EUR/JPY reste stable à 172,65 alors que les marchés équilibrent l'audace de la BCE face au potentiel de hausse de la BoJ.

L'euro a maintenu des gains modestes par rapport au yen japonais pendant les heures de trading nord-américaines, grimpant de 0,10 % après la décision attendue de la Banque centrale d'un maintien des taux. J'ai vu la paire grimper à 173,06 suite à des commentaires étonnamment restrictifs de la présidente de la BCE, Lagarde, avant de se stabiliser autour de 172,65.

Lagarde Signale la Fin de la Désinflation Alors que les Spéculations de la BoJ Limite les Gains

La BCE a maintenu son taux de dépôt à 2 %, le Conseil des gouverneurs soulignant leur approche réunion par réunion plutôt que de s'engager sur un chemin prédéterminé. Lagarde n'a pas mâché ses mots, déclarant que “le processus de désinflation est terminé” tout en notant que la politique est “dans une bonne position” avec le soutien unanime du conseil. Elle a souligné une incertitude commerciale réduite mais a averti des risques à la baisse pour la croissance économique.

Pendant ce temps, au Japon, le chaos politique a éclaté avec la démission du PM Ishiba, affaiblissant initialement le Yen. Pourtant, des rumeurs selon lesquelles la Banque du Japon pourrait augmenter les taux avant la fin de l'année ont rapidement inversé cette tendance, faisant chuter l'EUR/JPY des 173,50 vers 172,10.

Je suis frappé par le ton de plus en plus hawkish du gouverneur de la BoJ, Ueda, la semaine dernière. Il a pratiquement annoncé des augmentations de taux si la croissance et l'inflation du Japon s'alignent sur les perspectives de la banque. Le pricing actuel du marché reflète cette incertitude - une probabilité de 62 % que les taux restent à 0,50 % contre une chance de 38 % d'une hausse à 0,75 %.

Perspectives techniques : Lutte en dessous de 173,00

Se négociant près des plus bas hebdomadaires, l'EUR/JPY a rebondi sur la SMA de 20 jours (172.29) mais ne semble pas pouvoir franchir décisivement 173.00. Si les vendeurs poussent en dessous de 172.00, nous envisageons des baisses potentielles vers le plus bas d'août de 171.12. Le RSI reste techniquement haussier mais signale un probable retracement à venir.

Si les acheteurs reprennent le contrôle et poussent au-dessus de 173,00, le sommet du 8 septembre à 173,91 devient le prochain objectif.

Performance de l'Euro cette semaine

L'euro a affiché des résultats mitigés par rapport aux principales devises cette semaine, se montrant le plus fort contre le dollar canadien tout en perdant du terrain contre la plupart des autres. La carte thermique des devises montre les variations en pourcentage entre les principales paires, avec EUR/USD en baisse de 0,23 %, EUR/GBP en baisse de 0,24 % et EUR/JPY en baisse de 0,45 %.

Avertissement : À des fins d'information uniquement. Les performances passées ne prédisent pas les résultats futurs.