Analyse des concepts clés dans le Trading Futures de cryptoactifs : Être liquidé, Fermer une position et traverser une position.

Le Trading Futures, en tant que composant important du marché des cryptoactifs, attire l'attention de nombreux investisseurs. Cependant, de nombreux Débutants ont encore des doutes sur les concepts clés. Cet article explorera en profondeur les trois termes clés : Être liquidé, Fermer une position et traverser une position, et expliquera les mécanismes importants qui y sont associés.

Être liquidé, Fermer une position et la différence avec le surcroît de position

Dans le Trading Futures, ces trois termes représentent différents états de risque :

1. Être liquidé : Lorsque les fonds propres du compte d'un trader sont inférieurs à la marge de maintien, l'échange forcera la fermeture de position pour protéger la stabilité du système de trading.
2. Fermer une position : désigne la fin d'une position actuelle, cela peut être une fermeture active ou passive (comme la fermeture forcée lors d'une liquidation).
3. Fermer une position : Dans des conditions de marché extrêmes, les pertes après Être liquidé dépassent la marge de l'utilisateur, entraînant des pertes supplémentaires pour l'échange.

Analyse des flux de fonds

Dans le Trading Futures, les flux de fonds dans différentes situations sont les suivants :

1. Le taux de financement des contrats perpétuels appartient entièrement à la contrepartie.
2. La perte sur la partie principale de la marge (capital) avant d'être liquidé est obtenue par la contrepartie.
3. Les pertes supplémentaires générées lors de la liquidation sont à la charge de la plateforme de trading. Dans un marché très volatil, la plateforme peut réaliser des bénéfices ; mais dans une tendance unidirectionnelle, la plateforme peut subir des pertes plus importantes, voire être amenée à restituer des fonds à la contrepartie.
4. Les frais de transaction sont entièrement attribués à la plateforme de trading, qui redistribuera une partie sous forme d'avantages aux market makers.
5. Les échanges ne jouent généralement pas directement le rôle de contrepartie, les principaux contreparties sur le marché sont les teneurs de marché et non les réserves de la plateforme.

Détails des mécanismes clés

1. Taux de financement

Le taux de financement est un mécanisme important dans les contrats à terme perpétuels utilisé pour ancrer le prix au comptant.

• Objectif : Maintenir le prix des contrats proche du prix au comptant.
• Règles de paiement :
  • Taux normal : les acheteurs paient les vendeurs à découvert
  • Taux négatif : les vendeurs à découvert paient les acheteurs
• Cycle de paiement : Généralement toutes les 8 heures
• Formule de calcul : Montant du paiement = Montant de la transaction (capital d'achat × multiples de levier) × taux de financement

2. Mécanisme de levier

L'effet de levier est une arme à double tranchant dans le Trading Futures, capable d'amplifier les gains tout en augmentant le risque.

• Plage de levier : généralement entre 1 et 125 fois
• Avertissement de risque : Un effet de levier de 100x signifie qu'une fluctuation de prix de 1 % peut entraîner un doublement ou une perte totale du capital.
• Conseils de gestion des risques : Contrôler raisonnablement le multiplicateur de levier est la clé pour éviter d'être liquidé.

3. Structure des frais

Prenons un exemple d'un CEX grand public, la structure des frais standard est la suivante :

• Prendre un ordre (exécution directe d'un ordre en attente) : 0,05 %
• Ordre en attente (ordre placé à l'avance en attente d'exécution) : 0,02 %
• Méthode de réception : Réception bilatérale, des frais doivent être payés tant pour l'achat que pour la vente.
• Formule de calcul : Frais = Montant de la transaction (capital × multiplicateur de levier) × taux de frais

4. Mécanisme ADL

Le mécanisme ADL (Réduction Automatique de Position) est un outil de gestion des risques utilisé par les plateformes de trading pour prévenir les risques de liquidation massive.

• Conditions de déclenchement : Lorsque le marché présente une tendance unidirectionnelle extrême, pouvant entraîner de nombreuses liquidations.
• Mode d'exécution : Liquidation forcée de certaines commandes profitables pour équilibrer le risque système
• Impact : A réduit efficacement la possibilité pour la plateforme d'assumer des pertes dues à une liquidation.

Stratégies de gestion des risques

Pour gérer efficacement les risques dans le Trading Futures, les traders doivent :

1. Utiliser le levier de manière raisonnable : Choisir un multiplicateur de levier approprié en fonction de sa capacité à supporter le risque.
2. Définir un stop-loss : Définir à l'avance une plage de perte acceptable pour éviter Être liquidé.
3. Suivre le taux de financement : Prenez en compte l'impact du taux de financement lors de l'ouverture d'une position, évitez de détenir à long terme des positions dans une direction à taux élevé.
4. Comprendre le mécanisme de la plateforme : Comprendre pleinement les mécanismes de gestion des risques tels que l'ADL et se préparer en conséquence.

En comprenant mieux ces concepts et mécanismes clés, les traders peuvent mieux saisir les risques et opportunités du trading de futures et prendre des décisions éclairées dans un environnement de marché complexe.