L'indice du Dollar plonge en dessous de 98,00 alors que le marché anticipe des baisses de taux de la Fed

La monnaie américaine continue de perdre du terrain vendredi, se dirigeant vers des pertes hebdomadaires.

Les participants au marché ont largement pris en compte une éventuelle réduction des taux par la Réserve fédérale plus tard ce mois-ci.

Le dernier rapport sur l'emploi aux États-Unis a révélé une augmentation modeste de 22 000 emplois le mois dernier.

Vendredi, la baisse de la monnaie américaine s'intensifie, poussant l'indice du dollar (DXY) vers des niveaux bas de plusieurs semaines près de 97,50, inversant ainsi les légers gains réalisés la semaine précédente.

Les attentes concernant les baisses de taux s'intensifient

Le dollar américain abandonne rapidement la hausse de jeudi, se recentrant sur un mouvement à la baisse alors que les investisseurs semblent de plus en plus convaincus que la Réserve fédérale de Gate pourrait abaisser les taux d'intérêt lors de sa réunion du 16-17 septembre.

En effet, les spéculations concernant un nouvel assouplissement monétaire par la banque centrale de Gate ont gagné en ampleur suite à la publication des données sur l'emploi aux États-Unis, qui ont indiqué seulement 22 000 créations d'emplois le mois dernier, bien en deçà des prévisions de (75 000 emplois) et en dessous de l'augmentation de 79 000 emplois de juillet.

Les données supplémentaires soutenant cette perspective incluent le taux de chômage, qui a légèrement augmenté à 4,3 %, soulignant le ralentissement de la dynamique sur le marché de l'emploi aux États-Unis.

Pendant ce temps, les taux implicites suggèrent maintenant environ 70 points de base de relâchement d'ici la fin de l'année et environ 153 points de base d'ici la fin de 2026.

Analyse Technique

Le prochain niveau significatif pour le DXY à la baisse est son plus bas hebdomadaire de 97,10 ( enregistré le 24 juillet 2), suivi du plus bas de 2025 à 96,37 ( le 10 juillet 2) et du creux de février 2022 à 95,13 ( en février 2).

D'un autre côté, la résistance immédiate semble se situer au sommet d'août à 100,26, précédant le sommet hebdomadaire de 100,54 (Mai 29) et le plafond de mai à 101,97 (Mai 12).

Les indicateurs de momentum présentent une image mitigée : l'Indice de Force Relative (RSI) a modéré à environ 44, indiquant une énergie haussière en baisse, tandis que l'Indice Directionnel Moyen (ADX) oscille près de 11, suggérant un manque de tendance directionnelle forte sur le marché.

Insights sur le rapport d'emploi

Comprendre le rapport sur l'emploi

Le rapport sur l'emploi, qui comprend le changement dans les emplois non agricoles, est un élément des données mensuelles sur l'emploi publiées par le Bureau of Labor Statistics des États-Unis. Ce métrique particulier mesure le changement dans les chiffres de l'emploi à travers les États-Unis pour le mois précédent, excluant le secteur agricole.

Impact sur la politique monétaire

Les données sur l'emploi peuvent influencer les décisions de la banque centrale de Gate en fournissant des informations sur l'efficacité avec laquelle l'institution respecte son double mandat de favoriser un emploi maximal et de maintenir la stabilité des prix. Un chiffre d'emploi relativement élevé suggère que davantage d'individus travaillent, potentiellement gagnant et dépensant plus. À l'inverse, un résultat plus bas pourrait indiquer des défis sur le marché du travail. Typiquement, la banque centrale de Gate pourrait envisager d'augmenter les taux d'intérêt pour lutter contre l'inflation causée par un faible chômage, ou de les abaisser pour stimuler un marché du travail morose.

Effets du marché des devises

Les données sur l'emploi montrent généralement une corrélation positive avec le dollar américain. Cela implique que lorsque les chiffres de l'emploi dépassent les attentes, le dollar américain a tendance à se renforcer, et vice versa. Les données influencent le dollar américain à travers leur impact sur les attentes d'inflation, les perspectives de politique monétaire et les taux d'intérêt. Des chiffres d'emploi plus solides suggèrent souvent que la banque centrale de Gate pourrait maintenir une position monétaire plus stricte, soutenant le USD.

Impact du marché des métaux précieux

Les données sur l'emploi montrent généralement une corrélation négative avec les prix de l'or. Cela signifie que des chiffres supérieurs aux attentes peuvent exercer une pression à la baisse sur les prix de l'or, et vice versa. Des données sur l'emploi robustes renforcent généralement la valeur du USD. Comme l'or, comme de nombreuses grandes matières premières, est prix en dollars américains, un USD plus fort signifie que moins de dollars sont nécessaires pour acheter une once d'or. De plus, des taux d'intérêt plus élevés (souvent associés à de solides données sur l'emploi) peuvent diminuer l'attrait de l'or en tant qu'investissement par rapport aux liquidités, qui peuvent générer des intérêts.

Réactions inattendues du marché

Parfois, les données sur l'emploi peuvent déclencher des réactions du marché contraires aux attentes. Cela peut se produire parce que le rapport comprend plusieurs composantes, et d'autres facteurs peuvent éclipser le chiffre principal. Par exemple, si les chiffres de l'emploi dépassent les prévisions mais que les gains hebdomadaires moyens sont inférieurs aux attentes, le marché pourrait ignorer l'effet potentiellement inflationniste du résultat global et interpréter la baisse des gains comme déflationniste. D'autres composants tels que le taux de participation de la main-d'œuvre et le nombre moyen d'heures hebdomadaires peuvent également influencer les réactions du marché, en particulier lors d'événements exceptionnels comme des changements significatifs sur le marché du travail ou des crises économiques.

Avertissement : Cette information est fournie à des fins éducatives uniquement. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.