Analyse approfondie des prix de l'or | La grande tendance haussière de l'or des 50 dernières années se reproduira-t-elle au cours des 50 prochaines années ?

L'or a toujours été une monnaie d'échange importante dans l'économie. Il a une densité élevée, une bonne ductilité et est extrêmement durable. En plus d'être utilisé comme monnaie, il peut également être utilisé pour les bijoux et des usages industriels.

Au cours des 50 dernières années, bien que le prix de l'or ait connu des fluctuations, la tendance générale est à la hausse, notamment avec des records historiques atteints en 2025. Je ne peux m'empêcher de me demander : cette tendance haussière qui dure depuis un demi-siècle peut-elle se poursuivre pendant les 50 prochaines années ? Comment doit-on évaluer le prix de l'or ? Est-il vraiment adapté à une détention à long terme ou à des opérations de court terme ?

Quel est le prix de l'or le plus élevé dans l'histoire ? Combien de fois a-t-il augmenté au cours des 50 dernières années ?

Depuis l'annonce du président Nixon en 1971 de la déconnexion du dollar et de l'or, le prix de l'or a grimpé de 35 dollars l'once à 3 700 dollars au premier semestre 2025, atteignant même pour la première fois 4 300 dollars en octobre. En regardant le passé, le prix de l'or a augmenté de plus de 120 fois depuis 1971 ! Rien qu'en 2024, la hausse a déjà dépassé 104 %, c'est tout simplement incroyable.

Rétrospective des tendances historiques des prix de l'or au cours des 50 dernières années

Pourquoi se limiter à 50 ans ? Parce qu'avant 1971, le dollar était lié à l'or dans le cadre du système de Bretton Woods, 1 once d'or était échangée à un taux fixe de 35 dollars. Au cours de ces 50 années, le prix de l'or a connu quatre principaux cycles d'augmentation :

Première vague : 1970-1975

Après le découplage du dollar et de l'or, le prix de l'or a grimpé de 35 dollars à 183 dollars, soit une augmentation de plus de 400 %. Les gens ont perdu confiance dans le dollar après le découplage, et la crise pétrolière a exacerbé la situation.

Deuxième vague : 1976-1980

En raison de la seconde crise pétrolière au Moyen-Orient et des turbulences géopolitiques, le prix de l'or a grimpé de 104 dollars à 850 dollars, avec une augmentation de plus de 700 %. Cependant, après la résolution de la crise, le prix de l'or a rapidement chuté, oscillant entre 200 et 300 dollars pendant les 20 années suivantes.

Troisième vague : 2001-2011

Depuis les événements du 11 septembre, les facteurs tels que la lutte mondiale contre le terrorisme, la baisse des taux d'intérêt, l'émission de dette, la crise des prêts subprimes et la politique de QE ont propulsé le prix de l'or de 260 dollars à 1921 dollars, soit une augmentation de plus de 700 %.

Quatrième vague : 2015-2025

Les politiques de taux d'intérêt négatifs, la dé-dolarisation mondiale, la guerre entre la Russie et l'Ukraine, et les conflits au Moyen-Orient ont poussé le prix de l'or à dépasser 2000 dollars, atteignant un nouveau record historique de 4300 dollars en 2025.

L'or est-il un bon investissement ?

Cela dépend de l'objet de comparaison et de la période de temps. Depuis 1971, le prix de l'or a augmenté de 120 fois, tandis que l'indice Dow Jones a augmenté d'environ 51 fois pendant la même période. En apparence, l'or semble être supérieur.

Mais je dois souligner que le prix de l'or n'est pas stable ! Entre 1980 et 2000, le prix de l'or est resté stagnant entre 200 et 300 dollars. Combien de 50 ans la vie peut-elle nous permettre d'attendre ?

Je pense personnellement que l'or est un très bon outil d'investissement, mais il est plus adapté à des opérations à court terme lorsqu'il y a une tendance, plutôt qu'à une simple détention à long terme. Il est important de noter qu'en tant que ressource naturelle, le coût et la difficulté d'extraction de l'or augmentent avec le temps, même si la tendance haussière se termine par un recul, le point bas continuera à se relever progressivement. Il est crucial de saisir cette règle lors de l'investissement.

Comment investir dans l'or ?

Il existe principalement cinq façons d'investir dans l'or :

1. Or physique : facile à cacher des actifs, peut également servir de bijou, mais peu pratique pour les transactions.
2. Compte d'or : similaire à un certificat de garde d'or, facile à transporter, mais avec un écart de prix important.
3. ETF en or : bonne liquidité, transactions faciles, mais des frais de gestion sont à prévoir.
4. Futures/Contrats de différence sur l'or : effet de levier, possibilité de faire des positions longues et courtes, coûts de transaction bas, particulièrement adapté aux opérations de court terme.

Pour les petits investisseurs et les particuliers, le CFD sur l'or peut être un meilleur choix, avec un seuil de dépôt bas, un trading à double sens, et un mécanisme de trading T+0 qui vous permet d'entrer et de sortir à tout moment.

Comparaison des rendements des investissements en or, en actions et en obligations

Les trois méthodes de génération de revenus sont différentes :

• L'or repose principalement sur la “différence de prix”, il n'y a pas d'intérêt, le timing d'entrée et de sortie est crucial.
• Les obligations reposent sur “le versement d'intérêts”, l'essentiel est d'augmenter le nombre d'unités.
• Les actions dépendent de la « valorisation des entreprises », choisissez de bonnes entreprises et conservez-les à long terme.

Difficulté d'investissement : les obligations sont les plus simples, l'or vient ensuite, les actions sont les plus difficiles.

En termes de rendement, l'or a été le meilleur au cours des 50 dernières années, mais les actions ont mieux performé au cours des 30 dernières années.

Mon principe de sélection de base est “choisir des actions en période de croissance économique et allouer de l'or en période de récession économique”. Une approche plus prudente consiste à allouer de manière appropriée le pourcentage d'actions, d'obligations et d'or en fonction des caractéristiques de risque personnel et des objectifs d'investissement.

Le marché évolue rapidement, et la guerre entre la Russie et l'Ukraine, l'inflation et les hausses de taux d'intérêt en sont les meilleurs exemples. Face à des situations imprévisibles, détenir un certain pourcentage d'actions, d'obligations, d'or et d'autres actifs peut compenser une partie des risques de volatilité, rendant ainsi l'investissement plus stable.