Décision de taux d'intérêt de la FRB : le cut de 50bps entraîne une forte volatilité sur le marché

Le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale(FRB) est sur le point de prendre une décision de baisse des taux de 50 points de base(0.50%). Ce n'est pas simplement une politique de routine, mais cela pourrait secouer l'ensemble du marché financier.

Pourquoi 50 points de base est-il exceptionnel ?

Historiquement, l'une des raisons qui peuvent expliquer une réduction des taux d'intérêt aussi importante est la suivante :

• Le taux de croissance économique ralentit plus que prévu.
• Le taux de chômage est en phase d'augmentation
• Les institutions financières et les marchés subissent un stress de liquidité.
• L'inflation se calme à un rythme plus rapide que prévu.

En d'autres termes, c'est un signe que le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a jugé qu'une “réponse rapide est nécessaire”.

Effets d'entraînement sur le marché

Un tel changement de politique pourrait transformer la dynamique de l'ensemble du marché des actifs :

Aspects positifs

• L'augmentation des dépenses des entreprises et des particuliers en raison de la baisse des coûts de crédit
• Le marché boursier et les actifs cryptographiques, dirigés par le Bitcoin, ont tendance à connaître des hausses rapides.
• L'attrait d'investissement pour l'ensemble des actifs risqués augmente.

Risques potentiels

• L'exécution de telles coupes de grande taille suggère l'existence de vulnérabilités structurelles sous-jacentes.
• Il pourrait y avoir des problèmes potentiels dans l'ensemble du système financier.

Les mouvements des investisseurs institutionnels

L'argent intelligent commence à se positionner avant l'annonce, et non après. À ce moment-là, le récit (, la liquidité et les tendances du marché commencent lentement à changer, et des fluctuations de prix significatives se produisent avant que les investisseurs de détail ne s'en aperçoivent.

Conclusion

La décision de réduction des taux de 50bps n'est pas simplement un ajustement des taux d'intérêt, mais un signal macroéconomique. Elle pourrait entraîner une réécriture fondamentale des stratégies de marché dans toutes les classes d'actifs au cours des trois prochains mois. Une attention particulière est nécessaire.