La baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale est quasiment confirmée, le Bitcoin pourra-t-il en profiter pour atteindre de nouveaux sommets ? Deux grandes inquiétudes deviennent des variables clés du marché.

Le marché mondial va se concentrer sur la décision de taux d'intérêt de la Réserve fédérale. Actuellement, la probabilité que le marché parie sur une baisse de 25 points de base a grimpé à 98 %, ce qui rend cette action de relâchement presque "évidente". Historiquement, le "déversement" de la Réserve fédérale a souvent été un moteur important de la hausse du Bit, mais cette fois, le marché pourrait ne pas suivre le "vieux chemin" - ce qui déterminera véritablement la tendance, ce ne sera peut-être pas la baisse des taux elle-même, mais plutôt les indications ultérieures du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell.

Un, la baisse des taux d'intérêt ne fait aucun doute, le cœur du marché parie sur la "gestion des attentes".

En termes simples, une baisse des taux d'intérêt signifie que le coût d'utilisation des fonds diminue et que la liquidité sur le marché devrait se détendre davantage. En regardant le vaste assouplissement de 2020 et les attentes de baisse des taux à la fin de 2023, cela a tous deux contribué à faire grimper le Bit de manière significative.

Mais cette fois, c'est différent de l'histoire : bien que les attentes de baisse des taux aient déjà bien fermenté, le prix du Bit n'a pas démarré à l'avance, mais a plutôt hésité à des niveaux clés. Derrière cela, se cachent des inquiétudes plus profondes du marché : les investisseurs n'attendent pas l'action de "baisse des taux", mais une déclaration claire de Powell sur le chemin politique à suivre.

Ce soir, il faut garder un œil attentif sur les deux signaux clés émis par Powell :

1. Direction politique future : Cela suggère-t-il que cette baisse des taux est le "début d'un assouplissement continu" ? Si le signal d'un assouplissement continu est émis, la confiance du marché sera fortement stimulée ; si cela est clairement un "ajustement unique", cela pourrait déclencher un retour de "l'effet positif".
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2. Évaluation de l'inflation et de l'emploi : Si l'on insiste sur le fait que "la pression inflationniste reste tenace et que le marché de l'emploi est résilient", même en cas de baisse des taux d'intérêt, le marché l'interprétera comme un assouplissement limité, ce qui limitera l'espace de hausse du Bit ; en revanche, si les risques d'inflation et d'emploi sont minimisés, cela pourrait être perçu comme un signal très accommodant, propulsant directement le marché.

Deux, les lois historiques ou les défis, deux grandes données économiques deviennent des "pierre d'achoppement".

Pourquoi le marché est-il si prudent cette fois-ci ? Le cœur du problème réside dans le contexte économique actuel, qui est différent des précédentes "baisses de taux de sauvetage". Deux signaux rendent la situation incertaine :

- Résilience du marché de l'emploi supérieure aux attentes : les derniers chiffres de l'emploi non agricole sont meilleurs que prévu, le taux de chômage reste à un niveau historiquement bas. Cela signifie que l'économie ne ralentit pas, et que la Réserve fédérale n'a pas l'urgence d'une "inondation monétaire" - si les futures mesures de relâchement sont inférieures aux attentes, le Bitcoin aura du mal à obtenir une dynamique de hausse continue.
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- L'ombre de l'inflation n'est pas complètement dissipée : bien que l'IPC ait reculé par rapport à des niveaux élevés, l'inflation sous-jacente demeure bien supérieure à l'objectif politique de 2 %. La leçon apprise par les investisseurs en 2021, lorsque la Réserve fédérale a dû se tourner d'urgence vers des hausses de taux en raison d'une inflation incontrôlée, entraînant un profond repli du Bitcoin, reste gravée dans les mémoires. Dès que Powell souligne sa vigilance face à l'inflation, le marché craint que le chemin vers un assouplissement soit entravé, ce qui pourrait peser sur l'évolution des marchés.

Trois, stratégies pratiques : plans d'action dans trois scénarios

Face à la situation de ce soir, il est impératif de ne pas suivre aveuglément les hausses et les baisses. Il est conseillé d'ajuster vos opérations de manière flexible en fonction du contenu du discours de Powell, en tenant compte des trois scénarios suivants :

- Scénario 1 : Avantages globaux (Powell a clairement signalé des baisses de taux continues et n'a pas mentionné les risques d'inflation/emploi)
Stratégie : Si le Bitcoin augmente fortement, évitez de poursuivre aveuglément les hausses, vous pouvez attendre que le prix corrige jusqu'à un niveau de support clé avant de répartir vos achats ; si le prix dépasse fortement les sommets précédents, il est nécessaire de rester rationnel, de contrôler strictement votre position et d'éviter une exposition complète.
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- Scénario deux : Neutre à baissier (les déclarations de Powell sont floues, mettant l'accent sur "la politique dépend des données" et mentionnant les risques d'inflation ou d'emploi)
Stratégie : Si le marché atteint des sommets, envisagez de prendre des bénéfices partiels et de sécuriser vos gains ; s'il y a un retracement, ne vous précipitez pas pour acheter le creux, il faut attendre patiemment que le sentiment du marché se stabilise et qu'un signal de stabilisation clair apparaisse avant de prendre une décision.
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- Scénario trois : cygne noir (probabilité très faible) (maintien inattendu du taux d'intérêt actuel)
Stratégie : Le marché pourrait connaître une chute panic à court terme, dans ce cas, il ne faut pas acheter ou vendre à la hâte. Il est important d'observer calmement le rythme de la libération émotionnelle et d'attendre que la panique se dissipe avant de chercher des opportunités d'entrée.

Avertissement spécial : La volatilité du marché va considérablement augmenter pendant la décision de la Réserve fédérale (2h00, heure de Beijing) et le discours de Powell (2h30). Les investisseurs ordinaires n'ont pas besoin de rester éveillés pour surveiller le marché, ils peuvent attendre que les résultats du lendemain soient clairs avant d'agir, afin d'éviter des décisions irrationnelles dues à la fatigue.

Quatrième, perspective à long terme : le cycle d'assouplissement a commencé, mais il faut attendre que la "détermination" se concrétise.

À long terme, il est inévitable que la Réserve fédérale entame un cycle de baisse des taux, ce qui apportera finalement une plus grande liquidité au marché. Cependant, pour que le Bit puisse reproduire le marché épique de 2020, il doit encore attendre la confirmation de deux conditions clés :

1. Clarification du cycle de baisse des taux : Il faut voir des actions de baisse des taux continues et stables de la part de la Réserve fédérale pour créer un véritable moteur macroéconomique ;
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2. Les fonds traditionnels continuent d'entrer : les investisseurs institutionnels ont généralement besoin de signaux politiques clairs avant de faire des investissements importants, la situation des flux de fonds des ETF Bitcoin sera un indicateur clé pour observer l'humeur des institutions.

Résumé

Pour les investisseurs ordinaires, ce soir, le plus crucial n'est pas de "parier sur la direction", mais de garder patience et calme. Les décisions et les indications de la Réserve fédérale ne sont pas "tout ou rien", et les réactions du marché sont souvent complexes et changeantes.

Plutôt que de parier sur les fluctuations à court terme, concentrez-vous sur les déclarations de Powell concernant le "chemin politique futur" et "l'évaluation économique" - la véritable opportunité de trading ne se cache pas seulement dans les fluctuations de ce soir, mais aussi dans la tendance qui se dégagera une fois la situation clarifiée demain. Sur le marché des cryptomonnaies, les opportunités ne manquent jamais, ce qui fait défaut, c'est un calme et une rationalité face aux fluctuations.