Introduction à l'investissement en actions à Hong Kong : actions recommandées pour les débutants

Pour les investisseurs taïwanais, le marché boursier de Hong Kong est une porte d'entrée vers les marchés internationaux et un chemin important pour se positionner sur les marchés chinois et mondiaux. Cette fois, nous allons présenter l'état actuel du marché boursier de Hong Kong, les règles de négociation et les actions prometteuses.

Pourquoi investir dans des actions de Hong Kong ?

1. Un environnement de marché équitable et mature La bourse de Hong Kong a commencé à fonctionner en 1866, et la première bourse a été établie en 1891. Avec plus de 100 ans d'histoire, le marché de Hong Kong est l'un des marchés les plus équitables et matures au monde, grâce à des règles de négociation claires et à un système de surveillance rigoureux.

2. Avantage géographique Taïwan et Hong Kong sont situés dans la même partie de l'Asie de l'Est et leurs heures de négociation sont presque identiques. Il n'y a pas de barrières linguistiques et, avec un renforcement de la coopération économique, il existe un environnement propice à la compréhension des structures économiques respectives, des tendances des marchés financiers et des politiques. Par rapport aux marchés occidentaux, l'absence de décalage horaire et de problèmes linguistiques est un grand atout.

3. Large choix de produits d'investissement Le marché boursier de Hong Kong propose plus de 1000 actions, de nombreux fonds d'investissement et obligations, ainsi qu'une variété de produits d'investissement.

4. Transactions réciproques avec la Chine continentale Depuis l'ouverture de la “Hong Kong-Shanghai Stock Connect”, les investisseurs du continent chinois et de Hong Kong peuvent acheter des actions sur les marchés de l'autre, ce qui a entraîné un afflux de capitaux du continent vers le marché de Hong Kong, apportant ainsi de la liquidité.

5. Transactions bidirectionnelles possibles Contrairement au marché chinois continental, le marché de Hong Kong permet la vente à découvert, offrant la possibilité de réaliser des bénéfices tant dans un marché haussier que baissier. De plus, l'absence de limites de fluctuation des prix crée davantage d'opportunités de profit par rapport aux actions taïwanaises et aux actions du continent chinois.

Les bases du marché boursier de Hong Kong

Hong Kong a commencé à négocier des actions au milieu du 19ème siècle, et la première bourse, la “Hong Kong Stockbrokers Association”, a été créée en 1891. Réorganisée en 2000, la “Bourse de Hong Kong” est devenue la seule plateforme officielle de négociation de valeurs mobilières. En mai 2025, la capitalisation boursière du marché boursier de Hong Kong atteindra environ 5,2 trillions de dollars américains.

Le marché est principalement divisé en « Main Board » et « GEM (Marché des entreprises en croissance) » :

• Mainboard : entreprises ayant une grande capitalisation boursière et un volume de transactions (Tencent, Alibaba, HSBC, etc.)
• GEM : Les petites et moyennes entreprises sont au centre, avec une tendance à de grandes fluctuations.

De plus, selon la classification par concept de marché :

• Actions blue chip : Titres composant l'indice Hang Seng, entreprises stables qui mènent le marché.
• H Shares : entreprises publiques chinoises enregistrées en Chine et cotées à Hong Kong
• Actions à capital rouge : des entreprises enregistrées à l'étranger mais qui opèrent essentiellement en Chine.

Les heures de négociation sont de 9h30 à 12h00 et de 13h00 à 16h00, heure de Taïwan, avec une pause déjeuner d'une heure. Le système de négociation « T+0 » est adopté, permettant la vente des actions achetées le jour même.

Comparaison des actions de Hong Kong et des actions américaines

Les règles de négociation des actions de Hong Kong sont globalement plus proches de celles des actions américaines que de celles des actions taïwanaises :

Caractéristiques du marché :

• Actions de Hong Kong : il y a une pause déjeuner pendant les heures de négociation, l'impôt sur les dividendes est de 10 % (pour les non-résidents de Hong Kong), la taille minimale de transaction est de 1 lot (définie par la société émettrice)
• Actions américaines : les heures de négociation varient avec l'heure d'été et l'heure d'hiver, l'impôt sur les dividendes est de 30 % (peut être réduit à 21 % avec la soumission du W-8BEN), la taille minimale de transaction est de 1 action.

Principales industries :

• Actions de Hong Kong : finance, immobilier, technologie (entreprises chinoises au centre)
• Actions américaines : technologie, consommation, santé, semi-conducteurs

Actions hongkongaises recommandées

Le plus grand souci lors de l'investissement dans un marché en période de stagnation est de savoir si les entreprises peuvent surmonter les difficultés. Voici quelques titres particulièrement remarquables provenant d'entreprises prometteuses avec une capitalisation boursière de plus de 200 milliards de dollars de Hong Kong :

1. Tencent (0700.HK)

La plus grande entreprise Internet de Chine, elle possède la plus grande capitalisation boursière sur le marché de Hong Kong. Fondée en 1998, Tencent est le leader des services de communication et sociaux. Depuis le début de 2021, le prix de l'action a chuté en raison du renforcement de la réglementation sur les jeux, de la réglementation financière et des enquêtes antitrust, mais en 2024, l'environnement politique s'est stabilisé et le prix de l'action présente une tendance à la reprise. Le prix actuel de l'action est de 400 à 450 dollars de Hong Kong, avec un PER d'environ 23 fois, ce qui est en dessous de la moyenne sur 5 ans.

Tencent est l'un des investissements les plus stables pour les investisseurs à long terme, grâce à son écosystème social non fongible, sa structure de revenus diversifiée et un environnement politique en amélioration.

2. BYD（1211.HK）

Fondée en 1995 en tant que fabricant de batteries, elle est aujourd'hui un leader dans l'industrie mondiale des véhicules à énergie nouvelle. En 2024, le nombre de ventes mondiales atteindra 4,27 millions d'unités, dépassant Tesla pour devenir numéro un au monde, et elle se classera au quatrième rang des ventes de marques automobiles dans le monde.

Les ventes pour 2024 devraient atteindre environ 107 milliards de dollars américains (une augmentation de 29 % par rapport à l'année précédente), avec un bénéfice net de 40,25 milliards de yuans (une augmentation de 34 % par rapport à l'année précédente), la marge brute par véhicule étant d'environ 21,02 %, dépassant les 17,9 % de Tesla. De plus, l'expansion internationale s'accélère, avec plusieurs pays en cours de construction de sites de production.

3. China National Offshore Oil Corporation (CNOOC)

C'est la plus grande entreprise de production de pétrole et de gaz naturel en mer en Chine. La production de pétrole brut pour 2024 devrait atteindre environ 530 millions de barils, tandis que la production de gaz naturel devrait atteindre environ 1150 milliards de mètres cubes, montrant une croissance stable. Selon les prévisions de l'Agence internationale de l'énergie (AIE), la demande en gaz naturel devrait croître en moyenne de 2 % par an au cours des dix prochaines années, ce qui sera un vent favorable pour les activités de gaz naturel de l'entreprise.

Les risques d'investissement incluent les fluctuations mondiales des prix du pétrole et les changements de politiques environnementales. Alors que la transition vers les énergies renouvelables progresse, l'industrie traditionnelle du pétrole et du gaz naturel fait face à des défis.

4. Baidu (9888.HK)

C'est le plus grand moteur de recherche en Chine et une entreprise de technologies AI. Les revenus totaux du premier trimestre 2025 s'élèvent à environ 32,5 milliards de RMB (augmentation de 3 % par rapport à l'année précédente), avec une croissance rapide des activités de cloud computing et d'IA.

Le marché chinois du cloud devrait connaître une croissance annuelle moyenne de 30 % au cours des prochaines années, et la croissance de Baidu dans ce domaine est remarquable. De plus, la plateforme de conduite autonome “Apollo” collabore avec de nombreux constructeurs automobiles et constitue un moteur de croissance pour l'avenir.

Les facteurs de risque incluent l'intensification de la concurrence avec des startups telles que ByteDance (société mère de TikTok) et les changements de réglementation du gouvernement chinois concernant les entreprises technologiques.

5. Pop Mart (9992.HK)

Une entreprise de jouets chinoise de premier plan, connue pour ses IP originales et ses produits en boîte aveugle. Le personnage populaire « Labubu » a connu un grand succès, faisant doubler la capitalisation boursière. Lors du lancement de nouveaux produits, de longues files d'attente se forment devant les magasins.

Plus de 500 magasins et plus de 2000 Robo-Shops dans plus de 30 pays à travers le monde. Les revenus totaux du premier trimestre 2025 ont augmenté de 165 % par rapport à l'année précédente, et le marché international a connu une croissance incroyable d'environ 475 %. JP Morgan prévoit que les ventes de la série THE MONSTERS, y compris LABUBU, atteindront 14 milliards de RMB d'ici 2027.

Méthodes d'investissement dans les actions de Hong Kong depuis Taïwan

Il existe principalement trois méthodes pour les résidents taïwanais d'investir dans des actions de Hong Kong :

1. Transactions de sous-traitance multiples via une société de valeurs mobilières taïwanaise : Ouvrir un compte et trader auprès d'une société de courtage à Taïwan. Il y a l'avantage de pouvoir trader directement en dollars taïwanais, mais cela ne concerne que les positions longues, sans possibilité de levier ni de vente à découvert, et les frais sont également élevés.

2. Ouverture de compte auprès d'une société de valeurs mobilières à Hong Kong : Utilisation de sociétés de courtage telles qu'Interactive Brokers et Futu Nuo. Les frais sont bas, mais un dépôt et des transactions en dollars de Hong Kong sont nécessaires, ce qui peut entraîner des pertes de change lors de la conversion de dollars américains en dollars de Hong Kong.

3. Contrats pour différence (CFD) : Il est possible de réaliser des transactions dans les deux sens (achat et vente), et l'effet de levier peut également être utilisé. Il est possible d'investir non seulement dans des actions, mais aussi dans d'autres marchés comme les indices, ce qui élimine les inquiétudes concernant les pertes de change car vous ne participez qu'aux fluctuations de prix. Cependant, les plateformes CFD offrent généralement uniquement des actions de grande taille, et les options pour les petites actions sont limitées.

Points à considérer pour l'investissement dans les actions de Hong Kong

• Le choix de la plateforme de trading est important : Une excellente plateforme de trading protège les fonds des investisseurs et dispose d'un système d'alerte approprié.

• Assurez-vous de définir un stop loss : Les actions de Hong Kong, contrairement aux actions de Taïwan et de Chine continentale, n'ont pas de limite de fluctuation de 10 %, ce qui rend la gestion des risques particulièrement importante.

• Pratiquer la diversification des investissements : Les investisseurs doivent être conscients de la gestion des risques et diversifier leurs fonds dans plusieurs titres. L'investissement concentré augmente les risques.

Cette année, les actions japonaises ont atteint de nouveaux sommets, et comparées aux actions américaines et taïwanaises qui évoluent dans des zones élevées, les actions hongkongaises en déclin peuvent être considérées comme ayant une forte valeur d'investissement. À moins d'être extrêmement pessimiste quant à l'économie chinoise, il est rare d'avoir l'opportunité d'investir dans des entreprises de qualité à faible évaluation aux niveaux actuels.

Cependant, il est important de choisir le moment d'investir en fonction de son propre style d'investissement et de sa tolérance au risque. La forte volatilité des prix des actions apporte à la fois des risques et des opportunités.