Une nouvelle génération de fonds permet aux grandes fortunes crypto d'intégrer leur richesse dans le système financier traditionnel sans vendre un seul satoshi.

Le pont entre le monde crypto et le système régulé

Un changement réglementaire récent a ouvert une porte que de nombreux grands investisseurs attendaient : depuis juillet, les ETFs de Bitcoin aux États-Unis peuvent recevoir des actifs par le biais de transactions <<in kind=“”>>, un mécanisme qui permet de livrer du BTC directement en échange de parts du fonds, sans vente et sans impact fiscal immédiat.

Le résultat est révolutionnaire pour la gestion de patrimoine : un actif volatile et décentralisé comme Bitcoin peut désormais apparaître sur le relevé d'un courtier traditionnel, servir de garantie, être inclus dans des plans de succession ou soutenir des prêts.

Un important gestionnaire d'actifs a déjà facilité plus de 3 000 millions de dollars en conversions de ce type, selon un cadre de la société. D'autres gestionnaires reçoivent des demandes quotidiennes d'investisseurs cherchant à intégrer leurs avoirs sur des plateformes de banque privée, tandis que certains ont déjà traité plusieurs opérations, selon leurs responsables.

De la rébellion à l'intégration

Ce qui est né comme une rébellion contre le système bancaire est lentement absorbé par celui-ci. Les grands détenteurs de Bitcoin commencent à apprécier la commodité et la sécurité offertes par TradFi.

Un cadre d'une société de gestion le résume par un exemple : un client avec $1 millions sur sa plateforme de gestion de patrimoine et $5 millions en Bitcoin hors du système est traité comme un client mineur. S'il transfère ces $5 millions vers un ETF, sa richesse totale reconnue passe à $6 millions, accédant à des services premium, des prêts moins chers et un meilleur conseil.

Une importante société de gestion confirme que la demande institutionnelle croît rapidement et qu'avec une plus grande clarté réglementaire, les banques pourraient également participer directement.

Certains investisseurs transfèrent déjà 20 % de leur exposition aux ETF ; d'autres, tout simplement, font tout : <<100/0, tout consolider par cette voie est plus facile pour moi>>, confie un dirigeant.

Le grand tournant de Bitcoin

Un CEO du secteur le définit avec ironie : <<la grande=“” paradoxe=“” est=“” que=“” le bitcoin=“” est né=“” pour=“” échapper=“” aux=“” finances=“” traditionnelles,=“” et=“” maintenant=“” ses=“” plus=“” grands=“” détenteurs=“” cherchent=“” à=“” revenir=“”>>.

Après plus d'une décennie d'évolution, la cryptomonnaie phare trouve son nouvel équilibre : la révolution décentralisée qui s'est finalement formalisée à Wall Street.</la></in>