Le prix de l'or est resté autour de 3400 dollars pendant la période de négociation en Europe, ce qui témoigne de la confiance du marché dans les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Réserve fédérale (FED). De nombreux traders estiment que la Réserve fédérale agira lors de la réunion de politique monétaire de septembre, ce qui est une bonne nouvelle pour les actifs non générateurs de revenus comme l'or.

Selon les données de l'outil FedWatch du CME, il y a actuellement 87 % de chances que La Réserve fédérale (FED) réduise les taux d'intérêt lors de la réunion de septembre. Mercredi, le président de la Réserve fédérale de New York, John Williams, a pris la parole, soulignant les risques liés à la croissance du PIB et aux ajustements économiques, et a souligné la nécessité d'ajuster les taux d'intérêt à un niveau neutre. Bien qu'il soutienne la réduction des taux d'intérêt, il a déclaré qu'il fallait attendre plus de données pour prendre une décision.

Les déclarations accommodantes de Williams sur les taux d'intérêt mettent la pression sur le dollar, et jusqu'à présent, l'indice du dollar (DXY) fluctue autour de 98,00. Cet indice suit la performance du dollar par rapport à six autres principales monnaies. Ensuite, les investisseurs se concentreront sur les données à venir de l'indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE) aux États-Unis.

De plus, le marché surveille de près la deuxième estimation des données du PIB du deuxième trimestre aux États-Unis. En ce qui concerne l'analyse technique des prix de l'or, l'or se situe actuellement dans un modèle de triangle symétrique, ce qui indique que la volatilité est en train de se contracter. La ligne supérieure de cette figure est le point haut d'environ 3500 dollars du 22 avril, tandis que la ligne inférieure s'étend à partir du point bas d'environ 3180,86 dollars du 15 mai. L'or fluctue autour de la moyenne mobile exponentielle de 20 jours d'environ 3362,00 dollars, montrant que la tendance actuelle est plutôt latérale.

L'indice de force relative (RSI) sur 14 jours fluctue dans la plage de 40 à 60, montrant l'hésitation des participants du marché. Si le prix de l'or tombe en dessous du point bas de 3245 dollars du 29 mai, cela pourrait continuer à descendre vers le niveau de support de 3200 dollars, voire le point bas de 3121 dollars du 15 mai. En revanche, si le seuil psychologique de 3500 dollars est franchi, le prix de l'or entrera dans un nouveau domaine, pouvant rencontrer des résistances à 3550 dollars et 3600 dollars.

L'or a toujours joué un rôle important en tant que stockage de valeur et moyen d'échange au cours de l'histoire. En plus d'être utilisé pour la fabrication de bijoux, il est largement considéré comme un actif refuge, surtout en période de turbulences. Cette caractéristique en fait un outil efficace pour se prémunir contre l'inflation et la dévaluation des monnaies, car l'or ne dépend d'aucun émetteur ou gouvernement particulier. Les banques centrales sont les plus grands détenteurs d'or et, face à des turbulences économiques, elles achètent souvent de l'or pour renforcer la crédibilité de l'économie et de la monnaie. Les données du Conseil mondial de l'or indiquent qu'en 2022, les réserves d'or des banques centrales du monde ont augmenté de 1136 tonnes, ce qui représente la plus forte augmentation annuelle jamais enregistrée.

L'or a une relation inverse avec le dollar et les obligations d'État américaines. Lorsque le dollar se déprécie, le prix de l'or a tendance à augmenter, et vice versa. Lorsque le marché boursier connaît une forte hausse, l'or a tendance à faiblir, tandis qu'une vente massive sur le marché boursier pousse généralement le prix de l'or à la hausse. De nombreux facteurs dominent le prix de l'or sur le marché, l'instabilité géopolitique ou les craintes de récession économique peuvent rapidement faire grimper son prix. Une baisse des taux d'intérêt aide à soutenir le prix de l'or, tandis qu'une hausse des taux d'intérêt a souvent un impact négatif, mais dans l'ensemble, l'évolution des prix de l'or est le plus influencée par l'évolution du dollar.

Sur les dynamiques de marché futures : Cet article est à titre de référence uniquement et ne constitue pas un conseil en investissement. Les performances passées ne représentent pas les résultats futurs.