Récemment, les fournisseurs d'équipements semi-conducteurs ASML, Applied Materials et Lam Research ont été suivis en raison du protocole de coopération entre Nvidia et Intel. Pourquoi ces entreprises sont-elles devenues si importantes dans ce protocole ?

Tout d'abord, la collaboration entre Nvidia et Intel vise à promouvoir la construction d'infrastructures d'IA, ce qui nécessite sans aucun doute des investissements dans la fabrication de semi-conducteurs à l'échelle mondiale. Cette collaboration renforcera non seulement le développement des centres de données et du secteur de l'informatique personnelle, mais déclenchera également une demande pour des équipements avancés dans l'ensemble du secteur.

Nvidia a choisi Intel pour personnaliser des solutions d'applications AI et prévoit de combiner les puces système x86 d'Intel avec les puces GPU RTX de Nvidia, ce qui élargira les frontières du calcul personnel. Après l'annonce, les actions des sociétés d'équipements semi-conducteurs ASML, Applied Materials et Lam Research ont toutes augmenté, car ces entreprises jouent un rôle essentiel dans le processus de production.

La production moderne de puces implique de nombreuses étapes. Nvidia utilise des outils propriétaires et des logiciels d'automatisation de la conception électronique de sociétés comme Synopsys pour concevoir des puces, puis les confie à des fonderies comme TSMC pour la fabrication. Dans ces fonderies, des équipements avancés fabriqués par Applied Materials, Lam Research et ASML constituent une étape cruciale pour transformer les wafers de silicium en merveilles d'ingénierie.

Par exemple, Applied Materials se concentre sur le dépôt de matériaux, en particulier un processus appelé croissance épitaxiale, qui permet de déposer et de faire croître des films cristallins sur des plaquettes de silicium, fournissant ainsi une couche de base pour les dispositifs. Les systèmes de gravure de Lam Research peuvent retirer le matériau des zones exposées, formant des motifs de circuits 3D. ASML, quant à elle, construit des structures de microcircuits couche par couche à l'aide de ses machines de lithographie à ultraviolets profonds et extrêmes, dont la précision est au niveau nanométrique, ce qui en fait une technologie clé dans le processus de fabrication de puces.

Parmi tous les fabricants d'équipements, les machines extrêmes ultraviolet (EUV) d'ASML se distinguent particulièrement, car elles peuvent réaliser des nœuds inférieurs à 3 nanomètres, ce qui signifie qu'il est possible d'intégrer des milliards de transistors sur une seule puce. La plateforme EXE encore plus avancée a même permis d'atteindre des nœuds logiques de 2 nanomètres, rendant la fabrication à haute capacité encore plus efficace. Bien que les ventes d'ASML soient principalement dominées par les machines DUV, la demande pour la technologie EUV ne cesse de croître.

Pour les investisseurs, les fabricants de matériel offrent de bonnes opportunités. Selon l'évaluation, ASML, Lam Research et Applied Materials ont actuellement des évaluations plus attractives que Nvidia et Broadcom. De plus, ces entreprises offrent également de petits dividendes, par exemple ASML et Lam Research offrent un taux de dividende de 0,8 %, tandis qu'Applied Materials est à 1 %.

Bien que des entreprises de conception de puces comme Nvidia et Broadcom soient les stars de l'industrie, il ne faut pas négliger le rôle clé des fournisseurs de matériel dans toute la chaîne de valeur. Sans eux, les fonderies ne pourraient pas exécuter des commandes complexes. Par conséquent, envisager d'inclure des fournisseurs de matériel dans un portefeuille d'investissement en IA pourrait être une bonne idée, plutôt que de se concentrer uniquement sur les entreprises vedettes évidentes. Qu'en pensez-vous de cette stratégie d'investissement ? N'hésitez pas à laisser un commentaire pour en discuter ! 😊