Core & Main fait du bruit dans l'infrastructure de l'eau. Leurs chiffres du T2 de l'exercice 2025 ? Assez solides. EPS en hausse de 13 %. Pas mal du tout.

Les ventes ont atteint 2 093 millions de dollars. C'est une augmentation de 6,6 %. La demande municipale et non résidentielle ? Forte. Mais résidentielle ? Un peu difficile là.

EPS a grimpé à 0,87 $. Marge brute? 26,8 %. On dirait que leur stratégie de marque privée porte ses fruits.

Les coûts SG&A ont dépassé la croissance des ventes. Assez surprenant. Mais ils avancent toujours. Ils ont acquis Canada Waterworks après le deuxième trimestre. Un mouvement audacieux.

Prévisions pour l'exercice 2025 ? Ils ont un peu réduit leurs attentes. Coûts plus élevés, marché résidentiel faible. Vous savez comment cela se passe. Ils s'attendent maintenant à des ventes entre 7 600 et 7 700 millions de dollars. EBITDA ajusté ? 920-$940 millions.

Choses à surveiller :
- Tendances SG&A
- Plus d'acquisitions ?
- Impact du financement IIJA
- Marché résidentiel
- Les ventes de mètres rebondissent ?

Ce n'est pas toujours facile. Mais à long terme ? Core & Main est bien positionné dans les infrastructures hydrauliques. Un secteur crucial, ça.