INR/USD continue sa tendance à la hausse alors que les marchés attendent les données PMI Flash d'août.

• La roupie indienne se renforce à environ 87,10 par rapport au Dollar américain à l'ouverture du marché, précédant la publication des chiffres préliminaires des PMI Inde-USA pour août.
• Le Symposium de Jackson Hole sera un facteur crucial influençant la paire INR/USD.
• Les investisseurs étrangers maintiennent leur tendance à réduire leurs positions dans les actions indiennes.

La roupie indienne (INR) continue son appréciation par rapport au Dollar américain (USD) pour la quatrième session de trading consécutive ce jeudi. La paire INR/USD grimpe à environ 87,10, alors que l'annonce du Premier ministre Narendra Modi concernant les réformes de la Taxe sur les biens et services (GST) le jour de l'Indépendance a renforcé la confiance des investisseurs, suggérant que la Banque de réserve de l'Inde (RBI) pourrait s'abstenir d'adopter une stratégie d'assouplissement monétaire agressive.

Lors de son discours du 15 août, le Premier ministre indien Modi a révélé des plans pour mettre en œuvre la GST 2.0, qui vise à réduire les impôts sur les biens pour stimuler la consommation. L'impact a été évident sur les marchés boursiers indiens, avec des gains significatifs observés depuis l'annonce. Le Nifty 50 a augmenté de près de 1,5 % pour atteindre environ 25 070, atteignant un nouveau sommet de quatre semaines d'environ 25 150.

Malgré la forte performance du Nifty 50, les investisseurs internationaux ont constamment réduit leur exposition aux marchés boursiers indiens. Rien qu'en août, les Investisseurs Institutionnels Étrangers (IIEs) ont cédé des actions indiennes d'une valeur de 25 375,01 crores Rs. Le jour de négociation le plus récent a vu les IIEs vendre des actions d'une valeur de 1 100,09 crores Rs.

Pendant ce temps, les participants du marché attendent avec impatience la publication des données de l'indice des directeurs d'achat du secteur privé flash (PMI) pour août en provenance d'Inde et des États-Unis, prévue pour plus tard dans la journée.

Les investisseurs analyseront de près les chiffres PMI de l'Inde pour évaluer l'impact des tarifs imposés par les États-Unis sur le sentiment des entreprises et les commandes à l'exportation.

Le rapport PMI mondial S&P des États-Unis devrait indiquer une croissance modeste de l'activité commerciale globale. Les prévisions suggèrent que le PMI manufacturier pourrait diminuer à 49,5 par rapport à 49,8 en juillet, indiquant une contraction plus rapide de l'activité. De même, le PMI des services devrait diminuer à 54,2 par rapport à la lecture précédente de 55,7.

Principaux moteurs du marché : la roupie indienne gagne du terrain contre le Dollar américain

• Les participants au marché anticipent une tendance largement latérale dans la paire INR/USD alors qu'ils attendent l'intervention du président de la Réserve fédérale Jerome Powell lors du Symposium de Jackson Hole vendredi.
• Actuellement, l'indice du dollar américain (DXY), qui mesure la valeur du dollar face à un panier de six grandes devises, se négocie dans une fourchette étroite autour de 98,25.
• Les investisseurs scruteront le discours de Fed Powell à la recherche d'indications concernant de potentielles baisses de taux d'intérêt lors de la prochaine réunion de septembre.
• L'outil CME FedWatch indique actuellement une probabilité d'environ 85 % que la Fed réduise les taux d'intérêt de 25 points de base (bps) à 4,00 % - 4,25 % lors de la réunion de septembre.
• Selon un rapport de Reuters, les minutes du Comité fédéral de l'open market (FOMC) de la réunion de politique monétaire de juillet ont révélé qu'une majorité d'agents, y compris le président Jerome Powell, s'opposaient à tout ajustement de la politique monétaire tant qu'ils n'obtiendraient pas de clarté sur l'ampleur et la durée des effets des tarifs plus élevés sur l'inflation.
• Les minutes du FOMC ont également noté que deux membres, la gouverneure de la Réserve fédérale Michelle Bowman et Christopher Waller, soutenaient la nécessité d'assouplir les restrictions de politique monétaire, en donnant la priorité au refroidissement des conditions du marché du travail plutôt qu'aux risques de déstabiliser les attentes d'inflation des consommateurs.
• Dans un développement séparé, le président américain Donald Trump a une fois de plus remis en question l'indépendance de la Fed en appelant à la démission de la gouverneure de la Fed, Lisa Cook, après que ses alliés politiques l'ont accusée de détenir des hypothèques dans le Michigan et en Géorgie. En réponse, Cook a déclaré qu'elle n'avait “aucune intention d'être intimidée pour démissionner” de son poste à la banque centrale, comme l'a rapporté le Wall Street Journal (WSJ).

Analyse Technique : INR/USD dépasse la moyenne mobile exponentielle sur 20 jours

La paire INR/USD s'est appréciée pour le quatrième jour de trading consécutif. La tendance à court terme de la paire est devenue haussière alors qu'elle se négocie au-dessus de la Moyenne Mobile Exponentielle de 20 jours (EMA), qui se situe actuellement autour de 87,28.

L'indice de force relative sur 14 jours (RSI) approche de 60,00. Un mouvement soutenu au-dessus de ce niveau pourrait signaler un nouveau momentum haussier.

En regardant vers l'avenir, le sommet du 28 juillet près de 86,55 pourrait servir de niveau de résistance clé pour la paire. À la baisse, le creux du 11 août autour de 87,90 pourrait agir comme un support significatif.

FAQs sur la roupie indienne

( Quels sont les principaux facteurs influençant la roupie indienne ?

La roupie indienne )INR### est très sensible à divers facteurs externes. Ceux-ci incluent le prix du pétrole brut ( étant donné la forte dépendance de l'Inde aux importations de pétrole), la valeur du Dollar américain ( car la plupart des échanges internationaux sont effectués en USD), et le niveau des investissements étrangers. De plus, l'intervention directe de la Reserve Bank of India (RBI) sur les marchés des changes pour maintenir la stabilité des taux de change, ainsi que les taux d'intérêt fixés par la RBI, jouent des rôles cruciaux dans l'influence de la valeur de la roupie.

( Comment les décisions de la Reserve Bank of India affectent-elles la roupie indienne ?

La Banque de Réserve de l'Inde )RBI### participe activement aux marchés des changes pour maintenir un taux de change stable, facilitant le commerce international. De plus, la RBI s'efforce de maintenir le taux d'inflation à son objectif de 4 % en ajustant les taux d'intérêt. Des taux d'intérêt plus élevés renforcent généralement la Roupie, en partie en raison du mécanisme de 'carry trade', où les investisseurs empruntent dans des pays à faibles taux d'intérêt pour investir dans des devises à rendement plus élevé, profitant de l'écart de taux d'intérêt.

( Quels facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la roupie indienne ?

Plusieurs facteurs macroéconomiques influencent la valeur de la Roupie, notamment l'inflation, les taux d'intérêt, le taux de croissance économique )PIB###, la balance commerciale et les entrées d'investissement étranger. Un taux de croissance plus élevé peut attirer davantage d'investissements étrangers, augmentant la demande pour la Roupie. Une balance commerciale améliorée tend à renforcer la monnaie au fil du temps. Des taux d'intérêt réels plus élevés (taux nominaux moins inflation) bénéficient également à la Roupie. Un environnement de marché favorable au risque peut entraîner des entrées plus importantes d'investissements directs et indirects étrangers (IDE et IIE), soutenant ainsi davantage la Roupie.

( Comment l'inflation affecte-t-elle la roupie indienne ?

En général, une inflation plus élevée, surtout si elle dépasse celle des pairs économiques de l'Inde, a un impact négatif sur la monnaie car elle reflète une dévaluation par surabondance. L'inflation augmente également les coûts d'exportation, ce qui conduit à la vente de plus de Roupies pour acheter des importations étrangères, ce qui est préjudiciable à la valeur de la Roupie. Cependant, une inflation plus élevée incite souvent la Reserve Bank of India )RBI### à augmenter les taux d'intérêt, ce qui peut être positif pour la Roupie en raison de l'augmentation de la demande des investisseurs internationaux. À l'inverse, une inflation plus faible tend à avoir l'effet inverse sur la monnaie.