Analyse de la variation des prix futurs de l'or : comment voit-on le prix de l'or en 2025 ?

Après avoir atteint un nouveau record historique de près de 4 400 dollars l'once le 20 octobre, le prix de l'or a immédiatement subi une forte chute, tombant en dessous de 4 100 dollars pendant deux jours consécutifs. Face à la publication imminente de l'indice des prix à la consommation américain et de la décision sur les taux d'intérêt de La Réserve fédérale (FED), je ne peux m'empêcher de me demander : le prix de l'or peut-il continuer à augmenter ?

En 2025, l'or a connu une montée en flèche, battant plusieurs fois des sommets historiques, attirant ainsi d'innombrables investisseurs sur le marché. Bien qu'il ait subi une forte correction après avoir atteint des sommets, l'enthousiasme du marché n'a pas diminué. J'ai reçu de nombreuses questions de la part d'amis : le prix de l'or actuel est-il le point bas du futur ? Avec une baisse aussi importante, devrais-je augmenter ma position ? Va-t-il continuer à chuter ?

En réalité, peu importe comment vous envisagez d'agir, l'essentiel est de comprendre les raisons fondamentales des fluctuations des prix sur le marché de l'or. Analysons quelques questions clés : les véritables raisons de la flambée des prix de l'or, les tendances futures des prix de l'or, et si le moment d'entrer sur le marché est déjà passé.

Pourquoi l'or a-t-il fortement augmenté ?

Au cours des deux dernières années, l'or a continué à augmenter, et en octobre de cette année, il a fortement dépassé 4300 dollars, établissant de nouveaux sommets historiques. La hausse de l'or en 2024-2025 est la plus élevée depuis près de 30 ans, dépassant même les 31 % de 2007 et les 29 % de 2010.

Le principal moteur de la forte hausse des prix de l'or

1. La politique tarifaire de Trump après son inauguration : C'est le déclencheur de la vague d'augmentation des prix de l'or en 2025. Une série de mesures tarifaires a accru l'incertitude sur le marché, intensifiant le sentiment d'aversion au risque et faisant monter les prix de l'or.

2. Prévisions de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED) : Les données économiques américaines montrent un marché du travail faible, une pression à la baisse sur l'économie augmente, et les capitaux commencent à se diriger vers des actifs refuges comme l'or.

3. Les banques centrales du monde continuent d'augmenter leurs réserves : Au cours des deux dernières années, les banques centrales des différents pays ont acheté massivement de l'or, en particulier la Banque populaire de Chine qui a commencé à accumuler rapidement depuis mars 2022. Au cours du premier semestre de 2025, la quantité nette d'or achetée par les banques centrales du monde a atteint 123 tonnes, avec une augmentation de 22 tonnes rien qu'en juin. 73 % des banques centrales estiment que la part du dollar dans les réserves mondiales diminuera au cours des cinq prochaines années, tandis que la proportion d'actifs tels que l'or augmentera.

D'autres facteurs de soutien incluent le ralentissement de la croissance économique mondiale, la pression inflationniste persistante, la baisse de la confiance dans le dollar, et les risques géopolitiques. Avec des reportages médiatiques et l'humeur des réseaux sociaux, cela a conduit à un afflux massif de capitaux à court terme, provoquant une montée continue de l'or.

Prévisions de l'évolution des prix de l'or à l'avenir

Malgré la volatilité récente des prix de l'or, de nombreuses institutions restent optimistes quant à sa tendance à long terme :

• JPMorgan estime que cette correction appartient à un “ajustement sain” et a relevé son objectif de prix pour le quatrième trimestre 2026 à 5055 dollars.

• Goldman Sachs réitère son objectif de prix pour l'or à 4900 dollars d'ici fin 2026.

• Bank of America a relevé son objectif de prix pour 2026 à 5 000 dollars, prévoyant même qu'il pourrait atteindre 6 000 dollars l'année prochaine.

• Le prix de référence des bijoux en or pur des principales marques reste au-dessus de 1100 yuans/gramme, sans grande baisse.

Les petits investisseurs peuvent-ils encore acheter de l'or ?

Je pense que cette vague de marché de l'or n'est pas encore terminée, que ce soit à moyen ou long terme ou à court terme, il y a des opportunités, mais il ne faut pas suivre aveuglément la tendance. D'après mon expérience personnelle, j'ai quelques conseils :

Pour les spéculateurs à court terme expérimentés, les marchés en oscillation offrent d'excellentes opportunités. La liquidité du marché est bonne, et la direction à court terme est plus facile à juger, en particulier lors de fortes hausses et baisses.

Les débutants doivent être prudents lorsqu'ils font du trading à court terme, commencer avec un petit capital pour tester le marché, ne pas augmenter les mises à l'aveuglette, car une attitude défaillante peut facilement entraîner des pertes totales.

Les amis qui achètent de l'or physique pour le conserver à long terme doivent être préparés psychologiquement à supporter des fluctuations importantes.

Il est raisonnable d'allouer de l'or dans un portefeuille d'investissement, mais n'oubliez pas que la volatilité de l'or n'est pas faible, parier tout n'est certainement pas une décision sage, une diversification des investissements est plus prudente.

Quelques rappels : l'amplitude annuelle moyenne de l'or atteint 19,4 %, supérieure à celle du S&P 500 de 14,7 % ; le cycle de l'or est très long, la conservation de la valeur sur dix ans n'est pas un problème, mais durant cette période, il peut doubler ou être divisé par deux ; le coût de la transaction sur l'or physique peut atteindre 5 % à 20 % ; il n'est pas conseillé d'investir de manière trop concentrée.

La tendance des prix de l'or est difficile à prévoir avec précision, mais à long terme, le prix de l'or en dollars montre effectivement une tendance à la hausse. Cependant, l'or a également connu des périodes de consolidation pouvant durer jusqu'à 6 ans, et les acheteurs à des niveaux élevés pourraient devoir endurer des pertes comptables pendant plusieurs années. Je pense personnellement que l'or est plus adapté en tant qu'outil de couverture contre l'inflation, faisant partie d'un portefeuille d'investissement plutôt que d'en être la totalité.