Meilleures sélections de biens de consommation selon le modèle de valeur de Greenblatt - Septembre 2025

Le secteur des biens de consommation de base a révélé ce mois-ci des opportunités d'investissement intéressantes basées sur la méthodologie de valeur de Joel Greenblatt. J'ai analysé les meilleures performances et trouvé quelques options convaincantes à considérer.

Le groupe Altria se distingue par une impressionnante note de 90 % selon l'évaluation basée sur les fondamentaux de Greenblatt. En tant que géant du tabac opérant exclusivement pour les consommateurs de 21 ans et plus sur le marché américain, ils ont maintenu une forte domination sur le marché grâce à leur portefeuille comprenant Marlboro, Black & Mild, Copenhagen et de nouveaux systèmes de distribution de nicotine. Leur score élevé indique des métriques exceptionnelles de retour sur capital et de rendement des bénéfices - précisément ce que recherche le modèle de Greenblatt.

General Mills a également obtenu 90 % sur l'échelle de valeur, montrant une force remarquable dans l'industrie de la transformation alimentaire. Leurs opérations diversifiées englobant l'épicerie de détail, les grandes surfaces et les canaux de commerce électronique ont créé un modèle commercial résilient. Avec des catégories de produits allant des glaces aux kits de repas en passant par les barres de céréales, ils se sont bien positionnés à travers plusieurs points de contact avec les consommateurs.

Le secteur des boissons présente des résultats plus mitigés. Keurig Dr Pepper n'a obtenu qu'un score de 60% malgré son vaste portefeuille de marques incluant Dr Pepper, Canada Dry, Snapple et des produits de café. De même, Kimberly-Clark a obtenu 60% dans la catégorie des produits personnels, ce qui suggère que leurs fondamentaux ne répondent pas tout à fait aux critères de valeur stricts de Greenblatt.

La “Formule Magique” de Greenblatt a historiquement généré des rendements exceptionnels - 30,8 % par an de 1988 à 2004, contre 12,4 % pour le S&P 500. Son approche se concentre exclusivement sur le rendement des bénéfices et le retour sur capital tangible, éliminant la complexité pour identifier de véritables opportunités de valeur.

Je trouve fascinant de voir comment cette méthodologie simple continue à dénicher des gagnants potentiels même dans des secteurs traditionnellement défensifs. Bien que je me demande si ces choix de produits de consommation de base conserveront leur avantage dans l'environnement de marché de plus en plus volatile d'aujourd'hui.