Qu'est-ce qu'un IPO ? Quelles sont les conditions et le processus pour une introduction en bourse sur le marché de Hong Kong ou le marché américain ? Analyse des avantages et des risques d'investir dans des nouvelles actions IPO.

On voit souvent dans les nouvelles financières que certaines entreprises préparent leur IPO, mais beaucoup de gens ne sont pas encore très familiers avec ce concept. En tant que petit investisseur, j'ai toujours été curieux au sujet des IPO, alors aujourd'hui, je vais parler de ce sujet.

L'essence de l'IPO : la transformation d'une entreprise privée en société publique

En d'autres termes, l'IPO est “l'introduction en bourse”, le processus par lequel une entreprise privée émet des actions au public pour devenir une entreprise cotée. Je comprends que c'est en réalité un grand changement de propriété - passant du privé au public.

Pour les fondateurs et les premiers investisseurs, c'est le moment en or où ils peuvent réaliser des années de travail acharné. Grâce à l'IPO, ils peuvent vendre une partie de leurs actions privées et réaliser une liquidité financière. Pour les gens ordinaires, c'est un billet d'entrée pour participer à la croissance d'entreprises de qualité.

Pourquoi une entreprise veut-elle faire une IPO ? Il s'agit surtout de lever des fonds, de rembourser des dettes, d'expansion et d'amélioration de la notoriété. Mais je pense que le choix du moment pour l'IPO de nombreuses entreprises est souvent un peu intéressé, elles choisissent toujours d'entrer sur le marché lorsque l'humeur est à son comble, ce qui mérite d'être surveillé.

IPO Hongkongais : processus et seuils

Le processus d'introduction en bourse des actions de Hong Kong comprend principalement plusieurs étapes : la nomination d'institutions intermédiaires, la due diligence et l'audit, la restructuration avec l'introduction d'investisseurs stratégiques, la déclaration et l'examen, la présentation et la fixation du prix, et enfin la cotation.

Pour être coté sur le marché principal de la Bourse de Hong Kong, il faut satisfaire à l'une de ces conditions :

• Au cours de la dernière année, j'ai gagné 20 millions de dollars de Hong Kong, et au cours des deux années précédentes, j'ai gagné au total 30 millions de dollars de Hong Kong.
• La capitalisation boursière atteignait 4 milliards de dollars de Hong Kong lors de son introduction, et les revenus de l'année dernière ont dépassé 500 millions de dollars de Hong Kong.
• La capitalisation boursière atteignait 2 milliards de HKD lors de son introduction en bourse, avec des revenus dépassant 500 millions de HKD au cours de la dernière année, et un flux de trésorerie d'exploitation total de plus de 100 millions de HKD sur trois ans.

Ces seuils semblent peu élevés, mais restent un défi pour de nombreuses entreprises. J'ai remarqué que beaucoup d'entreprises tentent de “maquiller” leurs données financières juste avant l'IPO pour répondre aux exigences, ce qui est en réalité assez risqué.

IPO américain : la scène des marchés de capitaux mondiaux

Le processus d'introduction en bourse des actions américaines comprend l'embauche de banques d'investissement, l'enregistrement auprès de la SEC, la tournée de présentation, la tarification et l'offre publique. Par rapport aux actions cotées à Hong Kong, l'introduction en bourse des actions américaines met davantage l'accent sur la réaction du marché et le degré de reconnaissance des investisseurs.

Les conditions d'inscription à la Bourse de New York et au Nasdaq sont chacune axées sur des aspects différents :

• La Bourse de New York attache plus d'importance à la capacité de bénéfice durable et à la taille de la capitalisation.
• Le Nasdaq propose plusieurs voies de cotation, plus favorables aux entreprises en croissance.

Je pense que la principale caractéristique des IPO sur le marché boursier américain est son inclusivité, même les entreprises déficitaires peuvent réussir à s'introduire en bourse tant qu'elles ont une croissance suffisante et une reconnaissance sur le marché. C'est aussi la raison pour laquelle de nombreuses entreprises innovantes choisissent le marché américain.

Investir dans des IPO : opportunités et pièges coexistants

En tant qu'investisseur ordinaire, j'ai des sentiments complexes concernant l'investissement dans les IPO.

Avantages :

• Opportunité d'accéder à des entreprises non cotées de qualité à faible coût
• Participer dès les débuts de l'entreprise, ce qui offre un potentiel de retour plus élevé.
• L'information est relativement symétrique, les petits et grands investisseurs partent sur un pied d'égalité.

Aspects de risque :

• Le risque de spéculation sur les nouvelles actions est trop élevé, j'ai vu de nombreux amis se faire piéger par des nouvelles actions qui ouvrent haut et ferment bas.
• Beaucoup de prix d'IPO incluent déjà des attentes optimistes, l'espace de hausse est limité.
• Manque de soutien des données historiques, il est plus difficile de prendre des décisions d'investissement.

Je pense personnellement qu'il est important de rester calme lorsque l'on participe à des investissements en IPO, et de ne pas se laisser tromper par l'engouement à court terme. Beaucoup des soi-disant “IPO à succès” se sont finalement révélées être des machines à récolter des choux. Plutôt que de poursuivre aveuglément les nouvelles actions, il vaut mieux se concentrer sur les fondamentaux de l'entreprise et son potentiel de développement à long terme.

Investir dans un IPO, c'est comme un rendez-vous arrangé ; le “premier impression” qui semble brillant peut être trompeur, et la véritable valeur nécessite du temps pour être vérifiée. Je préfère manquer une opportunité de forte hausse plutôt que de me précipiter aveuglément dans un piège.

Éditeur culturel

Le marché des IPO est plein d'opportunités, mais il faut faire preuve de prudence. Analyser rationnellement les fondamentaux de l'entreprise et sa situation financière est la sage décision à prendre. Investir comme un jeu de hasard mènera inévitablement à des pertes ; détenir à long terme, diversifier les risques et ajuster en temps opportun sont les clés du succès.