L'action de Planet Labs monte en flèche après des résultats fiscaux du deuxième trimestre stellaires.

8 septembre 2025 — 12:44 pm EDT Écrit par l'équipe des analystes financiers

Points forts

• Planet Labs dépasse les attentes avec des ventes et des bénéfices ajustés au deuxième trimestre
• La société atteint un jalon de flux de trésorerie disponible positif
• Potentiel de $100 millions de profits en espèces projetés pour l'exercice fiscal actuel

Les actions de Planet Labs ont connu une forte hausse lundi matin, avec des actions s'envolant de 35 % à 10h55, heure de l'est, suite à la performance impressionnante de la société au cours du deuxième trimestre fiscal, qui a dépassé les prévisions des analystes tant pour les revenus que pour les bénéfices ajustés.

Répartition des performances du trimestre fiscal Q2

Avant la publication de son rapport du deuxième trimestre de l'exercice fiscal 2026, les observateurs du marché s'attendaient à ce que Planet Labs annonce une perte ajustée de 0,04 $ par action sur des revenus de 66,2 millions de dollars. Cependant, la société a dépassé ces estimations, affichant une perte ajustée de seulement 0,03 $ par action, tandis que les revenus ont augmenté de 20 % d'une année sur l'autre pour atteindre 73,4 millions de dollars. De plus, l'entreprise d'imagerie par satellite a fourni une perspective optimiste pour les trimestres à venir.

Le changement stratégique de l'entreprise vers des projets axés sur la défense s'est avéré fructueux, Planet Labs ayant sécurisé “des contrats cruciaux, notamment une collaboration avec le gouvernement allemand, un accord avec l'OTAN, et plusieurs engagements avec le Département de la Défense des États-Unis.” Ce virage a contribué de manière significative à l'entreprise pour atteindre un chiffre d'affaires record pour le trimestre se terminant le 31 juillet.

Notamment, Planet Labs connaît une croissance simultanée de ses revenus et de sa rentabilité. La marge brute de l'entreprise pour le deuxième trimestre a connu une augmentation substantielle de 5 points de pourcentage, atteignant 58 %.

Bien que Planet Labs n'ait pas encore atteint la rentabilité technique – reportant une perte de 0,07 $ par action sur une base de principes comptables généralement acceptés (GAAP) – l'entreprise a franchi un seuil important en devenant positive en flux de trésorerie libre. Au cours de la première moitié de l'exercice, Planet Labs a généré 54,3 millions de dollars de bénéfices en espèces réels.

Potentiel d'investissement

Il convient de noter que Planet Labs avait initialement prévu d'atteindre un flux de trésorerie disponible positif (FCF) d'ici la fin de l'année précédente, donc cette étape arrive légèrement en retard par rapport au calendrier. Néanmoins, les progrès sont louables. Sur sa trajectoire actuelle, Planet Labs pourrait potentiellement conclure l'exercice 2026 avec plus de $100 millions en FCF.

Si cette projection se réalise, compte tenu de la capitalisation boursière actuelle de l'entreprise de 2,7 milliards de dollars, l'action se négocierait à environ 27 fois le FCF. Cette valorisation semble raisonnable pour une entreprise affichant une croissance annuelle de 20 %.

Les investisseurs devraient prendre en compte ces facteurs lors de l'évaluation de l'action de Planet Labs, en gardant à l'esprit que les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs. Comme toujours, il est conseillé de mener des recherches approfondies et de consulter un conseiller financier avant de prendre des décisions d'investissement.