Introduction aux contrats à terme sur actions américaines : types et méthodes de négociation

Qu'est-ce que les contrats à terme sur actions américaines

Un contrat à terme est un accord pour acheter ou vendre un actif à un prix convenu à l'avance à un moment donné dans le futur. Ce concept est plus facile à comprendre en prenant l'exemple des marchandises.

Par exemple, si vous achetez un contrat à terme sur le pétrole brut qui arrive à expiration dans 3 mois pour 80 dollars, cela signifie que vous vous êtes engagé à acheter une certaine quantité de pétrole brut (par exemple : 1000 barils) pour 80 dollars dans 3 mois. Avec le temps, si le prix du pétrole augmente à 90 dollars, le droit d'acheter du pétrole à 80 dollars prend plus de valeur, et l'acheteur du contrat à terme peut réaliser un profit.

Les contrats à terme sur actions américaines sont des contrats à terme qui suivent les indices boursiers des États-Unis. Cependant, si l'indice n'est qu'un simple chiffre, quel est l'actif sous-jacent des contrats à terme sur actions américaines ?

L'indice représentant un groupe d'actions, acheter ou vendre des contrats à terme sur actions américaines revient essentiellement à échanger la valeur d'un portefeuille d'actions américaines basé sur le calcul suivant :

Indice (points) x Multiplicateur ($) = Valeur du portefeuille d'actions

Par conséquent, si vous achetez un contrat à terme Micro Nasdaq 100 à 12 800 points (code produit : MNQ), vous achetez en réalité un panier d'actions technologiques identiques à celles qui composent l'indice Nasdaq 100, dont la valeur d'évaluation est :

12,800 x 2 dollars = 25,600 dollars Niveau d'indice Multiplicateur Valeur estimée du portefeuille d'actions

Méthodes de règlement des contrats à terme sur actions américaines

Que dois-je faire lorsque le contrat à terme sur actions américaines arrive à expiration après l'avoir acheté ? C'est un problème concernant le règlement des contrats à terme.

Il existe principalement deux méthodes de règlement des contrats à terme : la livraison physique et le règlement en espèces. La livraison physique fait référence à l'échange réel d'actifs entre le vendeur et l'acheteur, ce qui concerne des produits (pétrole, céréales, métaux, etc.) ou des devises. D'un autre côté, le règlement en espèces est une méthode qui permet de régler en espèces en fonction des fluctuations des prix des actifs au moment de l'échéance du contrat.

Dans le cas des contrats à terme sur actions américaines, il est difficile de livrer effectivement un panier d'actions différentes (par exemple, 500 titres pour l'indice S&P 500), il est donc courant d'utiliser une méthode de règlement monétaire. À l'échéance du contrat, il suffit de calculer les gains et les pertes sur la base des fluctuations du prix du contrat, sans avoir à livrer réellement les actions.

Les contrats à terme sur actions américaines les plus activement échangés

Les quatre types de contrats à terme sur actions les plus activement négociés aux États-Unis, par volume de transactions, sont basés sur l'indice S&P 500, l'indice Nasdaq 100, l'indice Russell 2000 et la moyenne des 30 actions industrielles Dow Jones.

Ces quatre indices ont chacun deux niveaux de montant de contrat, appelés « E-mini » (contrat mini) et « Micro E-mini » (contrat micro). Le montant d'investissement du contrat micro est un dixième de celui du contrat mini.

Comment choisir le bon contrat à terme sur actions américaines

Lorsqu'un investisseur particulier négocie des contrats à terme sur actions américaines,

Tout d'abord, vous devez déterminer la catégorie de marché que vous considérez comme haussière ou baissière. Il peut s'agir de grandes capitalisations (indice S&P500), d'actions technologiques (indice Nasdaq 100) ou de petites capitalisations (indice Russell 2000).

Ensuite, choisissez la taille de contrat appropriée. Par exemple, si vous souhaitez négocier des actions d'une valeur d'environ 20 000 dollars, vous utilisez le MES. La valeur d'un contrat ES est de 200 000 dollars (4 000 points x 50 dollars), ce qui est trop élevé.

Troisièmement, nous prenons en compte la volatilité. Par exemple, l'indice Nasdaq 100 peut avoir des fluctuations plus importantes que l'indice S&P 500, ce qui peut nécessiter une échelle d'investissement plus petite.

Utilisation des contrats à terme sur actions américaines

Les contrats à terme sur actions américaines répondent principalement à trois besoins, tant pour les investisseurs individuels que pour les investisseurs institutionnels :

1. Couverture
2. Spéculation
3. Détermination préalable des prix d'achat/vente futurs

Méthode de calcul des gains et pertes des contrats à terme sur actions américaines

Lors de l'achat de contrats à terme sur actions américaines, un bénéfice est réalisé lorsque l'indice augmente. En revanche, lors de la vente de contrats à terme sur actions américaines, un bénéfice est réalisé en prévoyant un marché baissier, lorsque l'indice diminue.

Pour calculer le profit/perte, il suffit de multiplier la variation de prix par un multiplicateur.

Points à considérer pour l'investissement dans les contrats à terme sur actions américaines

1. Lorsque les contrats à terme sur actions américaines approchent de leur date d'échéance, un roulement est nécessaire pour maintenir la position.
2. Les facteurs influençant les prix des contrats à terme sur actions américaines comprennent la rentabilité des entreprises, la croissance économique, la politique monétaire, les facteurs géopolitiques et l'évaluation générale du marché boursier.
3. Les contrats à terme sur actions américaines présentent un effet de levier élevé, il est donc très important de gérer les risques.

Conclusion

Les contrats à terme sur actions américaines sont généralement utilisés à des fins de couverture ou de spéculation. Quelles que soient les raisons, les contrats à terme sur actions américaines comportent un risque élevé. En raison de la nature du levier, les gains comme les pertes sont amplifiés.

Par conséquent, les traders doivent examiner attentivement des facteurs tels que le choix de l'indice boursier sous-jacent, la taille du contrat et les règles de gestion des risques appropriées.

Le contrat de différence (CFD) est similaire aux contrats à terme en ce qui concerne le calcul des gains et des pertes, mais il y a des différences. Comprendre ces différences vous aidera à déterminer le produit qui convient le mieux à vos besoins.