Analyse approfondie du mécanisme de trading en actions fractionnaires : explication détaillée des règles de trading pendant et après la séance

Division des périodes de négociation des actions fractionnaires

Le trading d'actions fractionnaires se divise en deux périodes principales : le trading intrajournalier et le trading post-marché. Chaque période a son propre mécanisme de fonctionnement et ses règles uniques.

Mécanisme de trading intraday (9h00-13h30)

• Méthode de commande : uniquement des commandes électroniques
• Fréquence de jumelage :
  • Première mise en relation : 9h10
  • Accord de suivi : toutes les 1 minute
• Mécanisme de correspondance : adoption du prix de mise en commun
• Ordre de priorité des transactions :
  1. Priorité au prix
  2. Priorité au temps (dans le cas de prix identiques)

Mécanisme de négociation après la clôture (13:40-14:30)

• Méthode de commande : vous pouvez choisir entre une commande électronique ou une commande par téléphone avec un agent.
• Fréquence d'appariement : le seul appariement a lieu à 14h30
• Mécanisme de jumelage : Utilise un enchère groupée
• Ordre de priorité des transactions :
  1. Priorité au prix
  2. Tri aléatoire par ordinateur (en cas de prix identiques)

Analyse approfondie : Mécanisme de négociation de fractions d'actions

Mécanisme d'enchères groupées

Enchère groupée est un mécanisme de trading qui regroupe plusieurs ordres d'achat et de vente à un moment spécifique pour les faire correspondre. Dans le cadre des transactions sur des actions fractionnaires, ce mécanisme aide à améliorer l'efficacité des transactions pour les actions ayant une liquidité insuffisante.

Différence de fréquence de rapprochement entre le marché en cours et le marché après

Les transactions sont appariées chaque minute pendant la séance, et uniquement une fois avant la clôture après la séance. Ce design équilibre l'efficacité des transactions et la stabilité du marché :

• Les correspondances fréquentes pendant la session ont offert plus d'opportunités de trading.
• Les transactions de post-marché aident à réduire la volatilité des prix et offrent aux investisseurs le temps d'ajuster leurs stratégies.

Équité de l'ordre aléatoire

Le trading après les heures de marché utilise un tri aléatoire par ordinateur, ce mécanisme garantit qu'à un prix égal, tous les investisseurs obtiennent des opportunités de trading équitables, évitant ainsi la concurrence déloyale due à un avantage temporel.

Remarques sur le trading d'actions fractionnaires

1. Durabilité des ordres :
   • Les ordres non exécutés pendant la séance ne seront pas automatiquement reportés après la séance.
   • Les ordres non exécutés après la clôture seront automatiquement annulés et ne seront pas reportés au lendemain.
2. Unité de transaction minimale : 1 action
3. Droits des actionnaires : Les détenteurs d'actions fractionnaires peuvent participer aux dividendes et aux distributions.

L'impact des transactions de fractions d'actions sur le marché

L'introduction du mécanisme de négociation de fractions d'actions a eu plusieurs impacts sur le marché :

1. Améliorer l'inclusivité du marché : Abaisser le seuil d'investissement pour attirer davantage de petits investisseurs.
2. Augmenter la liquidité du marché : En particulier pour les actions à prix élevé, offrir davantage d'opportunités de trading.
3. Fonction de découverte des prix : Des transactions plus fréquentes aident à refléter plus précisément la valeur des actions.

Le trading d'actions fractionnées offre aux investisseurs des options d'investissement flexibles, mais entraîne également de nouveaux défis, tels que des stratégies de trading plus complexes et des risques de liquidité potentiels. Les investisseurs devraient élaborer des stratégies de trading d'actions fractionnées appropriées en fonction de leurs besoins et de leur tolérance au risque.