L'achat d'or est-il un bon investissement en 2025 ? Analyse approfondie des facteurs affectant les prix de l'or

L'or reste un actif constamment attrayant pour les investisseurs au milieu de la volatilité des marchés financiers mondiaux et de l'incertitude économique. En 2024, les prix de l'or ont atteint des sommets sans précédent. Cette analyse examine les principaux facteurs influençant les prix de l'or et répond à la question : est-ce que détenir de l'or est un investissement rentable ?

Pourquoi les prix de l'or continuent d'augmenter

Les prix de l'or ont augmenté de manière significative, atteignant un niveau record de 2 790 $ l'once en octobre 2024. Plusieurs facteurs critiques ont contribué à cette croissance soutenue des prix :

Tensions géopolitiques

Les conflits mondiaux sont un moteur majeur des prix de l'or, en particulier la guerre prolongée entre la Russie et l'Ukraine et les tensions au Moyen-Orient, poussant les investisseurs vers des actifs refuges. L'incertitude entourant l'élection présidentielle américaine a également augmenté les achats d'or en tant que refuge.

Achats de la Banque Centrale

Les banques centrales du monde entier ont considérablement augmenté leurs réserves d'or, avec des achats nets atteignant 290 tonnes au premier trimestre de 2024 - 36 % au-dessus de la moyenne trimestrielle. La Chine, l'Inde et la Turquie ont été les plus grands acheteurs.

Politiques de taux d'intérêt

L'anticipation des baisses de taux d'intérêt de la Réserve fédérale en 2024 a un impact positif sur les prix de l'or, car des taux d'intérêt plus bas rendent généralement l'or non productif plus attrayant.

Facteurs macroéconomiques

Les inquiétudes concernant le déficit budgétaire américain et la volatilité du dollar ont poussé les investisseurs à hold de l'or comme une couverture. De plus, des tendances d'inflation élevée persistantes soutiennent encore les prix de l'or.

Raisons soutenant des prix de l'or plus élevés à l'avenir

Le facteur le plus significatif qui influence les prix de l'or à long terme est l'achat par les banques centrales, notamment par des puissances économiques comme la Chine, qui a considérablement augmenté ses réserves d'or de 1 900 tonnes à plus de 2 500 tonnes, reflétant des efforts pour réduire la dépendance au dollar. L'Inde prévoit également d'augmenter stratégiquement ses réserves d'or de 7 % à 10 % d'ici 2025.

Je suis sceptique quant à l'engagement de la Fed à maintenir une politique monétaire accommodante. Bien qu'ils puissent réduire les taux au début de 2025, je me demande s'ils inverseront rapidement leur position si l'inflation persiste. Cela dit, même des réductions de taux temporaires réduiraient le coût d'opportunité de détenir de l'or et pourraient affaiblir le dollar - deux facteurs positifs pour les prix de l'or.

Les politiques de dépenses déficitaires de nombreux pays, en particulier des États-Unis, pourraient entraîner des inquiétudes inflationnistes à long terme - un autre facteur positif pour l'or en tant que couverture contre l'inflation.

Facteurs techniques

L'analyse technique révèle des motifs intéressants. L'or a un support important à 2 447 $ l'once ( la moyenne mobile sur 200 jours ) et une résistance à 2 800 $. Le prix maintenant au-dessus de ce niveau de support indique une tendance à la hausse continue.

Malgré la récente consolidation après avoir testé le niveau de 2 800 $, cela représente une opportunité car le RSI montre que le marché s'est corrigé d'une situation de surachat, suggérant un potentiel pour un nouvel upside.

L'indicateur MACD approche de la ligne zéro - s'il reste au-dessus de cette ligne, cela confirmerait une tendance haussière à moyen terme. Une augmentation du volume des échanges lors des hausses de prix est également un signal positif, démontrant la confiance des investisseurs dans la tendance à la hausse.

Perspectives des institutions financières sur l'or

Les grandes institutions financières mondiales sont largement positives sur les prix de l'or à moyen et long terme.

Goldman Sachs

Une des institutions financières les plus influentes au monde a relevé ses prévisions de prix de l'or pour 2024, projetant que les prix pourraient atteindre 2 700 $ l'once d'ici la fin de l'année, citant une forte demande des banques centrales et des risques géopolitiques persistants.

J.P. Morgan

Bien que plus prudents, ils restent positifs sur les prix de l'or. Leurs analystes estiment que bien que des taux d'intérêt élevés puissent faire pression sur les prix de l'or à court terme, les baisses de taux anticipées de la Fed et une forte demande des banques centrales soutiendront les prix.

FX Empire

La vision la plus optimiste vient d'AG Thorson, un analyste de l'institution, qui croit que les prix de l'or pourraient surprendre à 3 000 $ l'once d'ici 2025 si les conflits géopolitiques s'intensifient ou si les grandes économies entrent en récession.

Comment investir dans l'or pour un rendement maximal

La stratégie d'investissement en or optimale dépend de plusieurs facteurs :

Holding Period

Pour un investissement à long terme (3-5+ ans), l'or sert d'excellent diversificateur de portefeuille, se déplaçant souvent à l'opposé des actifs plus risqués comme les actions.

Pour un investissement à court terme de ( 6 mois - 1 an ), faites preuve de prudence face à la volatilité des prix et planifiez des points d'entrée et de sortie clairs.

Allocation Appropriée

La plupart des experts recommandent d'allouer environ 5 à 10 % de votre portefeuille d'investissement à l'or. Par exemple, avec 1 million de bahts d'investissements, envisagez de mettre 50 000 à 100 000 bahts dans l'or. Ne dépassez pas 15 à 20 % pour maintenir un bon équilibre et une diversification des risques.

Points d'entrée attractifs

Selon l'analyse technique, l'or a un support important à 2 447 $ l'once. Acheter lorsque les prix reculent près de ce support pourrait être attrayant. De plus, si les prix tombent en dessous de 2 500 $ l'once, cela pourrait être une occasion de s'accumuler progressivement.

Je préfère personnellement utiliser une stratégie d'achat échelonné, en divisant le capital d'investissement en 4 à 6 portions et en achetant progressivement lors des baisses de prix plutôt que d'investir tout d'un coup.

Évaluation des risques

Bien que considéré comme un actif sûr, l'or comporte des risques qui peuvent entraîner des pertes, en particulier à court terme. Historiquement, les prix de l'or peuvent chuter de 10 à 15 % pendant des périodes de volatilité, ou dans les pires cas, de 20 à 25 % lors de crises financières.

Dans le paysage financier incertain d'aujourd'hui, l'or représente une option d'investissement intrigante pour la diversification de portefeuille. Cependant, investissez avec prudence - évaluez votre tolérance au risque et ne placez pas d'argent dont vous pourriez avoir besoin à court terme. L'or devrait faire partie d'une stratégie d'investissement à long terme, à considérer aux côtés d'autres actifs pour une diversification appropriée des risques.