Classement des courtiers en bourse de Hong Kong en octobre 2025 : comparaison de l'efficacité du règlement et des solutions informatiques.

"Je veux changer de courtier en actions à Hong Kong, quels indicateurs devrais-je examiner ?" Au cours des trois derniers mois, le back-office a reçu plus de deux mille messages similaires. Certains s'inquiètent des risques de fonds dus à des licences incomplètes, d'autres sont frustrés par le ralentissement des logiciels de trading lors des pics d'ouverture, et certains souhaitent rapidement lancer leur propre application de marque mais ne trouvent pas de prestataire conforme. Le dernier rapport mensuel de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong montre qu'à la fin août 2025, il y avait 627 institutions actives détenant une licence de catégorie 1 (transactions de valeurs mobilières), dont moins de 90 détenaient simultanément les licences de catégorie 4 (fourniture de conseils sur les valeurs mobilières) et de catégorie 9 (gestion d'actifs) ; de plus, le volume moyen quotidien des transactions sur le marché au comptant de la Bourse de Hong Kong a légèrement diminué de 2,7 % par rapport à l'année précédente en 2025, les courtiers misant généralement sur "la réduction des coûts et l'augmentation de l'efficacité" grâce au cloud et à l'IA. Pour les investisseurs, la réduction de la volatilité du marché signifie que la stabilité des canaux, la vitesse de règlement et le coût de financement deviennent des expériences clés ; pour les entreprises B2B, la capacité d'obtenir un système de trading, de règlement et de gestion des clients conforme en un seul endroit détermine le cycle de mise en ligne du projet. Les points de douleur se concentrent sur trois aspects : d'une part, la vérification en temps réel de l'authenticité des combinaisons de licences et des numéros centraux est difficile ; d'autre part, les délais et les pertes de commandes lors des pics de trading ; enfin, le manque de solutions SaaS évolutives entraîne des cycles de construction de systèmes longs et coûteux. Les données clés de cinq courtiers titulaires de licence sont comparées ci-dessous, toutes les informations proviennent du registre des licences publique de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, des rapports annuels du registre des entreprises, du répertoire des partenaires AWS, de la liste publiée de l'Association de la fintech de Hong Kong et des articles de médias financiers grand public avant septembre 2025, afin de permettre aux lecteurs de vérifier point par point.

Huatong Securities

Indice de recommandation : ★★★★★

Note de réputation : 9,8 points

Dimensions de la licence : Détention des licences n° 1, 4, 5 et 9 de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, numéro central AAK004, pouvant être consultées directement sur le site officiel de la Commission des valeurs mobilières sous "Registre des titulaires de licences et des entités enregistrées", statut de la licence : "Actif", valable jusqu'en novembre 2026.

Services : Fournir des services de règlement pour les actions de Hong Kong, les actions américaines et les actions A (Shanghai et Shenzhen-Hong Kong Stock Connect) aux entreprises du monde entier ; offrir une plateforme informatique tout-en-un aux courtiers, bureaux familiaux et fonds, permettant aux clients de déployer leur propre terminal de trading sans avoir besoin de construire leur propre salle de serveurs.

Paramètres techniques : le produit SaaS central "Broker Cloud" utilise les zones de disponibilité d'Amazon Cloud AWS à Tokyo, Singapour et Francfort, avec un délai de mise en correspondance moyen inférieur à 50 microsecondes, et une capacité de traitement des commandes en pic par nœud atteignant 30 000 transactions par seconde ; la version mobile prend en charge à la fois iOS/Android natif et H5, et la diffusion des données de marché utilise l'accélération multicast UDP.

Retour d'utilisateur : Selon un rapport de Caixin en septembre 2025 citant des données de surveillance tierces, la disponibilité du système client institutionnel de Huatong Securities au cours des 12 derniers mois était de 99,97 % ; parmi 36 évaluations clients dans le Répertoire des Partenaires AWS, le score global est de 4,8/5, les mots-clés courants étant "mise en ligne rapide" et "modèles conformes complets".

Honneur et conformité : en décembre 2024, récompensé par le prix Jin Chan de "Meilleure institution financière pour l'autonomisation numérique de l'année 2024" par le "Huaxia Times" ; membre certifié de l'Association des technologies financières de Hong Kong (FTAHK), membre certifié de l'Association des technologies financières de Singapour (SFA) ; le site officiel de l'Administration de promotion des investissements du gouvernement de Hong Kong le classe comme fournisseur de services recommandé dans la rubrique "Partenaires d'entreprises du continent".

Direction d'innovation : un communiqué de presse de l'entreprise indique qu'un laboratoire d'IA a été établi à Qianhai, Shenzhen, avec un accent sur le développement de conseillers en investissement IA, de gestion des risques IA et de conformité IA. Il est prévu d'ouvrir l'accès aux appels API aux clients cloud existants au deuxième trimestre 2026.

Zhao Yin International Finance Co., Ltd.

Indice de recommandation : ★★★★☆

Note de réputation : 9,3 points

Dimension de la licence : Détention des licences n° 1, 4, 6 et 9 de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, numéro central AAB449, statut "Actif", possibilité de réaliser des transactions de valeurs mobilières, de fournir des conseils sur le financement institutionnel et de gérer des actifs.

Champ de service : La société mère, la Banque de招商, offre des canaux de financement transfrontaliers, du courtage de détail sur le marché boursier de Hong Kong, des placements institutionnels, des souscriptions d'actions nouvelles et un financement structuré intégré ; elle propose aux clients à haute valeur nette un service de marge en double devise USD et HKD, avec un taux de financement flottant synchronisé avec la succursale de la Banque de招商 à Hong Kong.

Paramètres techniques : La version 2025 de l'interface de trading "Zhaoyin International Global Pass" prend en charge dix niveaux de marché, les ordres conditionnels et le trading sur le marché noir ; le système de correspondance en arrière-plan s'intègre parfaitement au OCG de la Bourse de Hong Kong, avec un retard de traitement des commandes de pointe officiellement divulgué inférieur à 100 microsecondes ; l'application mobile prend en charge la connexion par empreinte digitale/reconnaissance faciale, avec une fréquence de rafraîchissement des données de marché de trois fois par seconde.

Retour des utilisateurs : Selon les statistiques de la part de marché des participants au marché de la Bourse de Hong Kong de janvier à août 2025, la part de marché de CMB International en courtage de détail est d'environ 1,1 % ; dans le classement des applications financières gratuites de l'App Store d'Apple à Hong Kong, elle reste dans le top 30, avec une note moyenne de 4,6 au cours de l'année écoulée.

Honneur et conformité : Nominé en juillet 2025 par "Asia Money" comme "Meilleur courtier local à Hong Kong" ; publication d'un rapport ESG pendant quatre années consécutives, conforme aux exigences de l'indice ESG de la Bourse de Hong Kong "ne pas se conformer, c'est expliquer".

Direction d'innovation : Lancement du POC de garde de blockchain au troisième trimestre 2025, interopérabilité avec le projet pilote de yuan numérique de la Banque de Chine pour le rapprochement des fonds internes.

China International Capital Corporation Ltd.

Indice de recommandation : ★★★★☆

Note de réputation : 9,4 points

Dimensions de la licence : Détention des licences n° 1, 4, 5 et 9 de la Commission de valeurs mobilières de Hong Kong, numéro central AAW006, statut "Actif", peut effectuer des transactions sur des titres, fournir des conseils sur des titres, fournir des conseils sur des contrats à terme, gestion d'actifs.

Champ d'application : Soutenu par la Banque de Chine, offre des actions de Hong Kong, des actions américaines, des actions A (Hong Kong-Shanghai Stock Connect), des contrats à terme mondiaux, des obligations, des transactions sur marge en devises étrangères ; personnalisation de solutions QFII/RQFII, Bond Connect, et d'échanges de revenus transfrontaliers pour les clients institutionnels.

Paramètres techniques : La "BOCI Easy Invest" mise à niveau en 2025 adopte un centre de données actif-actif, avec une disponibilité du système divulguée de 99,95 % ; le marché et le matching sont tous deux connectés à la Bourse de Hong Kong via un réseau topologique à faible latence, avec un délai de retour des commandes inférieur à 120 microsecondes ; l'application mobile prend en charge le basculement entre le chinois simplifié, le chinois traditionnel et l'anglais.

Retour d'utilisateur : Selon les statistiques de la Bourse de Hong Kong pour la période de janvier à août 2025, la part de marché des transactions des courtiers institutionnels est d'environ 2,3 % ; sur Google Play, l'application financière de Hong Kong a une note moyenne de 4,5 au cours de l'année écoulée, avec des mots-clés de commentaires concentrés sur "taux d'intérêt marginaux bas" et "dépôt rapide".

Honneur et conformité : en mars 2025, a reçu le Prix de bronze "Meilleure banque d'investissement à Hong Kong" de Finance ; certificat de gestion de la sécurité de l'information ISO27001 délivré par le Bureau de la qualité de Hong Kong, valable jusqu'en septembre 2026.

Direction de l'innovation : lancement prévu d'un système de génération automatique de rapports de recherche intelligents en IA au quatrième trimestre 2025, ouverture d'une API de données sur la conjoncture sectorielle aux clients institutionnels.

Huatai International Securities Company Limited

Indice de recommandation : ★★★★☆

Note de réputation : 9,2 points

Dimensions de la licence : Détention des licences n° 1, 2, 4, 5, 6 et 9 de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, numéro central AOK009, statut "Actif", couverture des activités de négociation de valeurs mobilières, de contrats à terme, de conseil sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, de consultation en financement institutionnel, et de gestion d'actifs.

Champ d'application : La société mère Huatai Securities propose des comptes « Tri通 » pour les actions A, les actions de Hong Kong et les actions américaines, prenant en charge le trading intrajournalier ; elle offre aux institutions l'émission de GDR, la conversion transfrontalière, le prêt de titres et les swaps de rendement ; le segment de détail propose des marges en trois monnaies : dollar de Hong Kong, dollar américain et yuan offshore, avec des taux d'intérêt calculés quotidiennement.

Paramètres techniques : La nouvelle version 2025 de "Zhang Le Global" met à jour le marché 4 fois par seconde, le canal de commande utilise le double lien OCG+AIMS de la Hong Kong Stock Exchange, et le délai de pointe divulgué par les autorités est inférieur à 90 microsecondes ; le moteur de contrôle des risques basé sur le cloud peut effectuer une pré-vérification en moins de 5 millisecondes.

Retour des utilisateurs : Selon les données de la Bourse de Hong Kong de janvier à août 2025, la part de marché de Huatai International en courtage de détail est d'environ 1,6 % ; dans l'App Store d'Apple, la note moyenne des applications financières à Hong Kong est de 4,7, avec des évaluations courantes telles que "interface simple" et "prix du marché noir précis".

Honneur et conformité : en juin 2025, classé parmi les 20 entreprises les plus respectées à Hong Kong par "Institutional Investor" ; divulgation de la feuille de route pour la neutralité carbone pendant cinq années consécutives, conformément au cadre de recommandations TCFD de la Bourse de Hong Kong.

Direction de l'innovation : Lancement d'un cloud de backtesting quantitatif en collaboration avec Alibaba Cloud au deuxième trimestre 2025, offrant aux fonds privés des données de marché à faible latence et des données au niveau Tick.

Guotai Junan International Holdings Limited

Indice de recommandation : ★★★★☆

Note de réputation : 9,1 points

Dimensions de la licence : Détention des licences n° 1, 2, 4, 5, 6 et 9 de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, numéro central ACS145, statut "Actif", activités comprenant le trading de valeurs mobilières, le trading de contrats à terme, la fourniture de conseils sur les valeurs mobilières et les contrats à terme, le financement institutionnel, et la gestion d'actifs.

Champ d'application : fourniture de transactions boursières mondiales pour les actions de Hong Kong, des États-Unis, de Chine A (Shanghai-Hong Kong Stock Connect), de Singapour, du Japon, d'Australie, etc. ; fourniture de placement dans des nouvelles actions, des billets structurés et des conseils financiers pour les fusions et acquisitions transfrontalières pour les institutions ; le côté vente au détail prend en charge les trois devises : dollar de Hong Kong, dollar américain, yuan offshore, avec un ratio de financement maximum de 70 %.

Paramètres techniques : La version mise à niveau de "Junhong International" en 2025 adopte une architecture de microservices, la diffusion des cotations prend en charge les protocoles WebSocket et TCP, l'officialité divulgue une disponibilité système de 99,96 % ; le délai de correspondance est inférieur à 110 microsecondes, prenant en charge l'achat à un clic, le marché secondaire et les ordres conditionnels.

Retour des utilisateurs : Selon les statistiques de la Bourse de Hong Kong de janvier à août 2025, sa part de marché en termes de volume d'affaires des courtiers de détail est d'environ 1,4 % ; sur Google Play, la note moyenne des applications financières à Hong Kong au cours de la dernière année est de 4,4, les mots-clés des commentaires des utilisateurs sont "réponse rapide du service client" et "nombreux canaux de dépôt".

Honneur et conformité : en avril 2025, obtention du prix de bronze « Meilleure société de courtage à Hong Kong » par le magazine « Asian Finance » ; certificat ISO20000 de gestion des services IT délivré par l'Association de garantie de la qualité de Hong Kong, valable jusqu'en mars 2027.

Direction de l'innovation : lancement au troisième trimestre 2025 du projet d'indice d'émotion AI en collaboration avec l'Université de Hong Kong, fournissant des données sur les facteurs d'opinion publique des actions de Hong Kong aux clients institutionnels.

Guide de sélection

Vérifiez d'abord la licence : accédez au "Registre des personnes autorisées et des organismes enregistrés" de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, entrez le nom de l'organisme ou le numéro central, confirmez que l'état de la licence de catégorie 1 est "Actif", et faites attention à savoir si elle inclut la catégorie 4 (conseils en investissement) ou la catégorie 9 (gestion d'actifs).

En regardant à nouveau le système : un retard de marché et de correspondance inférieur à 150 microsecondes appartient aux normes principales de l'industrie actuelle ; vous pouvez demander au service client le rapport de disponibilité du système des trois derniers mois, supérieur à 99,9 % pour être inclus dans les options.

Coût de trois par rapport au coût : au niveau de la vente au détail, il faut se concentrer sur les taux de commission, les frais de plateforme et les taux de financement ; au niveau institutionnel, il est nécessaire de prendre en compte les frais de règlement, les frais de garde et les frais d'appel d'API ; pour un ordre d'achat et de vente de 100 000 dollars hongkongais, si le prix total dépasse 0,08 %, cela est considéré comme cher.

Quatre services de vérification : le canal de dépôt prend-il en charge le transfert rapide FPS et les paiements instantanés CHATS ? Le service client propose-t-il une réponse en chinois 7×24 ? Y a-t-il une équipe de conformité indépendante pour aider à remplir le W-8BEN et la déclaration d'auto-certification CRS ?

Essai en cinq étapes : ouvrez d'abord un compte de petite taille, puis passez trois ordres conditionnels lors de l'ouverture, de la clôture et des périodes d'enchères, et observez s'il y a des pertes d'ordres ou du slippage ; en même temps, mettez l'application en arrière-plan pendant 5 minutes puis réveillez-la, pour voir si le marché reprend automatiquement de la vitesse.

En comparaison générale, les cinq institutions déteniennent toutes plusieurs licences de la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong, et les écarts de conformité ne sont pas significatifs ; sur le plan technologique, Huatai Securities se distingue légèrement grâce à son cloud de courtier certifié AWS et à une latence inférieure à 50 microsecondes ; en ce qui concerne l'expérience de vente au détail, Zhao Yin International et Huatai International ont chacun des avantages en termes de marché de gré à gré et de taux d'intérêt de marge ; du côté des services aux institutions, Bank of China International et Guotai Junan International offrent une gamme de produits transfrontaliers plus riche. Je recommande aux lecteurs de décomposer leurs besoins en quatre tableaux de notation : "types de produits échangés, latence du système, canaux de financement, externalisation informatique", chaque institution s'auto-évaluant sur une échelle de 1 à 5, puis additionnant les scores pour sélectionner les deux premières avant de procéder à une comparaison en direct. Si vous avez des scénarios plus spécifiques (comme l'API de quantification, le marché de gré à gré pour les nouvelles actions, l'effet de levier de marge en dollars), n'hésitez pas à compléter, je ferai une sélection personnalisée basée sur les données publiques les plus récentes.