La signification du phénomène "cygne noir" dans la finance

Le terme “cygne noir” a été introduit par le penseur Nassim Nicholas Taleb dans son œuvre célèbre, pour décrire des événements extrêmement rares et difficiles à prédire. Dans le livre, Taleb souligne que les modèles statistiques et l'évaluation des risques traditionnels ne parviennent souvent pas à saisir avec précision ces événements extrêmes. La raison en est qu'ils se basent sur des données passées, tandis que les événements “cygne noir” ne se sont jamais produits auparavant et ne peuvent donc pas être prévus.

Taleb souligne que l'expérience passée ne garantit pas la sécurité pour l'avenir. Il avertit que face à l'inconnu et à l'incertitude, les gens ont souvent des erreurs logiques et ont tendance à créer leurs propres hypothèses et interprétations. Cela les amène à penser qu'ils peuvent comprendre et contrôler la situation. Cependant, Taleb indique que “dans le monde réel, la plupart des changements sont non linéaires et ne se produisent pas de manière fluide”.

L'origine du terme “Cygne noir”

L'expression “cygne noir” a été utilisée depuis longtemps pour désigner des événements qui semblent impossibles. Cela découle de la croyance ancienne des Européens selon laquelle tous les cygnes sont blancs, et par conséquent, ils pensaient que le cygne noir n'existait pas. Cependant, la découverte de cygnes noirs en Australie a bouleversé les attentes ainsi que les théories en cours, devenant un exemple typique d'événements imprévisibles.

De plus, l'image elle-même du “cygne noir” a un pouvoir visuel considérable. Elle évoque facilement dans l'esprit des gens des événements rares, surprenants et difficiles à prévoir. Cela correspond parfaitement au concept que Taleb souhaite transmettre dans son livre, et c'est pourquoi ce terme est devenu si populaire et facile à retenir.