Vous vous souvenez de ce flash crash crypto sauvage d'octobre ? Celui qui a fait en sorte que votre portefeuille ressemble à une chute vertigineuse avant de rebondir tout aussi rapidement ?

Voici une question qui préoccupe les traders depuis lors : les teneurs de marché ont-ils réellement amplifié le chaos au lieu d'amortir le choc ?

Lorsque la liquidité s'évapore en quelques secondes et que les prix plongent simultanément sur plusieurs échanges, on ne peut s'empêcher de se demander : les algos aident-ils ou s'accumulent-ils simplement ? Certaines personnes accusent les systèmes de création de marché automatisés qui auraient pu retirer de la liquidité au moment où elle était le plus nécessaire.

Tout cet épisode soulève des questions inconfortables sur l'infrastructure du marché. Construisons-nous des systèmes qui stabilisent la volatilité, ou créons-nous accidentellement des boucles de rétroaction qui transforment de petites baisses en crashs complets ?

Quel est votre avis ? Les market makers ont-ils été pris au dépourvu, ou leurs protocoles de gestion des risques ont-ils aggravé une mauvaise situation ?