étaient particulièrement agressifs.

Bien sûr, la légalité et l’éthique de ce type d’opération restent sujettes à controverse. Pour les participants, cette affaire souligne encore une fois que dans le marché crypto, l’asymétrie d’informations peut être fatale, et que le calendrier de déblocage des tokens ainsi que le contrôle réel exercé par l’équipe du projet sont des facteurs de risque qu’il ne faut pas négliger.