Le pétrole brut WTI chute alors que les rapports de l'industrie signalent un potentiel de surapprovisionnement

Le prix du West Texas Intermediate (WTI) Pétrole Brut a connu une baisse significative mercredi, effaçant la plupart des gains réalisés plus tôt dans la semaine. Ce retournement est survenu en réponse à des indicateurs baissiers consécutifs des rapports mensuels émis par l'Organisation des pays exportateurs de pétrole (OPEC) et l'Agence internationale de l'énergie (IEA).

À la dernière mise à jour, le WTI se négocie à environ 62,20 $ le baril, marquant une baisse de près de 2,0 % pour la journée, se retirant d'un pic hebdomadaire d'environ 63,80 $.

Le Rapport Mensuel du Marché Pétrolier de l'OPEP (MOMR) pour septembre prévoyait que la croissance de la demande mondiale de pétrole resterait stable à 1,3 million de barils par jour en 2025. Cependant, il a également souligné une augmentation notable de la production de brut par les pays de l'OPEP+. Le rapport indiquait que la production de l'OPEP+ avait augmenté de 509 000 barils par jour en août, portant la production totale à 42,4 millions de barils par jour. Parallèlement, les fonds spéculatifs sont passés à une position nette courte sur les contrats à terme NYMEX WTI pour la première fois depuis des mois, intensifiant ainsi la pression à la baisse.

Dans un développement séparé, le rapport sur le marché pétrolier de septembre de l'AIE, publié jeudi, a soulevé des inquiétudes concernant un éventuel surplus mondial de 2,5 millions de bpj au second semestre 2025. Cet excédent prévu est attribué à une augmentation de la production dans des pays tels que les États-Unis, le Brésil, le Canada et les membres de l'OPEP+. L'agence a révisé à la baisse ses prévisions de croissance de la demande à seulement 740 000 bpj, citant des tendances de consommation en déclin dans les économies développées et des marges de raffinerie limitées en Asie.

De plus, les données récentes de l'U.S. Energy Information Administration (EIA) dévoilées mercredi ont révélé une augmentation inattendue de 3,9 millions de barils des stocks de brut américains la semaine dernière, soulignant une demande morose en fin d'été. L'augmentation des stocks d'essence et de distillats suggère également que la consommation en aval reste faible.

D'un point de vue technique, le WTI est actuellement en train de flotter juste au-dessus d'un niveau de support horizontal critique autour de 62,00 $. Une clôture quotidienne définitive en dessous de ce seuil pourrait potentiellement ouvrir la voie à un repli plus substantiel vers 60,50 $ et 59,50 $ dans les jours à venir. En revanche, la résistance immédiate est positionnée au niveau de la Moyenne Mobile Simple sur 21 jours (SMA), qui se situe à 63,21 $. L'indice de force relative (RSI) sur le graphique journalier enregistre 43,50, indiquant une diminution de l'élan haussier et renforçant la possibilité de nouveaux déclins. Avec les fondamentaux du côté de l'offre et les indicateurs techniques s'alignant vers une perspective baissière, le WTI pourrait continuer à faire face à des défis à court terme.

Pétrole WTI : Questions clés répondues

Qu'est-ce que le pétrole WTI exactement ?

Le pétrole WTI, abréviation de West Texas Intermediate, est un grade spécifique de pétrole brut échangé sur les marchés mondiaux. C'est l'un des trois types principaux de pétrole brut, aux côtés du Brent et du Dubai Crude. Le WTI est caractérisé comme “léger” et “sucré” en raison de sa densité relativement faible et de sa teneur en soufre, respectivement. Ce pétrole de haute qualité est facilement raffiné et provient principalement des États-Unis. La distribution se fait par le biais du hub de Cushing, souvent appelé “Le carrefour des pipelines du monde.” Le WTI sert de référence pour le marché pétrolier, son prix étant fréquemment cité dans les médias financiers.

Quels sont les principaux facteurs influençant les prix du pétrole WTI ?

Le prix du pétrole WTI, comme toute marchandise, est principalement déterminé par les dynamiques de l'offre et de la demande. La croissance économique mondiale peut stimuler une demande accrue, tandis que les ralentissements économiques peuvent avoir l'effet inverse. L'instabilité géopolitique, les conflits et les sanctions internationales peuvent perturber les chaînes d'approvisionnement et impacter les prix. Les décisions prises par l'OPEP, un consortium de grandes nations productrices de pétrole, jouent un rôle crucial dans les fluctuations des prix. De plus, la force ou la faiblesse du dollar américain influence les prix du pétrole brut WTI, car le pétrole est principalement échangé en USD. Un dollar plus faible peut rendre le pétrole plus abordable pour les acheteurs internationaux, ce qui pourrait augmenter la demande et les prix.

Comment les rapports d'inventaire affectent-ils le prix du pétrole WTI ?

Les rapports hebdomadaires sur les stocks de pétrole publiés par l'American Petroleum Institute (API) et l'Energy Information Administration (EIA) ont un impact significatif sur les prix du pétrole WTI. Ces rapports reflètent les changements d'offre et de demande. Une diminution des stocks indique souvent une demande croissante, ce qui peut faire grimper les prix du pétrole. À l'inverse, des stocks plus élevés peuvent suggérer une augmentation de l'offre, ce qui pourrait faire baisser les prix. L'API publie son rapport chaque mardi, suivi du rapport de l'EIA le mercredi. Bien que leurs conclusions soient généralement similaires, les données de l'EIA sont généralement considérées comme plus fiables en raison de son statut d'agence gouvernementale.

De quelles manières l'OPEP influence-t-elle les prix du pétrole WTI ?

L'OPEP, qui comprend 12 pays producteurs de pétrole, détermine collectivement les quotas de production pour ses membres lors de réunions biannuelles. Ces décisions ont souvent un impact substantiel sur les prix du pétrole WTI. Lorsque l'OPEP choisit de réduire les quotas, cela peut restreindre l'offre, ce qui peut faire grimper les prix du pétrole. À l'inverse, des quotas de production accrus peuvent avoir l'effet inverse. Le terme OPEP+ fait référence à un groupe élargi qui comprend dix membres supplémentaires non-OPEP, la Russie étant le plus en vue parmi eux.