Le déclin récent de Bitcoin : une analyse complète du marché

• Le prix du Bitcoin subit une correction significative, chutant de plus de 10 % par rapport à son récent sommet.
• Les marchés crypto ont connu 1,8 milliard de dollars de liquidations cette semaine, les positions longues représentant 74 % des pertes.
• Le sentiment du marché reste prudent, avec une demande au comptant neutre et des perspectives fragiles pour les contrats à terme perpétuels.

Le marché des cryptomonnaies a vu Bitcoin (BTC) prolonger sa trajectoire descendante cette semaine, se négociant en dessous de 110 000 $ vendredi. L'actif numérique phare a reculé de plus de 10 % par rapport à son sommet d'août, déclenchant plus de 1,8 milliard de dollars de liquidations sur les marchés de la crypto, affectant principalement les positions longues. Les traders sont invités à faire preuve de prudence, étant donné la demande spot neutre et le sentiment délicat entourant les contrats à terme perpétuels.

La correction du BTC persiste malgré la position accommodante du président de la Fed

Le prix du Bitcoin a ouvert la semaine sous pression, chutant de plus de 13 % par rapport à son pic du 14 août à 124,474 $ pour atteindre un bas de 108,666 $ mardi. Ce recul s'est produit malgré les remarques accommodantes du président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, à Jackson Hole la semaine précédente, où il a annoncé un nouveau cadre politique de ciblage flexible de l'inflation et l'abandon de la stratégie de “rattrapage” pour l'inflation. Powell a souligné : “Le cadre appelle à une approche équilibrée lorsque les objectifs de la banque centrale sont en tension.”

La forte correction des prix de la principale cryptomonnaie par capitalisation boursière a déclenché une vague de liquidations sur le marché. Les données de CoinGlass révèlent que le marché crypto global a connu plus de 1,8 milliard de dollars de liquidations cette semaine, avec plus de 74 % des positions étant longues, indiquant un sentiment de marché excessivement optimiste. Le BTC à lui seul a représenté plus de 544,3 millions de dollars de liquidations longues, avec le plus grand événement de liquidation unique se produisant sur Gate, d'une valeur de 39,24 millions de dollars.

Sur le front macroéconomique, les marchés ont montré une légère tendance positive au risque alors que Bitcoin se stabilisait près de 110 000 $, soutenu par des données économiques américaines solides au milieu de la semaine. Le Bureau d'analyse économique des États-Unis (BEA) a révisé la croissance du Produit Intérieur Brut (GDP) annualisé pour le deuxième trimestre à la hausse, passant de 3,1 % à 3,3 %, tandis que les demandes d'allocations chômage initiales hebdomadaires ont diminué à 229 000, contre 234 000, indiquant une résilience sur le marché du travail. Les traders attendent maintenant avec impatience la publication de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle de base (PCE) des États-Unis pour juillet, le dernier rapport clé sur l'inflation avant la réunion de septembre de la Réserve fédérale, qui pourrait potentiellement influencer la direction des actifs risqués comme le BTC.

Bitcoin américain prêt à être coté sur le Nasdaq

American Bitcoin, une entreprise de minage de BTC soutenue par des investisseurs de renom, a obtenu le soutien à la fois d'investisseurs en crypto et traditionnels pour une fusion entièrement en actions qui permettra à la société de négocier sur le Nasdaq dans un avenir proche, selon un rapport de Reuters publié jeudi. La fusion entre American Bitcoin et Gryphon Digital Mining (GRYP.O) est en cours de finalisation, avec des échanges prévus pour début septembre, comme l'a déclaré Asher Genoot, le directeur général de Hut 8.

Genoot a expliqué à Reuters lors de la conférence Bitcoin Asia en cours à Hong Kong : “Plutôt que de poursuivre une introduction en bourse directe, nous avons reconnu les nombreux avantages de financer par le biais d'une entreprise existante ayant un accès établi à diverses sources de financement.”

La conférence Bitcoin Asia, qui a débuté jeudi à Hong Kong, est le deuxième plus grand événement de cryptomonnaie au monde, soulignant l'influence croissante et l'acceptation du BTC en Asie, en particulier à Hong Kong.

Intérêt institutionnel et corporatif pour le BTC en période de baisse des prix

Malgré la récente correction des prix, la demande de Bitcoin de la part des entités institutionnelles et corporatives est restée robuste. Les données de SoSoValue indiquent que les Fonds Négociés en Bourse Bitcoin Spot (ETFs) ont enregistré un flux total de 567,35 millions de dollars jusqu'à présent cette semaine, contrastant avec le flux sortant de 1,17 milliard de dollars observé la semaine précédente. Une poursuite et une intensification de ces flux pourraient potentiellement alimenter une reprise du prix de BTC.

Sur le plan corporate, l'intérêt pour le BTC a également montré des signes de résilience. Des entreprises de trésorerie telles que Metaplanet et Strategy ont collectivement ajouté 3 184 BTC lundi, profitant des baisses de prix.

Informations sur les données on-chain

Un récent rapport de Glassnode a souligné que la demande au comptant de BTC est restée neutre, tandis que les contrats à terme perpétuels étaient orientés à la baisse mais montraient une fragilité.

Le rapport a montré que la moyenne mobile sur 30 jours du Delta de Volume Cumulé (CVD) par rapport à sa médiane sur 180 jours à travers les principales plateformes, y compris Gate, a récemment convergé vers zéro. Cela marque un changement significatif par rapport à la pression d'achat observée en avril, qui a propulsé le rebond à partir de 72 000 $. Bien qu'un léger pic positif en juillet ait contribué à la montée vers 124 000 $, la tendance générale reflète désormais une neutralisation du sentiment sur le marché au comptant, suggérant une conviction diminuée parmi les acheteurs à des niveaux actuels.

En examinant le paysage des dérivés, le rapport a souligné un changement nettement baissier. Le graphique des contrats à terme a indiqué que depuis juillet, le CVD a plongé dans le territoire négatif, signalant un déséquilibre croissant en faveur de la pression de vente. Cela suggère que les traders perpétuels, représentant souvent le segment le plus spéculatif du marché, ont de plus en plus penché vers la vente à découvert lors du récent repli.

Perspectives pour Bitcoin en septembre

Bitcoin a atteint un nouveau sommet historique de 124 474 $ le 14 août mais n'a pas réussi à maintenir ses gains, chutant de plus de 3 % jusqu'à présent pour le mois. Les données historiques suggèrent que septembre a généralement donné des rendements négatifs pour les traders de Bitcoin, avec une perte moyenne de 3,77 %. Cependant, si la Réserve fédérale décide de réduire les taux d'intérêt en septembre, couplée à une demande accrue de la part des ETF et des entités corporatives, les traders pourraient potentiellement voir des rendements positifs dans le mois à venir.

Analyse Technique : BTC est-il sorti de l'impasse ?

Le graphique hebdomadaire de Bitcoin montre trois semaines consécutives de déclin depuis la mi-août, après son niveau record de 124 474 $. À l'heure actuelle, le BTC a chuté de plus de 3 % au moment de la rédaction, tombant en dessous de son niveau de soutien à 111 980 $.

Si le BTC continue sa correction, il pourrait prolonger la baisse vers son support hebdomadaire à $104,463.

L'indice de force relative (RSI) sur le graphique hebdomadaire est à 54, pointant vers le bas vers son niveau neutre de 50, indiquant un affaiblissement de l'élan haussier. La convergence/divergence de la moyenne mobile (MACD) montre également un croisement baissier cette semaine, suggérant un potentiel de baisse supplémentaire.

Sur le graphique quotidien, le BTC montre également des signes de faiblesse. Il a rencontré une résistance à une ligne de tendance précédemment rompue samedi et a diminué de plus de 5 % jusqu'à lundi, fermant en dessous de sa moyenne mobile exponentielle sur 100 jours (EMA) à 110 849 $. Bien que le BTC ait légèrement récupéré mardi et trouvé un support autour de ce niveau pendant les deux jours suivants, il est depuis tombé en dessous de la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours, se négociant sous 110 000 $ au moment de la rédaction vendredi.

Si le BTC continue sa correction et clôture en dessous de sa moyenne mobile exponentielle à 100 jours à 110,849 $ sur une base quotidienne, il pourrait prolonger le déclin vers son prochain niveau de support clé, qui est la moyenne mobile exponentielle à 200 jours à 103,974 $.

L'RSI sur le graphique quotidien est de 39, en dessous de son niveau neutre de 50, indiquant une forte dynamique baissière.

Inversement, si le BTC se redresse et que la moyenne mobile exponentielle sur 100 jours à 110,849 $ tient comme support, il pourrait potentiellement prolonger sa reprise vers la prochaine résistance quotidienne à 116,000 $.

FAQ sur les ETF crypto

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un Fonds Négocié en Bourse (ETF) est un véhicule d'investissement qui suit le prix d'un actif sous-jacent ou d'un groupe d'actifs. Les FNB peuvent suivre un seul actif, un groupe d'actifs ou des secteurs entiers. Par exemple, un FNB Bitcoin suit le prix du Bitcoin, offrant aux investisseurs une exposition à l'actif sans propriété directe.

Les ETFs à terme sur Bitcoin sont-ils approuvés ?

Oui, les ETF à terme sur Bitcoin ont été approuvés aux États-Unis. Le premier ETF à terme sur Bitcoin aux États-Unis a reçu l'approbation de la Securities & Exchange Commission en octobre 2021. Actuellement, sept ETF à terme sur Bitcoin ont été approuvés, avec plus de 20 autres en attente de permission réglementaire.

Les ETFs au comptant Bitcoin sont-ils approuvés ?

Oui, les ETF au comptant Bitcoin ont été approuvés. En janvier 2024, la SEC a accordé son approbation pour le listing et le trading de plusieurs fonds négociés en bourse au comptant Bitcoin, marquant une étape importante pour l'industrie de la cryptomonnaie et ouvrant potentiellement des portes pour le capital institutionnel et les investisseurs grand public.

Quels sont les avantages et les inconvénients des ETFs cryptographiques ?

Les avantages des ETF crypto incluent une exposition aux crypto-monnaies sans propriété directe, une réduction des risques et des coûts de détention de l'actif, une courbe d'apprentissage plus faible pour les investisseurs, et une sécurité améliorée car les ETF gèrent la garde des actifs. Les principaux inconvénients incluent l'absence de propriété directe de l'actif, des frais de gestion potentiellement plus élevés, et une exposition à la volatilité des prix de la crypto-monnaie sous-jacente.

Avertissement : Ces informations sont uniquement à des fins éducatives. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.