L'USD/INR augmente légèrement à l'ouverture avant le rapport sur l'emploi aux États-Unis

• La roupie indienne connaît une légère baisse, approchant 88,30 contre le Dollar américain à l'ouverture du marché.
• Les participants du marché anticipent un mouvement significatif dans la paire USD/INR suite à la publication des données sur l'emploi aux États-Unis.
• Le ministre indien du Commerce exprime son optimisme quant à la future force de la roupie indienne.

La roupie indienne (INR) montre une légère tendance à la baisse par rapport au Dollar américain (USD) alors que le trading commence vendredi. Dans l'ensemble, la paire USD/INR maintient une position relativement stable au-dessus du seuil de 88,00, après avoir atteint un récent sommet historique plus tôt dans la semaine.

Les perspectives à long terme pour la roupie indienne restent incertaines, compte tenu des différends commerciaux en cours entre les États-Unis et l'Inde. Le gouvernement américain a augmenté les droits d'importation sur les biens indiens à 50 % en août, en partie en raison de l'achat de pétrole russe par l'Inde et de l'échec à parvenir à un accord commercial.

Cette mise en œuvre de presque les tarifs les plus élevés par les États-Unis, par rapport à ses autres partenaires commerciaux clés, a réduit la compétitivité sur le marché mondial des exportations indiennes.

Répondant aux inquiétudes concernant le trading de la roupie indienne proche de son point le plus bas par rapport au Dollar américain, le ministre indien du Commerce et de l'Industrie, Piyush Goyal, a offert des assurances lors d'une interview jeudi avec Network18. Selon Moneycontrol, Goyal a déclaré : “Nous surveillons de près la situation et sommes confiants que les conditions se normaliseront dans un avenir proche.”

Le ministre du Commerce a également salué la restructuration du système de Taxe sur les biens et services (GST), suggérant que l'augmentation de la consommation résultant des réformes de la GST compenserait toute perte de revenus due aux révisions fiscales. Mercredi, la ministre des Finances de l'Inde, Nirmala Sitharaman, a annoncé l'élimination du cadre GST en quatre niveaux, le remplaçant par seulement deux tranches d'imposition : 5 % et 18 %.

En ce qui concerne les flux de capitaux étrangers vers les marchés boursiers indiens, il y a eu un ralentissement notable des ventes par les Investisseurs Institutionnels Étrangers (IIEs). Jeudi, les IIEs ont réduit leurs participations sur le marché boursier indien de 106,34 crores Rs. Ce rythme de vente semble modéré par rapport aux sorties significatives observées en juillet et en août.

Résumé quotidien des mouvements du marché : Dollar américain attendu stable avant le rapport sur l'emploi aux États-Unis

• La paire USD/INR a montré peu de mouvement lors des récentes sessions de trading. Les investisseurs se préparent à d'éventuels changements significatifs dans la paire suite à la publication du rapport sur l'emploi des États-Unis (US) pour le mois d'août, prévu à 12h30 GMT.
• Au moment de la rédaction, l'indice du Dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du Dollar par rapport à un panier de principales devises, montre une légère diminution, se maintenant près de 98,15.
• Les participants au marché examineront de près les données officielles sur l'emploi aux États-Unis pour obtenir des informations sur la direction de la politique monétaire de la Réserve fédérale pour le reste de l'année.
• L'outil CME FedWatch indique que les traders ont pleinement intégré une réduction de taux d'intérêt de 25 points de base (bp) par la Fed pour la réunion de politique monétaire de septembre. Les attentes d'une position accommodante de la Fed se sont intensifiées à la suite du rapport sur l'emploi de juillet, qui a montré des révisions à la baisse substantielles des chiffres de la paie de mai et juin.
• Le rapport sur l'emploi d'août devrait montrer que les employeurs américains ont ajouté 75K nouveaux emplois, à peu près en ligne avec la lecture précédente de 73K. Le taux de chômage devrait augmenter à 4,3 % par rapport au chiffre précédent de 4,2 %. De plus, les gains horaires moyens, un indicateur crucial de la croissance des salaires, devraient avoir augmenté à un taux annuel de 3,7 %, plus lent que les 3,9 % enregistrés en juillet. Sur une base mensuelle, la mesure de la croissance des salaires devrait maintenir une augmentation stable de 0,3 %.
• Les données sur le changement d'emploi ADP aux États-Unis de jeudi ont indiqué un ralentissement de la demande de main-d'œuvre. Le secteur privé a ajouté 54K nouveaux emplois, en deçà des 65K estimés et de la lecture précédente de 106K.
• En regardant vers l'avenir, les investisseurs se concentreront également sur le jugement de la Cour suprême des États-Unis concernant les droits de douane imposés par le président Donald Trump depuis son retour au pouvoir. Récemment, une cour d'appel américaine a jugé que la majorité des droits supplémentaires étaient “illégaux” et a accusé Trump d'avoir invoqué à tort la loi d'urgence.

Analyse Technique : USD/INR Maintient un Mouvement Latéral au-dessus de 88,00

La paire USD/INR monte légèrement, s'approchant de 88,30 à l'ouverture de vendredi. La tendance à court terme de la paire reste haussière alors qu'elle se maintient au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), qui se situe actuellement près de 87,73.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) reste stable au-dessus de 60,00, indiquant qu'un nouveau momentum haussier a pris effet.

À la baisse, la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours servira de niveau de support clé pour la paire. À la hausse, la paire est entrée dans un territoire inexploré, avec le chiffre rond de 89,00 représentant un niveau de résistance significatif.

FAQ sur la roupie indienne

( Quels sont les principaux facteurs influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne )INR### est très réactive aux facteurs externes. Les principaux influenceurs incluent les prix du pétrole brut (étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole), la valeur du Dollar (puisque la plupart des échanges se font en USD), et les niveaux d'investissement étranger. L'intervention directe de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité du taux de change, ainsi que ses décisions en matière de taux d'intérêt, impactent également de manière significative la roupie.

( Comment les décisions de la Reserve Bank of India affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde )RBI### participe activement aux marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, facilitant le commerce. De plus, la RBI s'efforce de maintenir l'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la Roupie, principalement en raison du mécanisme de 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faible taux d'intérêt pour investir dans des devises à rendement plus élevé, profitant de l'écart de taux.

( Quels facteurs macroéconomiques impactent la valeur de la roupie indienne ?

Les principaux facteurs macroéconomiques influençant la valeur de la roupie comprennent l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique )PIB###, la balance commerciale et les flux d'investissements étrangers. Une croissance économique plus forte peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant ainsi la demande pour la roupie. Un déficit commercial plus petit conduit finalement à une roupie plus forte. Des taux d'intérêt plus élevés, en particulier les taux réels (taux d'intérêt moins l'inflation), profitent également à la roupie. Un environnement de marché à risque peut entraîner une augmentation des flux d'investissements directs et indirects étrangers (IDE et IIE), soutenant ainsi davantage la roupie.

( Comment l'inflation impacte-t-elle la roupie indienne ?

Une inflation plus élevée, en particulier si elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, affecte généralement négativement la monnaie car elle reflète une dévaluation par surabondance. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, ce qui entraîne la vente de plus de Roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est négatif pour la Roupie. Cependant, une inflation plus élevée incite généralement la Reserve Bank of India )RBI### à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la Roupie en raison de la demande accrue des investisseurs internationaux. Les effets opposés sont vrais pour une inflation plus faible.