Comment les coûts énergétiques jouent contre les entreprises d'IA

# Bulles ou pas vraiment ? Comment les dépenses énergétiques jouent contre les entreprises d'IA

Les revenus actuels des entreprises d'IA peuvent ne pas justifier les énormes dépenses liées au calcul. C'est ce qu'a déclaré le PDG de HSBC, Georges Elhedery, lors du Sommet mondial d'investissement des leaders financiers à Hong Kong, rapporte CNBC.

En juillet, les analystes de Morgan Stanley ont rapporté que la capacité des centres de données mondiaux devrait augmenter six fois au cours des cinq prochaines années, et que d'ici fin 2028, l'évaluation des centres de données et de leur équipement atteindra $3 trillions.

Dans le rapport d'avril de McKinsey, un chiffre plus important est mentionné : d'ici 2030, la satisfaction de la demande en infrastructure IA nécessitera des investissements en capital de 5,2 trillions de dollars. Les coûts des centres de données qui prennent en charge les applications informatiques traditionnelles sont prévus à 1,5 trillion de dollars.

Selon Elhedery, les consommateurs ne sont pas prêts à payer pour cela, et les entreprises seront prudentes, car les avantages en termes de performance ne se matérialisent pas dans un délai d'un an ou de deux.

«Cela ressemble à des tendances sur cinq ans, et donc la croissance signifie que nous commencerons à voir des bénéfices réels sous forme de revenus et une disposition à payer pour cela, probablement plus tard que ce que les investisseurs attendent», a-t-il déclaré.

Le président et directeur général de General Atlantic, William Ford, a accepté l'affirmation :

«À long terme, vous créerez toute une gamme de nouvelles industries et d'applications, et cela apportera des bénéfices sous forme d'augmentation de la productivité, mais cela prendra 10 à 20 ans.»

Les grandes entreprises technologiques Alphabet, Meta, Microsoft et Amazon ont relevé leurs prévisions de dépenses d'investissement à $380 milliards en 2025. OpenAI a conclu plusieurs accords d'infrastructure d'une valeur d'environ $1 trillions.

Ford a souligné que les énormes dépenses dans le secteur de l'IA montrent une compréhension de l'impact à long terme de la technologie. Cependant, il est nécessaire de « payer à l'avance pour une opportunité qui apparaîtra à l'avenir ». À ses débuts, il peut y avoir une « mauvaise allocation de capital, une surévaluation et un enthousiasme irrationnel ».

«Vous pariez vraiment sur le fait que ce sera une technologie à grande échelle, plus similaire aux chemins de fer ou à l'électricité, qui ont eu un impact profond au fil du temps et ont changé l'économie. Mais au cours des premières années, il est très difficile de prédire avec précision comment cela va se passer», a conclu le PDG de General Atlantic.

Bulles ou pas de bulles ?

Dernièrement, les investisseurs discutent activement de la question de savoir si les marchés surévaluent l'intelligence artificielle.

La semaine dernière, l'investisseur Ray Dalio a déclaré que son « indicateur de bulle » personnel était à un niveau relativement élevé. En même temps, le président de la Fed, Jerome Powell, a décrit le boom de l'IA comme « différent » de la situation des dot-com.

Le fondateur de la société de capital-risque basée à Singapour Antler, Magnus Grimeland, estime que l'industrie n'est « certainement » pas dans une bulle. Selon lui, la vitesse d'adoption des réseaux neuronaux dans les affaires est plus rapide par rapport à d'autres changements technologiques tels que le passage des serveurs physiques au cloud computing.

De plus, l'intelligence artificielle est une “tâche prioritaire” pour les leaders d'opinion, qu'il s'agisse de dirigeants d'établissements médicaux en Inde ou d'entreprises américaines figurant sur la liste Fortune 500.

«Ce qui distingue cette situation d'une bulle et la rend complètement différente par rapport aux dot-com, c'est que la majorité de la croissance est soutenue par des revenus réels», a déclaré Grimeland.

Une autre différence entre la popularité de l'IA et la bulle des dot-com est la vitesse d'adoption par les consommateurs.

«Pensez à la rapidité avec laquelle notre comportement sur Internet a changé, n'est-ce pas ? Il y a un an, 100 % de mes recherches [étaient sur] Google. Maintenant, ce chiffre est probablement de 20 %», a déclaré Grimeland.

Les projets d'IA s'intègrent de plus en plus aux systèmes en ligne habituels. En octobre, OpenAI a présenté son navigateur Atlas avec un chatbot intégré et des assistants IA.

Grandes dépenses OpenAI

Le revenu annuel d'OpenAI dépasse $13 milliards, a déclaré dans le podcast BG2 le PDG de l'entreprise, Sam Altman. Le montant est important, cependant, il pâlit en comparaison des dépenses de $1 trillions que la startup prévoit de dépenser pour l'infrastructure informatique au cours de la prochaine décennie.

Le présentateur Brad Gerstner a posé à Altman une question à ce sujet, à laquelle il a reçu la réponse suivante :

«Tout d'abord, nous obtenons beaucoup plus. Deuxièmement, Brad, si tu veux vendre tes actions, je te trouverai un acheteur.»

Il a ajouté qu'il y a des critiques qui « parlent avec beaucoup d'enthousiasme des systèmes de calcul ou de quoi que ce soit d'autre et seraient ravis d'acheter des actions ».

Altman a reconnu qu'il existe des situations qui peuvent entraîner des problèmes, par exemple, l'absence d'accès à un nombre suffisant de ressources de calcul. Mais « les revenus augmentent rapidement », a-t-il ajouté.

«Nous parions sur le fait que la croissance va se poursuivre, et cela concerne non seulement ChatGPT. Nous espérons devenir l'un des services d'IA importants, notre activité de fabrication d'appareils grand public sera significative, et l'intelligence artificielle, capable d'automatiser la science, créera une immense valeur», a déclaré l'entrepreneur.

Le PDG de Microsoft, Satya Nadella, a noté qu'OpenAI “a dépassé” tous les plans d'affaires que sa société avait fournis en tant qu'investisseur.

Gros investissements

Les grandes entreprises continuent d'investir des dizaines de milliards de dollars dans des initiatives d'IA, malgré les discussions sur la présence d'une bulle dans le secteur.

En avril, OpenAI a convenu de lever $40 milliards avec une évaluation de $300 milliards. En octobre, l'entreprise a permis aux employés actuels et anciens de vendre des actions pour 6,6 milliards de dollars. Dans le cadre de l'accord, l'évaluation de la startup s'élevait à $500 milliards — un record parmi les entreprises privées.

Le 3 novembre, la startup Lambda spécialisée dans le calcul cloud a annoncé avoir conclu un accord de plusieurs milliards avec Microsoft, visant à créer une infrastructure IA basée sur des dizaines de milliers de puces Nvidia.

«Nous sommes au milieu, sans doute, de la plus grande construction technologique jamais vue. L'industrie se développe très bien en ce moment, et beaucoup de gens utilisent ChatGPT, Claude et d'autres services d'intelligence artificielle disponibles», a commenté le PDG de la startup Stephen Balaban.

Le 3 octobre, Microsoft a annoncé lundi un investissement de 15,2 milliards de dollars aux Émirats Arabes Unis sur une période de quatre ans. Cela inclut la livraison de puces graphiques avancées Nvidia.

Dans le cadre de l'accord, les États-Unis ont accordé à la société une licence d'exportation de puces.

La société a commencé à dépenser des fonds d'investissement dans la région à partir de 2023. Le nouvel accord prévoit des investissements de 7,9 milliards de dollars du début de 2026 à la fin de 2029, y compris 5,5 milliards de dollars pour les dépenses d'investissement et l'expansion de l'infrastructure IA.

Microsoft a également conclu un accord de 9,7 milliards de dollars avec la société australienne IREN pour fournir des capacités de calcul cloud pour l'intelligence artificielle. Cet accord donnera à la société un accès à l'infrastructure construite sur la base des processeurs graphiques Nvidia GB300.

Grimeland a souligné que des sommes “énormes” d'argent affluaient vers les entreprises liées à l'IA en raison d'une évaluation “incorrecte”, mais que les possibilités du secteur étaient bien plus grandes.

Énergie

L'énergie est l'une des principales sources de dépenses énormes de l'intelligence artificielle. Le fonctionnement de centaines de milliers de cartes graphiques nécessite un flux constant d'électricité. Cela crée des charges sur le réseau et entraîne une augmentation des prix des services publics, ce qui déplaît aux consommateurs finaux.

Combien d'énergie sera suffisante pour l'IA? Personne ne le sait, même Altman ou Nadella.

«Dans ce cas précis, il est en effet impossible de prédire les cycles de l'offre et de la demande. Le plus grand problème auquel nous sommes confrontés actuellement n'est pas un excès de puissance de calcul, mais la capacité à construire suffisamment rapidement [centres de données] près des sources d'alimentation», a déclaré le PDG de Microsoft dans le podcast BG2.

Sinon, l'entreprise se retrouvera avec trop de puces en stock, qu'il n'y a nulle part où les connecter, a-t-il ajouté.

La demande croissante en électricité a dépassé les plans des entreprises de services publics concernant la création de nouvelles capacités de production. Cela a conduit les développeurs de centres de données à obtenir de l'énergie en contournant le réseau grâce à des contrats spéciaux.

«Si une forme d'énergie très bon marché apparaît à grande échelle dans un avenir proche, alors beaucoup de gens seront extrêmement déçus par les contrats existants qu'ils ont signés», a souligné Altman.

Rappelons qu'en juillet 2024, Bernstein Research a évoqué un déficit d'électricité en cas de maintien des taux de croissance de la demande des centres de données pour l'IA.