BlackRock envisage la tokenisation des ETF : suite au succès du fonds BUIDL

BlackRock (ブラックロック) aurait l'intention de tokeniser des ETF qui suivent des actifs réels comme des actions. Ce mouvement pourrait avoir les implications suivantes :

• Apporter une nouvelle liquidité à la gamme de produits de l'entreprise
• Promouvoir l'intégration de DeFi et TradFi
• Suivant la tendance de croissance de la tokenisation des actifs par les institutions financières traditionnelles

BlackRock envisage le lancement d'un ETF tokenisé

Selon un rapport de Bloomberg, BlackRock explore des méthodes de tokenisation d'ETF qui suivent les actions et d'autres actifs physiques. Cette initiative, soumise à l'approbation des régulateurs, pourrait avoir les effets suivants :

• Permettre le trading d'ETF 24 heures sur 24, 365 jours par an.
• Améliorer l'accessibilité mondiale
• Promouvoir l'intégration de DeFi et TradFi
• Favoriser la formation d'un nouveau marché des capitaux au sein de l'écosystème des actifs numériques

L'engagement de BlackRock en matière de tokenisation

• 2024 : Partenariat avec Securitize pour lancer le fonds monétaire tokenisé BUIDL.
• Situation actuelle : BUIDL a connu une croissance de plus de 2,2 milliards de dollars en capitalisation boursière en 18 mois.

Larry Fink, le PDG de BlackRock, a déclaré précédemment que “tous les actifs sont tokenisables” et que la tokenisation pourrait apporter des innovations sur les marchés financiers.

Les mécanismes techniques et les avantages de la tokenisation d'ETF

La tokenisation ETF possède des caractéristiques innovantes comme suit, tout en conservant les avantages des ETF traditionnels et en utilisant la technologie blockchain :

• Utilisation de la technologie de registre distribué (DLT) : Amélioration de la transparence et de l'efficacité des transactions
• Contrat intelligent: Réalisation de l'exécution automatisée des transactions et de la gestion des actifs
• Propriété fractionnée: Permet des investissements de plus petite taille et améliore l'accessibilité
• Transactions 24/7 : Réalisation de transactions flexibles dépassant les limites des heures de transaction traditionnelles.

Ces caractéristiques permettent à l'ETF de tokenisation d'améliorer la liquidité, de réduire les coûts de transaction et d'élargir l'accès aux investisseurs du monde entier par rapport aux ETF traditionnels.

Tendances réglementaires et tendances de l'industrie

• Le président de la SEC (Commission des valeurs mobilières des États-Unis), Paul Atkins, a annoncé l'initiative Project Crypto visant à on-chainiser les marchés financiers américains.
• Nasdaq a soumis une demande à la SEC pour l'inscription et le trading d'actions tokenisées et de produits d'investissement cotés.
• Plusieurs plateformes d'actifs cryptographiques avancent activement ou prévoient le déploiement d'actions tokenisées.

Le mouvement de BlackRock s'inscrit dans la tendance de croissance de la tokenisation des actifs dans le secteur financier et pourrait redéfinir le domaine des ETF et des actifs numériques.

Impact à long terme de la fusion entre DeFi et TradFi

La tokenisation des ETF par BlackRock pourrait avoir un impact significatif sur la fusion entre DeFi (finance décentralisée) et TradFi (finance traditionnelle) :

• Amélioration de l'efficacité du marché : Grâce à des transactions 24 heures sur 24 et à une exécution automatisée des transactions, l'efficacité du marché est améliorée
• Simplification des transactions transfrontalières: Les transactions d'actifs au-delà des frontières deviennent plus faciles, favorisant les flux de capitaux mondiaux.
• Création de nouveaux produits financiers : Le développement de produits et services financiers innovants basés sur des ETF tokenisés s'accélère.
• Amélioration de la gestion des risques : Les données en temps réel sur la blockchain permettent une gestion des risques plus précise.

Ces changements pourraient brouiller les frontières entre le système financier traditionnel et l'écosystème des actifs numériques, conduisant à la formation de marchés financiers plus intégrés.