Ce vendredi est très clé #广场创作者认证申请上线

Le 24 octobre, les États-Unis publieront l'indice des prix à la consommation (CPI) de septembre - il s'agit non seulement de la première donnée macroéconomique importante depuis la fermeture du gouvernement fédéral, mais aussi du premier rapport CPI publié un vendredi depuis janvier 2018, à seulement 5 jours de la réunion de la Réserve fédérale du 29 octobre.

En raison de la suspension par le département du Travail américain de la mise à jour d'autres données économiques clés pendant la grève, cet IPC deviendra le seul référentiel pour la Réserve fédérale afin d'évaluer la situation de l'inflation. Sans rapport sur l'emploi, données non agricoles ou indice des prix à la production, l'attention du marché sur ces données a atteint un niveau record.

Selon les données du mois dernier, le taux d'inflation américain en août était de 2,9 %, légèrement en hausse par rapport à 2,7 % en juillet. Wells Fargo prévoit que l'inflation augmentera légèrement en septembre pour atteindre 3,1 %, ce qui reste conforme à la tendance de "désinflation modérée". L'indice des prix à la consommation (IPC) de base, qui exclut les aliments et l'énergie, devrait rester stable, ce qui signifie que la pression inflationniste, bien qu'en atténuation, n'a pas encore complètement disparu.

Sur le plan du marché, les traders ont déjà parié sur un changement de politique. L'outil d'observation de la Réserve fédérale du CME montre que les prix des futures reflètent une probabilité de 99 % d'une baisse des taux lors de la réunion d'octobre de la Réserve fédérale, et une probabilité d'environ 85 % d'une nouvelle baisse en décembre.

Si l'IPC est inférieur aux attentes et que l'inflation ralentit, cela renforcera davantage les attentes d'assouplissement et fera pression sur le dollar. Dans le contexte actuel où les signaux macroéconomiques sont rares, l'IPC a un impact particulièrement direct sur le Bitcoin – si les données sont favorables, cela pourrait devenir un catalyseur haussier à court terme pour le marché des cryptomonnaies.

Plus précisément, si l'augmentation mensuelle du CPI de base est inférieure à 0,3 %, cela soutiendra les attentes accommodantes du marché, mettant ainsi la pression sur le dollar, tout en étant bénéfique pour l'or, le marché boursier et le bitcoin. En revanche, si l'inflation reste élevée, en particulier si les prix des services et des logements augmentent de plus de 0,4 % par rapport au mois précédent, cela pourrait faire monter le dollar et mettre la pression sur les actifs à risque. Le marché des cryptomonnaies a souvent tendance à augmenter avant la publication des données, pour ensuite subir un "effet d'annonce" après la publication, accompagné de fortes fluctuations et d'un retournement rapide des flux de capitaux.

La direction finale du marché dépendra de la manière dont les investisseurs réévalueront les risques après la publication des données. Si les données sur l'inflation correspondent aux attentes, le marché pourrait poursuivre la ligne directrice "taux d'intérêt élevés mais stables", et le Bitcoin est très susceptible de continuer à fluctuer dans une plage élevée.

Si le CPI de base est meilleur que prévu, les rendements des obligations d'État américaines et le dollar pourraient augmenter, entraînant un retour de Bitcoin depuis ses sommets ; en revanche, si l'inflation se refroidit, les flux de fonds vers les ETF pourraient redémarrer, et le prix pourrait viser la fourchette de 117 000 à 120 000 dollars.

En revanche, si l'inflation augmente, les fonds pourraient revenir vers des actifs refuges, et le Bitcoin testera à nouveau le niveau de soutien de 100 000 dollars.

Les traders doivent surveiller de près la direction de la corrélation entre les rendements des obligations américaines et le dollar après la publication des données : une hausse des deux exercera une pression sur le bitcoin, tandis qu'un recul des deux signifiera un réchauffement de l'appétit pour le risque. Dans l'ensemble, la volatilité devrait rester élevée, et la capacité des flux de fonds des ETF à se maintenir sera la clé pour déterminer l'évolution future du bitcoin.