Gestion de l'identité dans le cloud : croissance des revenus d'abonnement et implications pour le Web3

Les revenus de souscription d'Okta, représentant 97,7 % des revenus du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2025, ont augmenté de 12,5 % d'une année sur l'autre pour atteindre $711 millions. Ce taux de croissance a accéléré par rapport à 11,6 % rapporté au premier trimestre de l'exercice fiscal 2026.

L'initiative de mise sur le marché de l'entreprise a entraîné une amélioration de la productivité des ventes et une génération de pipeline record. Okta maintient une position forte sur le marché des petites et moyennes entreprises et dans le secteur public aux États-Unis. Le deuxième trimestre a enregistré un taux de renouvellement élevé dans le secteur fédéral, avec cinq des dix meilleures transactions impliquant le secteur public américain. La demande pour la solution d'identité client reste forte dans les secteurs public et privé.

Perspective Web3 sur la gestion de l'identité

Dans le contexte de Web3, la croissance d'Okta dans les solutions de gestion des identités pourrait avoir des implications significatives. Alors que les applications décentralisées (dApps) et les services basés sur la blockchain se multiplient, une gestion des identités sécurisée et efficace devient cruciale. Les solutions d'Okta pourraient potentiellement combler le fossé entre les systèmes d'identité traditionnels et décentralisés, offrant un moyen aux entreprises d'intégrer les technologies Web3 de manière sécurisée.

Croissance des revenus et nouvelles solutions

De nouvelles solutions, y compris la gouvernance des identités, l'accès privilégié, l'accès aux appareils, la gestion de la posture de sécurité des identités, la protection contre les menaces liées aux identités avec Okta AI, et l'autorisation granulaire, ont contribué à la croissance globale des revenus de 12,7 %, atteignant $728 millions au deuxième trimestre de 2026. Les clients ayant plus de $100K en valeur de contrat annuel ( (ACV) ) ont augmenté de plus de 7 % d'une année sur l'autre pour atteindre 4 945.

L'introduction de l'accès inter-applications, une nouvelle norme ouverte, devrait davantage stimuler les revenus de souscription à long terme. Pour l'exercice fiscal 2026, Okta prévoit une croissance des revenus entre 10 % et 11 % par rapport à l'exercice fiscal 2025.

Paysage concurrentiel dans les solutions de sécurité

Dans le domaine de la sécurité, Okta fait face à la concurrence d'entreprises comme SentinelOne et Broadcom. Alors qu'Okta se spécialise dans les solutions d'identité basées sur le cloud, SentinelOne se concentre sur la sécurité des points de terminaison, la sécurité cloud et la détection des menaces grâce à sa plateforme Singularity. Broadcom propose une gamme de solutions de sécurité comprenant la sécurité des points de terminaison, la sécurité réseau et la sécurité des identités.

Implications de la sécurité Web3

Le paysage concurrentiel des solutions de sécurité a des implications significatives pour l'écosystème Web3. Alors que les plateformes décentralisées et les cryptomonnaies gagnent du terrain, des solutions d'identité et de sécurité robustes deviennent primordiales. L'expertise d'Okta en gestion d'identité pourrait potentiellement être adaptée pour relever les défis uniques des systèmes d'identité décentralisée (DID) et sécuriser l'accès aux ressources basées sur la blockchain.

Performance boursière et évaluation

Les actions d'Okta ont augmenté de 18,1 % depuis le début de l'année, surpassant à la fois le secteur Zacks plus large et les moyennes industrielles. Cependant, l'action semble surévaluée en fonction de son ratio prix/flux de trésorerie sur 12 mois à venir de 21,9X comparé à 21,84X pour le secteur plus large.

L'estimation de consensus de Zacks pour les bénéfices de l'exercice 2026 est de 3,29 $ par action, suggérant une croissance de 17,1 % par rapport au chiffre rapporté de l'exercice 2024. Okta a actuellement un classement Zacks #2 (Acheter).

Implications du marché Web3

La croissance des solutions de gestion d'identité dans le cloud, comme en témoigne la performance d'Okta, pourrait avoir des implications considérables pour l'écosystème Web3. Alors que les plateformes décentralisées cherchent à améliorer l'expérience utilisateur et la sécurité, des solutions de gestion d'identité robustes pourraient devenir de plus en plus critiques. Cette tendance pourrait potentiellement favoriser la collaboration entre les fournisseurs d'identité traditionnels et les projets d'identité basés sur la blockchain, stimulant ainsi l'innovation dans les solutions d'identité décentralisées.