Analyse des tendances futures des prix de l'or : comment sera le prix de l'or en 2025 ?

Pourquoi le prix de l'or (XAU/USD) a-t-il connu un élan ? Quelles sont les prévisions de prix de l'or pour l'avenir par des institutions spécialisées ? En tant qu'investisseur détaillant, devriez-vous toujours acheter de l'or maintenant ?

Les banques régionales américaines Fuji Bank et Mitsui Sumitomo Bank ont révélé des affaires de fraude à l'octroi de prêts, ce qui a suscité des inquiétudes quant à l'augmentation du risque de crédit sur le marché, entraînant le prix de l'or à se rapprocher de 4 400 dollars l'once. De plus, ce mois-ci, le Premier ministre Abe a exprimé son intention d'imposer des tarifs douaniers de 100 % sur la Chine, intensifiant les tensions de la guerre commerciale sino-japonaise et augmentant le sentiment d'aversion au risque. En même temps, le marché anticipe une forte probabilité de baisse des taux d'intérêt en octobre, et plusieurs facteurs se chevauchent, entraînant une hausse continue des prix de l'or. Beaucoup de gens se demandent actuellement cette hausse : le prix de l'or va-t-il encore augmenter ? Quelle sera l'évolution future des prix de l'or ?

En 2025, le prix de l'or a continué à grimper, mettant à jour plusieurs fois des sommets historiques, et les grandes institutions ont successivement relevé leurs prévisions de prix pour l'or. Beaucoup de gens se demandent si le prix de l'or va chuter considérablement à l'avenir ou s'il va à nouveau établir de nouveaux records, posant ainsi des questions : est-il trop tard pour entrer maintenant ? Devrais-je acheter davantage si le prix diminue ? Avec un prix aussi élevé actuellement, devrais-je prendre mes bénéfices ?

Peu importe quelle opération vous prévoyez ensuite, il est en réalité important de comprendre les causes fondamentales des fluctuations de prix récentes sur le marché de l'or. Cela vous permettra de réagir calmement, quelle que soit l'évolution future des prix de l'or. Ci-dessous, nous allons répondre à vos questions concernant ce marché de l'or, une par une :

Causes fondamentales de la fluctuation des prix de l'or : pourquoi l'or a-t-il soudainement connu un élan ? Quelle sera l'évolution future des prix de l'or, vont-ils encore augmenter ? Est-il trop tard pour entrer maintenant ?

Pourquoi l'or (XAU/USD) a-t-il connu un élargissement considérable ?

Au cours des deux dernières années, l'or a continué d'augmenter, dépassant les 4300 dollars en octobre de cette année, continuant à établir des records historiques. Jusqu'à présent, le taux d'augmentation de l'or pour 2024-2025 est le plus élevé des 30 dernières années, dépassant les 31 % de 2007 et les 29 % de 2010.

Quelle est la principale force motrice derrière la montée si forte des prix de l'or ?

Les principaux moteurs de la récente hausse continue des prix de l'or proviennent de trois aspects :

Moteur 1. Une série de politiques tarifaires depuis l'entrée en fonction du Premier ministre Abe. Cela a également été la mèche qui a directement déclenché la vague d'augmentation des prix de l'or en 2025. L'incertitude du marché a augmenté en raison des politiques tarifaires successives, et le sentiment d'aversion au risque sur le marché a considérablement augmenté, faisant monter le prix de l'or.

Moteur 2. Les attentes du marché concernant la baisse des taux de la Banque du Japon. Les plusieurs indicateurs économiques publiés par le Japon suggèrent que le pays est confronté à une série de problèmes, tels que la faiblesse du marché du travail et la pression à la baisse sur l'économie. Dans cette situation, de nombreux fonds commencent à se diriger vers des actifs refuges comme l'or, à la recherche de protection, ce qui se reflète dans le prix de l'or en constante augmentation à l'époque.

Petit indice 1 : Pourquoi le prix de l'or n'a-t-il pas augmenté mais a diminué pendant les deux jours suivant la réunion de décision de politique monétaire de septembre ?

La nouvelle selon laquelle « la Banque du Japon procédera à une baisse des taux d'intérêt » était déjà intégrée sur le marché avant la réunion. Par conséquent, la baisse des taux de 25 points de base en septembre était entièrement conforme aux attentes et n'a pas beaucoup surpris le marché. En même temps, le gouverneur Kuroda a qualifié cette baisse des taux de « baisse des taux axée sur la gestion des risques » lors de la réunion, et n'a pas donné de réponse claire indiquant que nous entrerions dans un cycle de baisse des taux continu à l'avenir, ce qui a légèrement déçu le marché et tempéré certaines émotions optimistes. Cela a conduit à une vision plus prudente des gens concernant le rythme des futures baisses des taux, et le prix de l'or a baissé après une augmentation au cours des deux jours du 17 au 18.

Petit indice 2 : pourquoi la présence ou l'absence d'une réduction des taux par la Banque du Japon est-elle si importante pour les fluctuations récentes des prix de l'or ?

Sur le marché de l'or, il ne s'agit pas seulement de l'or lui-même, mais aussi des attentes des investisseurs concernant le prix futur de l'or.

L'observation des prix de l'or dans le passé montre qu'il existe généralement une corrélation négative évidente entre le prix de l'or et les taux d'intérêt réels. Les taux d'intérêt réels sont la différence entre les taux d'intérêt nominaux et le taux d'inflation. La politique de baisse des taux d'intérêt de la Banque du Japon a un impact majeur sur les taux d'intérêt nominaux, c'est pourquoi on constate souvent que la fluctuation des prix de l'or suit de près les changements des attentes du marché concernant les baisses de taux de la Banque du Japon, et finalement les résultats des décisions de taux d'intérêt annoncés.

• Si le marché juge que les taux d'intérêt réels ↘, alors le prix de l'or ↗
• Si le marché juge que les taux d'intérêt réels ↗, le prix de l'or ↘

taux d'intérêt nominal - taux d'inflation = taux d'intérêt réel

Moteur 3. Achats continus d'or par les banques centrales du monde entier. Un autre facteur très important qui pousse à la hausse continue du prix de l'or à long terme est que, depuis deux ans, les banques centrales du monde entier continuent d'accumuler de l'or. En particulier, la Banque du Japon a commencé à augmenter rapidement ses réserves d'or depuis mars 2022.

Selon les données statistiques de l'Association mondiale de l'or, au cours du premier semestre de 2025, le volume total d'achats nets d'or par les banques centrales du monde atteindra 123 tonnes, et rien qu'en juin, les réserves d'or publiques mondiales ont augmenté de 22 tonnes. Dans le rapport d'enquête sur les réserves d'or des banques centrales de 2025 publié par l'association en juin, la grande majorité (73 %) des banques centrales interrogées estiment que la part du dollar dans les réserves mondiales diminuera modérément ou considérablement au cours des cinq prochaines années. Pendant la même période, la part d'autres devises comme l'euro et le yen, ainsi que celle des actifs en or, devrait augmenter.

Les banques centrales des différents pays cherchent à diversifier l'achat d'actifs en dollars, ce qui est l'une des raisons pour lesquelles les achats des banques centrales continuent de faire monter les prix de l'or.

Quels sont les autres facteurs qui poussent à la hausse des prix de l'or ?

Bien sûr, en plus des moteurs importants mentionnés ci-dessus, l'élan des prix de l'or jusqu'à présent est également étroitement lié aux facteurs suivants :

• Ralentissement de la croissance économique mondiale, persistance des pressions inflationnistes
• Diminution de la confiance envers le dollar
• Préoccupations concernant les risques géopolitiques

De plus, les rapports continus des médias après que l'or a atteint de nouveaux sommets, ainsi que l'amplification mutuelle des émotions des gens sur les réseaux sociaux, ont entraîné un afflux désordonné de capitaux à court terme sur le marché de l'or, provoquant une montée continue de l'or avant la réunion.

Prévisions des organismes d'experts sur l'évolution future des prix de l'or

Malgré les fluctuations récentes des prix de l'or, de nombreuses institutions maintiennent toujours des prévisions optimistes concernant les tendances futures à long terme.

La Banque Mitsubishi UFJ a une perspective optimiste sur le marché des métaux précieux et a relevé son prix cible pour l'or en 2026 à 5 000 USD l'once.

Dans le dernier rapport publié par Mizuho Securities, l'objectif de prix de l'or pour 2026 a été relevé de 4300 USD l'once à 4900 USD, en raison de “l'achat par les banques centrales et d'une forte demande de diversification du secteur privé”.

De plus, selon des marques célèbres telles que Chow Tai Fook, Luk Fook Jewellery, Chow Hong Ki et Chow Sang Sang, le prix de la bijouterie en or pur en Chine continentale avait déjà dépassé 1150 CNY/gramme le 11 octobre 2025, atteignant un niveau record.

Selon les prévisions indiquées par les institutions ci-dessus, l'or pourrait continuer à montrer une tendance générale à la hausse jusqu'en 2026, et les investisseurs peuvent rechercher des opportunités d'achat lors des baisses en fonction des circonstances.

En tant qu'investisseur détaillant, devrais-je encore acheter de l'or ?

Après avoir compris la logique de cette augmentation des prix de l'or, je pense que vous avez déjà une idée générale de la situation future. Le marché actuel de l'or n'est pas encore terminé. Que ce soit à moyen ou à court terme, il y a encore des opportunités, mais je vous recommande d'éviter de suivre aveuglément les autres sans réfléchir. En particulier, les investisseurs débutants ont tendance à acheter à des prix élevés et à vendre à des prix bas de manière répétée lorsque la volatilité est forte, ce qui peut rapidement épuiser leur portefeuille. Voici quelques-unes de mes expériences d'investissement que je partage à titre de référence :

Le contenu ci-dessous est purement un partage personnel et ne constitue pas un conseil en investissement.

Pour un investisseur détaillant ayant une certaine expérience, il s'agit actuellement d'une très bonne opportunité d'entrée pour le trading à court terme. La liquidité du marché est bonne, et il est relativement facile de juger les directions à court terme, notamment lors des élans, où la relation de force entre les haussiers et les baissiers est évidente, ce qui augmente les opportunités de profit. Ceux qui connaissent bien le marché peuvent facilement naviguer avec le vent dans le dos.

Cependant, si vous êtes débutant et que vous souhaitez profiter des opportunités de fluctuations récentes pour des transactions à court terme, n'oubliez pas ceci : testez d'abord avec de petites sommes et ne doublez jamais vos investissements de manière aveugle. Si votre état psychologique se détériore, il est très facile de tout perdre. En apprenant à utiliser le calendrier économique, vous pouvez suivre en temps opportun les indicateurs économiques japonais et les utiliser comme aide à la décision de trading.

Si vous souhaitez détenir de l'or physique à long terme, vous devez être préparé mentalement pour entrer actuellement. Vous pourriez devoir supporter des fluctuations assez importantes. À long terme, la tendance est à la hausse, mais réfléchissez d'abord à votre capacité à supporter les fluctuations intenses pendant cette période.

Il est bien sûr possible d'allouer de l'or à votre portefeuille d'investissement, mais n'oubliez pas que la volatilité de l'or n'est pas nécessairement inférieure à celle des actions. Investir la totalité de votre fortune dans l'or n'est jamais un choix judicieux. Une stratégie d'investissement diversifiée est plus sûre.

Si vous souhaitez maximiser vos bénéfices, vous pouvez également effectuer des transactions à court terme en saisissant les fluctuations de prix tout en conservant des actifs à long terme. Cette méthode peut également permettre d'élargir vos revenus, mais elle nécessite un certain niveau d'expérience et de compétence en gestion des risques de la part de l'investisseur détaillant.

Il y a quelques points à noter :

Les fluctuations des prix de l'or sont tout aussi importantes que celles des actions, l'amplitude moyenne annuelle de l'or étant de 19,4 %, contre 14,7 % pour le S&P 500. Le cycle de l'or est très long, et si l'on considère une échelle de plus de 10 ans, il réalise une valeur de détention, mais au cours de ces 10 dernières années, il y a une possibilité qu'il double ou qu'il soit divisé par deux. Le coût de transaction de l'or physique est relativement élevé, généralement entre 5 % et 20 %. Un achat excessif n'est pas recommandé. Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier.