Peut-on acheter ou vendre avec des limites de hausse/baisse sur le marché boursier ? Analyse des limites de hausse et de baisse et stratégies d'investissement.

Les termes « limite de hausse » et « limite de chute » dans le marché boursier sont très familiers pour nous, les investisseurs. Chaque fois que nous voyons le prix de l'action dessiner une ligne droite, soit rouge éclatante soit verte éblouissante, notre humeur fluctue également. Quels mécanismes de marché se cachent derrière ces fluctuations de prix extrêmes ? Comment devrions-nous réagir face à cette situation ?

Qu'est-ce que le pump et le chute ?

En termes simples, un “plafonnement” signifie que le prix des actions a déjà augmenté jusqu'au point le plus élevé autorisé pour la journée, tandis qu'un “plafonnement à la baisse” signifie qu'il a chuté au point le plus bas. Prenons l'exemple de la Bourse taïwanaise, où la fluctuation des prix des actions est limitée à ±10% du prix de clôture de la veille. Supposons que TSMC ait clôturé à 600 dollars hier, aujourd'hui, le maximum ne peut pas dépasser 660 dollars et le minimum ne peut pas descendre en dessous de 540 dollars.

Lorsque le prix des actions atteint ce plafond ou ce plancher, le graphique de tendance devient une ligne droite. Sur le marché boursier taïwanais, les actions à la hausse sont affichées sur fond rouge, tandis que celles à la baisse sont sur fond vert. À ce moment-là, la situation des ordres d'achat et de vente est très évidente : lorsque les actions atteignent leur limite à la hausse, les ordres d'achat font la queue pour être exécutés, tandis qu'il n'y a presque pas d'ordres de vente ; à la limite à la baisse, c'est complètement l'inverse, avec des ordres de vente en masse et très peu d'ordres d'achat.

Peut-on trader lors des fluctuations de hausse et de baisse ?

C'est une idée reçue courante. En réalité, il est toujours possible de passer des ordres lorsque le prix est à la hausse ou à la baisse, seule la probabilité de réalisation des transactions diffère :

pump à la limite :

• Acheter ? Oui, mais il faut faire la queue, il y a plein de gens devant.
• Vendre ? Transactions faciles, car les acheteurs sont aussi nombreux que des poissons dans une rivière.

Chute limit :

• Acheter ? Transaction immédiate, le vendeur ne peut pas en obtenir.
• Vendre ? Il faut faire la queue, il y a tellement d'ordres de vente devant que c'est effrayant.

Pourquoi y a-t-il des limites de fluctuation ?

Causes courantes du pump limit :

1. Nouvelles positives : résultats financiers brillants, obtention de gros contrats, politique favorable
2. Thèmes populaires : IA, véhicules électriques et autres tendances.
3. Percée technique : Le prix de l'action franchit une zone de résistance clé
4. Les jetons sont verrouillés : les investisseurs étrangers et les fonds d'investissement achètent massivement, ou les forces principales augmentent intentionnellement.

Causes courantes de chute limite :

1. Nouvelles négatives : résultats financiers catastrophiques, problèmes d'entreprise, déclin de l'industrie
2. Sentiment de panique : épidémie, krach boursier international et autres risques systémiques
3. Vente de la main-d'œuvre : liquidation après avoir fait monter le prix, coupure de financement
4. Effondrement technique : chute en dessous d'une ligne de support importante

J'ai vu de mes propres yeux de nombreuses actions de petite capitalisation manipulées par les gros acteurs : d'abord, plusieurs hausses consécutives pour attirer les petits investisseurs, puis soudainement une vente massive provoquant une chute des prix, laissant les petits investisseurs incapables de réagir et piégés. Cette méthode fonctionne à chaque fois, mais il y a toujours de nouveaux investisseurs naïfs qui arrivent.

Différences entre les marchés boursiers taïwanais et américains

Le marché boursier taïwanais a une limite de fluctuation de 10 %, tandis que le marché boursier américain utilise un mécanisme de suspension.

Mécanisme de coupure des actions américaines :

• Interruption du marché : le S&P 500 chute de 7 % et suspend son activité pendant 15 minutes, chute de 20 % entraînant une fermeture immédiate.
• Arrêt de la transaction des actions : suspension de la transaction pendant une période en raison d'une fluctuation trop importante dans un court laps de temps.

Les deux systèmes ont leurs avantages et inconvénients. La limite de fluctuation des actions taïwanaises peut prévenir les fluctuations extrêmes, mais parfois cela prolonge l'état de panique pendant plusieurs jours ; le mécanisme de suspension de la bourse américaine donne de l'espace au marché pour se calmer, mais les fluctuations peuvent être plus violentes.

stratégie d'investissement lors des limites de fluctuation

1. Restez calme, analysez rationnellement : Ne vous laissez pas emporter par vos émotions. Un pump n'est pas nécessairement à poursuivre, et un chute n'est pas toujours une bonne occasion de faire une bonne affaire. Il faut analyser les raisons sous-jacentes et déterminer s'il s'agit d'une fluctuation à court terme ou d'un changement de tendance à long terme.

2. Surveillez les actions connexes : Lorsqu'une action atteint son plafond ou son plancher, d'autres entreprises de la même chaîne industrielle sont souvent affectées. Lorsque TSMC atteint son plafond, il peut être intéressant de jeter un œil à sa chaîne d'approvisionnement ; lorsqu'une action biopharmaceutique s'effondre, d'autres actions similaires pourraient également être tirées vers le bas.

J'ai déjà poursuivi aveuglément des actions d'une société de conception de circuits intégrés après un pump, et le lendemain, elles ont ouvert haut puis chuté, les gros investisseurs avaient déjà vendu au point haut. Cette leçon m'a fait comprendre que le trading émotionnel ne fait que faire de soi un distributeur automatique pour les autres.

Face aux fluctuations, il est essentiel de comprendre la nature du marché et de ne pas se laisser tromper par les variations à court terme. Parfois, la meilleure décision peut être de ne rien faire et d'observer l'évolution. Après tout, dans ce marché, ceux qui se précipitent à entrer sont généralement ceux qui se retrouvent piégés en dernier.