Est-il avantageux d'acheter de l'or maintenant ? Pourquoi le prix de l'or atteint-il Plus Haut Historique ? Quelles sont les façons de réduire le coût de l'investissement dans l'or ?

Question

La première vague de hausse des prix de l'or, qui a commencé en octobre 2023, a atteint 2700 Dollar en octobre 2024 et a franchi un nouveau sommet de 2900 Dollar en février 2025. On peut dire que le prix de l'or continue de mettre à jour de nouveaux sommets.

Actuellement, le prix de l'or reste à un niveau très élevé. Cependant, est-il approprié d'acheter de l'or maintenant à ce niveau de prix ? Chaque phase de correction est-elle un bon moment pour acheter ?

Dans cet article, nous expliquerons en détail les facteurs qui influencent le prix de l'or, ainsi que les prévisions concernant l'évolution future des prix de l'or. Nous partagerons également, tant du point de vue fondamental que technique, le meilleur moment pour acheter de l'or. Veuillez prendre le temps de lire jusqu'à la fin !

Raisons pour lesquelles le prix de l'or a atteint un niveau record

L'or, en tant que produit financier qui ne génère pas d'intérêts, est influencé par des facteurs tels que l'évolution de l'offre et de la demande. La principale raison du changement de cette relation est la diminution de l'attrait des produits de substitution. En d'autres termes, cela signifie que la confiance des investisseurs (y compris les investisseurs individuels, les entreprises, les institutions financières et les banques centrales des pays) dans les monnaies fiduciaires et les obligations a diminué.

Il y a principalement deux raisons à cela.

En raison de la mise en œuvre fréquente de politiques d'assouplissement monétaire à l'échelle mondiale, la valeur et le pouvoir d'achat de l'argent s'amenuisent rapidement.
Les États-Unis ont mis en œuvre une politique de relâchement monétaire illimitée en 2020 pour résoudre les problèmes de risque de liquidité domestique, mais cela a diffusé le problème de l'inflation dans le monde entier. En 2022, ils ont résolu le problème de l'inflation nationale grâce à des hausses de taux d'intérêt brusques, mais comme ils ont récupéré une grande partie de la dette émise à l'époque des taux d'intérêt bas à des prix très réduits, la confiance de nombreux pays envers les États-Unis et le Dollar a diminué.

La baisse de confiance envers la liquidité et les obligations affecte non seulement l'or, mais aussi le Bitcoin, souvent appelé l'or virtuel.

Si vous vous intéressez au Bitcoin, vous le savez peut-être, mais le prix actuel a dépassé le prix record de 100000 Dollar, et même le président Trump a exprimé son intention de détenir du Bitcoin en tant qu'actif stratégique. C'est encore plus vrai pour l'or.

Un autre facteur d'influence important est la révision des “Accords de Bâle”. Les Accords de Bâle sont des régulations mondiales communes pour l'industrie financière, visant à prévenir les investissements excessifs et le surendettement des institutions financières. Ils obligent les institutions financières à respecter le ratio de levier prescrit, tout en établissant des exigences claires pour divers types de capital. Jusqu'à présent, l'or a été considéré comme un capital de troisième catégorie en raison de sa faible liquidité, et si tous les actifs d'une banque sont en or, cette banque est considérée comme ayant une liquidité très faible et un manque de sécurité.

Cependant, l'accord de Bâle révisé considère l'or comme un capital de première catégorie, ce qui en fait un actif de la plus haute qualité avec une liquidité équivalente à celle des obligations d'État et de la trésorerie. Cela a conduit les banques, qui souffraient de liquidités en espèces et d'obligations, à commencer à acheter massivement de l'or. Les billets peuvent être imprimés sans limite, mais l'or nécessite une extraction, et les réglementations environnementales se renforcent, ce qui entraîne une augmentation des coûts d'extraction au fil des ans à mesure que les mines s'enfoncent. Ces changements dans les relations d'offre et de demande sont à l'origine du prix actuel de l'or.

Par conséquent, si vous souhaitez investir dans l'or, comprendre si les facteurs ci-dessus se poursuivent vous permettra de savoir si c'est le bon moment pour acheter de l'or.

Est-ce avantageux d'acheter de l'or maintenant ?

Actuellement, les États-Unis sont entrés dans un cycle de baisse des taux d'intérêt. Après l'investiture du président Trump, de nombreux analystes ont prévu que le “protectionnisme tarifaire” de Trump raviverait les problèmes d'inflation aux États-Unis, retardant l'ampleur et le calendrier de la baisse des taux. Cependant, en réalité, le président de la Réserve fédérale, Jerome Powell, a déclaré qu'il ne démissionnerait pas et que la baisse des taux ne serait pas influencée par le président, continuant effectivement à baisser les taux. Ce qui est encore plus important, c'est que le président Trump lui-même soutient les faucons, donc même si Powell démissionne, le prochain président de la Réserve fédérale qu'il nommera sera également en faveur d'une politique accommodante.

Le fait que les États-Unis continuent de baisser les taux d'intérêt signifie que la valeur d'investissement du Dollar diminue, entraînant le retrait de plusieurs trillions de dollars des marchés monétaires. Les obligations et l'or sont tous deux considérés comme des « actifs de première catégorie », il est donc pensé que le pouvoir d'achat de l'or se maintiendra.

Cependant, le fait que le pouvoir d'achat continue ne signifie pas que l'or va continuer à augmenter sans limite, et acheter de l'or à un prix relativement élevé n'est pas nécessairement un choix judicieux.

En fin de compte, le président américain a déclaré que le bitcoin deviendrait une préparation stratégique importante pour l'avenir des États-Unis, et une baisse des taux d'intérêt aura également un effet positif sur les obligations. Ces actifs devront également rivaliser pour attirer les fonds sortant du marché monétaire avec l'or. Par conséquent, ce que nous devons considérer, c'est la préservation relative de la valeur et de la valeur d'investissement des obligations et des actifs cryptographiques, et si la volatilité du risque est plus élevée ou plus basse par rapport à l'or.

En regardant le graphique ci-dessus, on peut dire que le Bitcoin (BTC) a connu un taux de hausse plus important par rapport à l'or au cours de l'année écoulée, et en raison de sa grande volatilité, l'attrait de l'or est plus fort pour les capitaux conservateurs.

Comparé à l'or qui est en hausse continue, le prix actuel des obligations américaines est relativement bas, donc en termes de sécurité, on peut dire que les obligations américaines sont plus sûres que l'or.

En tenant compte de ces points, il est prévu que l'or continue d'augmenter à l'avenir, mais que le taux d'augmentation soit modéré et qu'en même temps, l'amplitude des fluctuations pourrait devenir plus importante. Après tout, les produits concurrents alternatifs augmentent également.

Voyons maintenant l'analyse technique de l'or. L'avantage de l'analyse technique est qu'elle permet de déterminer clairement à quel prix acheter, vendre et couper les pertes/réaliser des gains. Un des indicateurs techniques que nous utilisons souvent est les bandes de Bollinger.

À travers les bandes de Bollinger, on peut constater que le prix de l'or fluctue essentiellement à l'intérieur des bandes de Bollinger, et que la pente du canal reste orientée à la hausse. Cela indique clairement que le marché est toujours haussier, et que la limite inférieure des bandes de Bollinger constitue un point d'achat. Les investisseurs devraient trader le long du canal des bandes de Bollinger et éviter de poursuivre les prix élevés. Après tout, même si l'on achète à un prix élevé et qu'il y a des prix encore plus élevés à l'avenir, le rendement sera relativement inférieur.

Par conséquent, à moins que les États-Unis n'exigent de manière contraignante que les banques centrales de chaque pays détiennent un certain pourcentage de bons du Trésor américains en utilisant leur “pouvoir politique”, on peut dire qu'à l'heure actuelle, les prix de l'or qui ont chuté jusqu'à la limite inférieure des bandes de Bollinger sont tous des moments d'achat.

Comment réduire le coût de l'investissement en or ?

Il existe de nombreuses façons d'investir dans l'or. Il est important de choisir la méthode qui vous convient le mieux et qui a le coût le plus bas. Voici quelques méthodes courantes d'investissement dans l'or :

or physique

Les lingots d'or et les produits en or sont inclus dans cette catégorie. Cependant, nous ne recommandons pas l'achat d'or physique aux investisseurs particuliers. Les spreads de vente et d'achat sont élevés, la liquidité est faible et le stockage engendre également des coûts. Par conséquent, du point de vue de l'investissement individuel, la valeur d'investissement de l'or physique n'est pas très élevée. En revanche, c'est une autre histoire pour les banques centrales, qui possèdent des coffres-forts et des ressources de sécurité systématiques.

contrats à terme et options sur l'or

Ces dérivés financiers sont très liquides et ont de petits spreads, mais en revanche, le seuil d'ouverture des comptes à terme et les marges sont relativement élevés, ce qui réduit l'efficacité d'utilisation des fonds. En ce qui concerne les options sur l'or, leur rendement étant non linéaire, il devient très difficile de réaliser des profits. Par conséquent, les contrats à terme et les options sur l'or ne conviennent pas non plus aux investisseurs non spécialisés.

CFD (contrat pour différence)

Alors, pour les débutants en investissement dans l'or, n'y a-t-il pas d'outils relativement amicaux en termes de liquidité, d'écart et de ratio de marge ? Les CFD (contrats pour différence) seraient le meilleur choix !

Le CFD sur l'or est un contrat lié à l'or au comptant et est lié à l'« or de Londres ». Le trading de CFD sur l'or se fait sous la forme de CFD (contrats pour différence), qui est un type de trading dérivé. Les investisseurs peuvent effectuer des transactions contractuelles en fonction des fluctuations du prix de l'or sans posséder réellement de l'or.

L'avantage est que les transactions sont très pratiques, qu'il n'est pas nécessaire de faire un rollover comme avec les contrats à terme, et qu'elles ne sont pas aussi complexes que les options. De plus, il y a l'avantage de pouvoir participer très facilement de n'importe où dans le monde. Le contrat CFD sur l'or est lui-même un produit de trading à effet de levier, les courtiers proposant différents niveaux de ratios de levier pour les investisseurs, ce qui en fait un outil de trading pratique, flexible et à faible coût.

Quel type d'investisseur est adapté à l'investissement dans l'or ?

L'or est à la fois une monnaie et une marchandise, et constitue également l'une des principales classes d'actifs. C'est pourquoi, que ce soit les banques centrales des pays du monde entier, les fonds spéculatifs internationaux ou les investisseurs individuels, tout le monde peut participer à l'investissement dans l'or. Si vous avez des fonds disponibles, il est considéré comme approprié d'investir dans l'or ou dans des produits liés à l'or.

Quel est l'objectif de chaque entité d'investir dans l'or ?

Pour les banques centrales, l'objectif de l'investissement dans l'or est d'une part une mesure contre l'inflation et d'autre part une préparation stratégique importante. Du point de vue de la monnaie comme de celui des marchandises, l'or est quelque chose qui résiste à l'épreuve de l'histoire, et c'est pourquoi les banques centrales ont toujours accordé une grande importance à l'or.
Pour les fonds spéculatifs mondiaux, l'or est l'une des classes d'actifs majeures importantes, et de nombreuses institutions considèrent l'or comme l'un des actifs fondamentaux essentiels. Les fluctuations du prix de l'or ont une corrélation relativement faible avec d'autres classes d'actifs majeures, ce qui permet de détenir de l'or pour lisser les variations de la valeur nette des actifs et jouer un rôle dans la gestion des risques.
Pour les investisseurs individuels, l'investissement dans l'or est également une méthode de diversification des actifs. Pour les particuliers, l'or lui-même a une fonction de couverture contre les risques et de protection contre l'inflation, et investir une partie de ses actifs dans l'or de manière appropriée est également bénéfique pour l'augmentation de la valeur des actifs à long terme.

Par conséquent, nous considérons que tous les types d'investisseurs sont adaptés à l'investissement dans l'or. Cependant, étant donné que les objectifs, les perspectives et les périodes de détention de chacun sont différents, il est nécessaire de choisir l'outil d'investissement le plus approprié pour chacun.

Résumé

Dans cet article, nous présentons les raisons pour lesquelles le prix de l'or a atteint un niveau record, et nous avons réalisé une analyse des deux points de vue : fondamentaux et techniques. Du point de vue fondamental, l'or est considéré comme devant encore augmenter à moyen et long terme, tandis que du point de vue de l'analyse technique, une chute à 2000 Dollar à court terme pourrait être un point d'entrée relativement intéressant. De plus, il existe de nombreux outils pour participer à l'investissement dans l'or, mais parmi eux, les CFD sur l'or peuvent être considérés comme un outil adapté aux investisseurs individuels.

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