Alimentation Couche-Tard lance des offres de dette privée de 1,2 milliard $US et 500 millions $CA

Alimentation Couche-Tard vient d’annoncer avoir réussi à fixer le prix d’une offre de dette privée totalisant 1,2 milliard de dollars américains en billets non garantis de premier rang, émis en deux tranches. Parallèlement, l’entreprise a également fixé le prix d’une offre distincte de billets non garantis libellés en dollars canadiens pour un montant de 500 millions $CA.

Les billets en dollars américains comprennent 700 millions $US à 4,148% échéant en 2028, et 500 millions $US à 5,077% échéant en 2035. Quant aux billets en dollars canadiens, ils s’élèvent à 500 millions $CA à 3,864% avec échéance en 2032.

Je trouve intéressant que ces émissions reflètent l’accès continu de Couche-Tard à des sources de financement diversifiées. N’est-ce pas là une stratégie calculée pour maintenir sa flexibilité financière dans un contexte économique incertain? On pourrait se demander si ces taux relativement élevés sont vraiment avantageux pour l’entreprise à long terme.

La clôture de l’offre des billets en dollars américains est prévue pour le 29 septembre 2025, tandis que celle des billets en dollars canadiens devrait se conclure vers le 26 septembre 2025.

Selon l’entreprise, le produit net de la vente des billets servira à rembourser la dette contractée dans le cadre de son programme de papier commercial américain. Une manœuvre classique de refinancement, mais qui soulève des questions sur l’état réel de ses liquidités actuelles.

Ces mouvements financiers s’inscrivent-ils dans une stratégie plus large d’expansion ou simplement dans une gestion prudente de la dette? Seul l’avenir nous le dira.