Prédiction : Trois projets Crypto surévalués faisant face à des baisses potentielles significatives

Points Clés

• Investir dans un projet de cryptomonnaie uniquement en se basant sur les récentes augmentations de prix peut être risqué.
• Les évaluations des actifs cryptographiques peuvent se détacher des fondamentaux, mais de telles situations sont souvent insoutenables.
• Ces projets figurent parmi les plus coûteux du marché des cryptomonnaies aujourd'hui.

Les cryptomonnaies qui montent en valeur peuvent parfois sembler inarrêtables. Le graphique des prix suggère qu'une tendance à la hausse devrait se poursuivre. Après tout, qu'est-ce qui pourrait arrêter cet élan maintenant ? Le marché semble indifférent aux valorisations élevées ou à d'autres indicateurs, ce qui pourrait inciter les investisseurs à rejoindre le rallye dans l'attente de gains supplémentaires.

Ce scénario s'aligne avec la théorie du plus grand imbécile - l'idée que quelqu'un d'autre achètera un actif de vous à un prix plus élevé, malgré le fait qu'il soit surévalué, faisant de lui un “plus grand imbécile.” Bien que spéculatif par nature, ce concept décrit avec précision le comportement observé avec certains projets crypto surévalués et d'autres investissements à haut risque.

Cependant, la fête ne dure pas éternellement. Les bulles éclatent et des ventes peuvent se produire sans avertissement. Étant donné que les changements de taux d'intérêt commencent à avoir un impact sur l'économie au sens large et qu'il y a des signes de défis économiques potentiels, tels que des données sur l'emploi décevantes, des vents contraires significatifs pourraient se profiler à l'horizon, en particulier pour les actifs cryptographiques à prix élevé.

Trois projets crypto qui pourraient connaître une correction significative au cours des 18 prochains mois sont Project A, Project B, et Project C.

Projet A

Le projet d'analyse de données A est l'un des actifs crypto les plus surévalués disponibles actuellement. Sa valorisation a atteint des niveaux si extrêmes qu'il est pratiquement impossible de la justifier sur la base de tout indicateur fiable. Il se négocie à un ratio de capitalisation boursière par rapport aux revenus de plus de 130.

Le projet a connu une croissance rapide grâce à sa plateforme innovante basée sur la blockchain, mais cela ne fait pas de lui un investissement judicieux à n'importe quel prix. Au 22 septembre, sa valeur a augmenté de manière incroyable de 380 % au cours des 12 derniers mois. Bien qu'il ait montré des signes de ralentissement ces dernières semaines après avoir atteint un sommet historique, une vente massive n'est peut-être pas imminente.

Une poursuite du rallye à court terme ne peut être exclue. Les investisseurs particuliers peuvent souvent faire monter les actifs spéculatifs, et des prix élevés peuvent persister pendant un certain temps. Cependant, lorsque le marché crypto plus large fait face à un déclin, le Projet A pourrait être l'un des actifs les plus touchés. Une chute de plus de 50 % de la valeur ne serait pas déraisonnable pour le jeton, car le battage médiatique entourant le projet a atteint des niveaux extrêmes.

Projet B

Un autre projet blockchain qui a été grossièrement gonflé est le Projet B, qui se concentre sur les applications décentralisées (dApps). Le défi est que le marché des dApps devient de plus en plus encombré avec une concurrence croissante de la part des nouvelles plateformes blockchain. Le Projet B a également attiré une attention négative cette année en raison de décisions de gouvernance controversées et de mises à niveau du réseau, incitant certains utilisateurs à migrer vers des plateformes alternatives.

Cela pourrait aggraver une situation déjà difficile pour le projet. Au cours de son dernier trimestre, qui s'est terminé le 30 juin, l'activité on-chain du Projet B a diminué de 12 %, et le prix de son token a chuté de 16 %. Actuellement, l'excitation autour du projet se concentre sur les prochaines solutions de mise à l'échelle et les fonctionnalités d'interopérabilité, mais il n'y a aucune garantie que l'une de ces évolutions apportera une valeur significative au Projet B.

L'historique du projet de surpromettre et de sous-livrer justifie une certaine méfiance, mais le token se négocie comme si sa croissance future était assurée. Avec une capitalisation boursière entièrement diluée de $250 milliards, vous pourriez considérer cet actif comme bon marché ou correctement évalué, si vous le compariez au Projet A. Cependant, c'est un autre exemple d'un projet crypto dont la valorisation a grimpé à des niveaux insoutenables, et une correction significative pourrait se profiler à l'horizon.

Projet C

Dernier point, mais non le moindre, est le Projet C. Bien que l'objectif principal du projet soit ostensiblement de fournir des solutions de finance décentralisée (DeFi), son augmentation de valeur est principalement liée à ses avoirs en bitcoins et à sa position optimiste sur le BTC. Le projet accumule régulièrement des bitcoins et est l'un des plus grands détenteurs d'entreprises de la cryptomonnaie. Au 22 septembre, il détenait environ 640 000 bitcoins dans son trésor.

Cette stratégie fonctionne bien lorsque le Bitcoin prospère et atteint des niveaux record, mais le BTC lui-même est un actif spéculatif et semble considérablement surévalué. Si le marché des cryptomonnaies subit un effondrement plus large, comme cela pourrait être le cas, la valeur du Bitcoin pourrait chuter fortement. Lorsque cela se produira, le Projet C, qui a grandement bénéficié de l'augmentation de la valeur du Bitcoin, pourrait voir le prix de son jeton s'effondrer également.

La valorisation du projet C ne semble pas extrême à première vue, car elle se négocie à un multiple de bénéfices de 24. Cependant, cela est largement dû au fait que les gains non réalisés provenant des actifs numériques soutiennent ses résultats. Au cours des six premiers mois de l'année, le chiffre d'affaires total du projet n'était que de $226 millions, mais son gain non réalisé sur les actifs numériques s'élevait à un incroyable 8,1 milliards. Le jeton n'est pas la bonne affaire qu'il semble être, et avec une capitalisation boursière d'environ $100 milliards, il se négocie à environ 200 fois son chiffre d'affaires.

Les opinions et les points de vue exprimés ici sont ceux de l'auteur et ne reflètent pas nécessairement ceux de tout échange de cryptomonnaie ou institution financière.