Analyse de la performance du VOO ETF : Une décennie de rendements et de comparaisons de marché

Points clés

• Un investissement de 1 000 $ dans le Vanguard Total Stock Market ETF (VTI) il y a une décennie vaudrait environ 3 870 $ aujourd'hui.
• Cette performance est légèrement inférieure à celle d'un investissement équivalent dans le S&P 500.
• La sous-performance est attribuée à l'inclusion à la fois d'actions de grande et de petite capitalisation dans le VTI.

L'ETF Vanguard Total Stock Market (NYSEMKT: VTI) a démontré une performance robuste au cours de la dernière décennie. Un investissement initial de 1 000 $ effectué il y a 10 ans, avec des dividendes réinvestis, aurait augmenté à 3 870 $ aujourd'hui. Cela représente un taux de croissance annuel composé (CAGR) de 14,5 %, un retour significatif pour un véhicule d'investissement passif basé sur un large éventail.

Cependant, comparé à l'indice S&P 500, la performance de VTI montre un léger retard. Le même investissement de 1 000 $ dans le Vanguard S&P 500 ETF (NYSEMKT: VOO) aurait apprécié à 4 100 $ sur la même période, ce qui correspond à un CAGR de 15,1 %.

Analyse de la divergence de performance

La différence de performance entre VTI et VOO peut être attribuée à la composition de leurs indices sous-jacents. Le S&P 500, suivi par VOO, se compose de 500 grandes entreprises américaines, tandis que l'indice du marché boursier total, reflété par VTI, englobe un éventail plus large d'actions américaines, y compris des actions de taille moyenne et petite.

Au cours de la dernière décennie, les actions à grande capitalisation, en particulier dans le secteur technologique, ont surperformé leurs homologues de plus petite taille. Cette tendance a été un moteur clé des rendements supérieurs du S&P 500. Le S&P 500 représente environ 80% de la capitalisation boursière totale des États-Unis, les 20% restants étant représentés par des actions de moyenne et petite capitalisation incluses dans le VTI mais absentes du S&P 500.

Impact de la composition de l'indice

L'inclusion de petites entreprises dans le VTI dilue l'impact des actions de grandes capitalisations performantes sur la performance globale du fonds. Par exemple, Nvidia (NASDAQ: NVDA) représente 8,1 % de l'S&P 500 mais seulement 6,8 % du VTI. Cette différence de pondération, reproduite à travers d'autres actions de grandes capitalisations performantes, contribue à l'écart de performance entre les deux indices.

Pour illustrer l'impact de la composition de l'indice sur la performance, considérons les données suivantes :

Ces données soulignent comment l'inclusion d'actions à moyenne et petite capitalisation dans le VTI a modéré sa performance par rapport au VOO axé sur les grandes capitalisations au cours de la dernière décennie.

Dynamique de la capitalisation boursière

La disparité de performance entre VTI et VOO met en évidence la nature cyclique de la performance de la capitalisation boursière. Alors que les grandes capitalisations ont dominé ces dernières années, les données historiques suggèrent que les petites et moyennes capitalisations peuvent surperformer dans différents cycles de marché. Cette cyclicité souligne les avantages potentiels d'une exposition plus large au marché de VTI, qui peut offrir une diversification améliorée et l'opportunité de saisir des gains dans tous les segments de marché sur de longues périodes.

En conclusion, bien que le VTI ait généré des rendements substantiels au cours de la dernière décennie, son léger sous-performance par rapport au VOO peut être attribuée aux différences inhérentes dans la composition des indices et à la récente surperformance des actions à grande capitalisation. Les investisseurs devraient prendre en compte leur tolérance au risque, leurs objectifs d'investissement et leurs opinions sur la dynamique de la capitalisation boursière lorsqu'ils choisissent entre des ETF de marché large et des offres plus ciblées à grande capitalisation.