Le marché mondial de l'intelligence artificielle se développe rapidement, avec des prévisions atteignant 279 milliards de dollars en 2024 et dépassant potentiellement 1,8 trillion de dollars d'ici 2030. La transformation des temps n'est pas qu'un discours creux — les fabricants de puces lancent activement des puces avancées pour construire l'infrastructure de l'IA, tandis que de nombreuses entreprises de consommation élargissent une vaste plateforme d'IA. Regardez, Broadcom et Meta Platforms, ces deux géants, sont des représentants typiques de ce voyage technologique, l'un fournissant des puces et des réseaux personnalisés pour améliorer l'infrastructure, l'autre déployant l'IA à grande échelle pour des milliards d'utilisateurs. À présent, pourquoi leurs actions sont-elles devenues un choix judicieux ?

Découvrons ensemble les réalisations de ces deux entreprises dans le domaine de l'IA.

# # Investissement solide de Broadcom

Broadcom a déjà pris pied dans le domaine des infrastructures AI, avec une gamme de produits diversifiée comprenant des accélérateurs AI personnalisés, des solutions réseau avancées et des logiciels d'entreprise. Cette entreprise ne sert pas seulement un grand nombre de clients hyperscale, mais fournit également aux développeurs de grands modèles AI les puces AI personnalisées et les technologies réseau nécessaires pour créer des clusters AI à grande échelle.

Regardez à quel point les chiffres sont impressionnants ! À la fin du troisième trimestre fiscal 2025 (au 3 août), les revenus de Broadcom ont atteint 16 milliards de dollars, soit une augmentation de 22 % par rapport à l'année précédente ; les ventes de semi-conducteurs pour l'IA ont même bondi de 63 %, atteignant 5,2 milliards de dollars. Le moteur derrière cette croissance est l'expansion continue de l'activité des accélérateurs personnalisés de l'entreprise, avec une demande de plus en plus pressante de la part des centres de données hyperscale pour améliorer les performances et optimiser les coûts, la demande dans ce domaine a grimpé en flèche comme une fusée. Trois clients principaux devraient déployer un million de clusters IA d'ici 2027, dont la plupart utiliseront des accélérateurs personnalisés. Oh, et au fait, Broadcom a déjà obtenu plus de 10 milliards de dollars de commandes de racks d'IA de la part d'un quatrième client hyperscale, probablement OpenAI, et prévoit de commencer les expéditions en 2026.

Les activités en ligne sont également un moteur important du développement de Broadcom. Avec la construction de vastes clusters d'IA dans les centres de données à très grande échelle, leurs exigences en matière de vitesse, de latence et d'efficacité énergétique ont également augmenté. Les commutateurs Ethernet et les routeurs de tissu de Broadcom ont vu le jour, non seulement pour résoudre les goulets d'étranglement réseau à l'intérieur des centres de données et entre plusieurs emplacements, mais aussi pour garantir une efficacité de connexion et une gestion de la congestion réseau plus efficaces.

Grâce à la norme Ethernet ouverte, les commutateurs Tomahawk et les routeurs de tissu Jericho de Broadcom offrent une flexibilité supérieure et des coûts inférieurs par rapport aux solutions réseau propriétaires. Par conséquent, la part de marché de Broadcom sur le marché des réseaux AI devrait continuer à croître.

De plus, le département de logiciels d'entreprise de Broadcom continue de croître. Le VMware Cloud Foundation (VCF) 9.0 lancé cette année permet aux entreprises de faire fonctionner des charges de travail telles que l'IA en toute sécurité dans des environnements de cloud privés ou hybrides à moindre coût. Les revenus logiciels du troisième trimestre ont augmenté de 17 % par rapport à l'année précédente, atteignant 6,8 milliards de dollars.

Bien que le ratio cours/bénéfice de l'action Broadcom soit d'environ 36 fois les bénéfices futurs, ce qui semble peu attrayant, une telle évaluation est justifiée compte tenu de sa position de leader dans le calcul AI sur mesure, les réseaux et les logiciels d'entreprise. Avec un carnet de commandes de 110 milliards de dollars et une clientèle en constante expansion, Broadcom représente véritablement une histoire de croissance à long terme dans le domaine de l'IA.

# # Le voyage de transformation de Meta Platforms

Meta ne peut plus être considérée uniquement comme une entreprise de médias sociaux ou un géant de la publicité numérique. Grâce à une base d'utilisateurs inégalée et à des investissements massifs dans l'IA, elle s'est rapidement transformée en un puissant acteur mondial de l'IA. Au deuxième trimestre de l'exercice 2025, le chiffre d'affaires de Meta a augmenté de 22 % par rapport à l'année précédente, atteignant 47,5 milliards de dollars, avec un revenu net de 18,3 milliards de dollars. La marge opérationnelle s'est étendue à 43 %, et le flux de trésorerie disponible a atteint 8,5 milliards de dollars. L'entreprise a également généré un retour d'environ 11,1 milliards de dollars pour les actionnaires par le biais de rachats et de dividendes. En même temps, elle a terminé le trimestre avec 47,1 milliards de dollars en liquidités et 28,8 milliards de dollars de dettes.

Meta utilise activement des technologies d'IA avancées pour améliorer la recommandation de contenu, l'engagement des utilisateurs, le ciblage publicitaire et l'efficacité de la monétisation des publicités, couvrant des plateformes telles que Facebook, WhatsApp, Messenger et Threads. Les modèles de recherche publicitaire, les systèmes de recommandation publicitaire générés par IA et les modèles de classement publicitaire de l'entreprise ont contribué à améliorer les taux de conversion des publicités sur Facebook et Instagram. Threads d'Instagram connaît également une croissance rapide, avec plus de 350 millions d'utilisateurs actifs mensuels à la fin du premier trimestre. Bientôt, Threads apportera de nouvelles sources de revenus à l'entreprise.

Un autre avantage notable est l'écosystème Llama open source de Meta. Les modèles Llama ont été largement utilisés par les développeurs, qui sont souvent des participants clés dans les décisions d'adoption des technologies d'entreprise.

Meta prévoit d'investir entre 66 et 72 milliards de dollars en 2025 pour développer sa capacité en IA générative, en investissant dans des serveurs, des réseaux et des centres de données. La société prévoit d'augmenter davantage ses investissements dans la capacité des centres de données AI en 2026. Ces investissements dans la capacité des infrastructures AI devraient être très rentables, alors que la société commence à tirer parti de ses capacités internes en IA à plus grande échelle pour renforcer son activité principale, chaque effort contribuera au succès futur.

Cependant, Meta fait également face à des risques significatifs. Son activité de publicité numérique dépend fortement de l'état général de l'économie. En outre, face à la pression concurrentielle, les dépenses en capital élevées liées à l'IA pourraient à court terme peser sur la rentabilité de l'entreprise. Mais il ne fait aucun doute que le potentiel à long terme d'élargir l'infrastructure de l'IA et l'écosystème Llama reste attrayant.

Le ratio cours/bénéfice des actions de Meta est d'environ 28,5 fois les bénéfices futurs. Bien que cela ne soit pas bon marché, compte tenu de la solide santé financière, des avantages concurrentiels autour de l'écosystème des applications et de l'infrastructure d'IA, ainsi que de l'engagement à retourner de la valeur aux actionnaires, il semble que l'achat de cette action soit un choix judicieux.

Cependant, n'oubliez pas que cet article ne constitue pas un conseil en investissement ! Si vous avez des idées, n'hésitez pas à laisser un commentaire pour en discuter 😄 !