Le fonds commun de placement Vanguard Wellington Admiral (VWENX) est-il un bon choix en ce moment ?

Si vous explorez des fonds Allocation Balanced, le Vanguard Wellington Admiral (VWENX) pourrait attirer votre attention. Il possède un classement Zacks Mutual Fund de 1 (Strong Buy), basé sur divers facteurs de prévision tels que la taille, le coût et la performance passée - bien que j'aie toujours trouvé ces systèmes de classement quelque peu simplistes.

Objectif

VWENX se situe parmi de nombreux fonds communs de placement équilibrés, cherchant à investir dans des actions, des obligations et des liquidités. Les investisseurs utilisent généralement ces fonds pour établir des portefeuilles diversifiés ou comme des placements de base. Personnellement, je les trouve un peu trop conservateurs pour les jeunes investisseurs, mais ils remplissent leur rôle pour ceux qui recherchent la stabilité.

Histoire du Fonds/Gérant

Vanguard Group gère VWENX depuis Malvern, PA. Le fonds a été lancé en mai 2001 et a accumulé environ 100,34 milliards de dollars d'actifs - un véritable trésor de guerre. Loren Moran gère le fonds depuis janvier 2017, bien que je me demande combien d'influence individuelle un gestionnaire a réellement dans une institution aussi massive.

Performance

Le fonds a enregistré un rendement annualisé sur 5 ans de 8,63 %, le plaçant dans le tiers supérieur parmi ses pairs. Son rendement sur 3 ans est de 6,18 %, également dans le tiers supérieur. Pas spectaculaire, mais certainement respectable dans cette catégorie.

Il convient de noter que ces rendements ne reflètent pas toutes les dépenses. Tous les frais cachés réduiraient encore ces chiffres, et les frais de vente ne sont pas inclus non plus. L'industrie financière aime mettre en avant la performance avant frais tout en cachant l'impact réel des coûts.

L'écart type du fonds sur trois ans est de 11,96 % contre une moyenne de catégorie de 13,33 %. Sur cinq ans, il est de 12,66 % contre 14,15 %. Traduction : il est moins volatil que ses pairs, ce que de nombreux investisseurs nerveux apprécieront.

Facteurs de Risque

Avec un bêta sur 5 ans de 0,68, VWENX ne devrait probablement pas fluctuer aussi sauvagement que le marché dans son ensemble. Cependant, son alpha négatif de -2,43 suggère que les gestionnaires ont du mal à surpasser les rendements de référence après ajustement pour le risque. J'ai toujours trouvé cela préoccupant - pourquoi payer pour une gestion active qui sous-performe ?

Dépenses

Au moins, les frais sont raisonnables. VWENX n'a pas de frais d'entrée et un ratio de dépenses de 0,17 % par rapport à la moyenne de la catégorie de 0,87 %. L'investissement initial minimum est de 50 000 $ avec des investissements ultérieurs de 1 $.

Les frais de conseil ne sont pas inclus dans ces calculs - un autre truc de l'industrie pour faire paraître la performance meilleure que la réalité.

Conclusion

Dans l'ensemble, VWENX obtient son classement élevé chez Zacks grâce à une solide performance, une volatilité inférieure à la moyenne et des frais moins élevés. Pour les investisseurs conservateurs à la recherche d'un équilibre, cela mérite d'être pris en considération.

Mais je mettrais en garde contre le fait de suivre aveuglément les classements de fonds. L'industrie financière excelle à commercialiser des produits médiocres comme exceptionnels. Prenez toujours en compte votre tolérance au risque personnelle, votre délai d'investissement, et si une approche d'indice passif pourrait mieux vous convenir que cette option gérée activement.