L'indice du dollar américain chute sous 98,00 alors que les prévisions de réduction des taux d'intérêt de la Fed s'accélèrent.

La monnaie verte continue de perdre de l'élan vendredi, se dirigeant vers une perte pour la semaine.

Les investisseurs ont presque entièrement intégré une réduction des taux d'intérêt par la Fed à la fin de ce mois.

Le nombre d'emplois non agricoles aux États-Unis n'a augmenté que de 22 000 le mois dernier.

La baisse du dollar américain s'est accélérée vendredi, poussant l'indice du dollar américain (DXY) à son plus bas niveau en plusieurs semaines, près de 97,50, tout en inversant le léger gain de la semaine précédente.

Prédiction de réduction des taux d'intérêt accrue

Le dollar américain a rapidement abandonné sa tendance à la hausse jeudi et s'est à nouveau concentré sur la tendance baissière alors que les investisseurs semblent désormais plus convaincus que la Réserve fédérale va réduire les taux d'intérêt lors de la réunion des 16 et 17 septembre.

En effet, les attentes des traders concernant une poursuite de l'assouplissement de la Fed ont été renforcées après que les données sur l'emploi non agricole aux États-Unis ont montré que l'économie n'avait ajouté que 22 000 emplois le mois dernier, en dessous des prévisions de (75 000 emplois) et inférieures à l'augmentation de 79 000 emplois de juillet.

Les données supplémentaires soutenant le scénario ci-dessus proviennent du taux de chômage, qui a augmenté à 4,3 %, soulignant le ralentissement du marché du travail américain.

Pendant ce temps, les taux d'intérêt implicites montrent actuellement une baisse prévue de 70 points de base d'ici la fin de cette année et d'environ 153 points de base d'ici la fin de 2026.

Contexte technique

Le prochain niveau de baisse pour le DXY se situe au plus bas hebdomadaire de 97,10 (le 24 du 7), suivi du creux de 2025 à 96,37 (le 1er du 7) et du creux de février 2022 à 95,13 (le 2 du 2).

Sur le côté haussier, la résistance la plus proche apparaît au plus haut d'août à 100,26 avant d'atteindre un sommet hebdomadaire à 100,54 ( le 29 mai 5) et le plafond de mai à 101,97 ( le 12 mai 5).

Les signaux de momentum restent mélangés : l'Indice de Force Relative (RSI) a diminué à environ 44, indiquant que l'énergie haussière s'affaiblit, tandis que l'Indice Directionnel Moyen (ADX) est proche de 11, un niveau qui indique que le marché manque de tendance forte.

Questions fréquentes sur l'emploi non agricole

Qu'est-ce que l'emploi non agricole ?

L'emploi non agricole (NFP) fait partie du rapport mensuel sur l'emploi du Bureau des statistiques du travail des États-Unis. L'élément Emploi non agricole mesure spécifiquement les variations du nombre de personnes employées aux États-Unis au cours du mois précédent, à l'exclusion du secteur agricole.

Comment l'emploi non agricole influence-t-il les décisions de politique monétaire de la Réserve fédérale ?

Les données sur l'emploi non agricole peuvent influencer la décision de la Réserve fédérale en fournissant une mesure du succès de la Fed dans l'accomplissement de sa mission de promouvoir un emploi maximal et une inflation de 2 %. Un chiffre NFP relativement élevé signifie que plus de gens ont un emploi, gagnent plus d'argent et peuvent donc dépenser davantage. En revanche, un résultat relativement bas de l'emploi non agricole peut signifier que les gens ont du mal à trouver un emploi. La Fed augmentera généralement les taux d'intérêt pour lutter contre une forte inflation causée par un faible taux de chômage et réduira les taux d'intérêt pour stimuler un marché du travail stagnant.

Comment l'emploi non agricole influence-t-il le dollar américain ?

Les emplois non agricoles ont souvent une corrélation positive avec le dollar américain. Cela signifie que lorsque les chiffres de l'emploi sont supérieurs aux attentes, le USD a tendance à augmenter et inversement lorsque ceux-ci sont inférieurs. NFP affecte le dollar américain en raison de son impact sur l'inflation, les attentes en matière de politique monétaire et les taux d'intérêt. Un NFP plus élevé signifie généralement que la Réserve fédérale resserrera davantage sa politique monétaire, soutenant le USD.

Comment l'emploi non agricole affecte-t-il l'or ?

Les emplois non agricoles ont souvent une corrélation inverse avec le prix de l'or. Cela signifie que des chiffres de l'emploi plus élevés que prévu auront un effet de baisse sur le prix de l'or et vice versa. Un NFP plus élevé a généralement un impact positif sur la valeur du USD, et comme la plupart des matières premières, l'or est évalué en dollars américains. Par conséquent, si le USD augmente en valeur, il faudra moins de dollars pour acheter une once d'or. De plus, un taux d'intérêt supérieur à ( est généralement soutenu par un NFP plus élevé, ce qui réduit également l'attrait de l'or en tant qu'investissement par rapport à la détention de liquidités, où l'argent gagnera au moins des intérêts.

) Parfois, l'emploi non agricole provoque une réaction inverse à ce que le marché attend. Pourquoi est-ce ainsi ?

L'emploi non agricole n'est qu'un élément d'un rapport sur l'emploi plus vaste et il peut être éclipsé par d'autres éléments. Parfois, lorsque le NFP est supérieur aux prévisions, mais que le revenu moyen hebdomadaire est inférieur aux attentes, le marché a tendance à ignorer l'impact potentiel inflationniste de ce résultat principal et interprète la baisse des revenus comme une déflation. Le taux de participation et les composants du nombre d'heures de travail moyen par semaine peuvent également influencer la réaction du marché, mais seulement lors d'événements rares tels que “La grande démission” ou la crise financière mondiale.

Avertissement : Ceci est uniquement destiné à des fins d'information. Les performances passées ne sont pas indicatives des résultats futurs.