Strategy Inc. répond aux exigences de l'S&P 500 après $14 milliards de gains non réalisés

Strategy Inc., dirigée par Michael Saylor, a désormais rempli toutes les exigences techniques pour une éventuelle inclusion dans l'indice S&P 500, apportant près de $70 milliards de dollars en Bitcoin avec elle.

Selon des données récentes, l'entreprise a signalé un gain non réalisé de $14 milliards au cours du dernier trimestre, consolidant ainsi sa position dans la zone de profit requise par l'indice. Cela marque une étape importante pour une entreprise qui s'est transformée d'une société de logiciels d'entreprise en un dépôt corporatif de Bitcoin.

Si inclus dans le S&P 500, les fonds indiciels passifs devraient acquérir environ 50 millions d'actions, équivalant à environ $16 milliards aux prix du marché actuels. Cela pourrait amener les investisseurs institutionnels, y compris les fonds de pension, à devenir des détenteurs indirects de Bitcoin simplement en suivant l'indice.

Performance de la stratégie et exigences de l'indice

Le S&P 500 a des critères d'inclusion stricts. Les entreprises doivent :

• Être basé aux États-Unis
• Avoir une forte liquidité
• Maintenir une capitalisation boursière d'au moins 22,7 milliards de dollars
• Démontrer un revenu positif à la fois au cours du dernier trimestre et au cours des quatre derniers trimestres

La stratégie répond désormais à tous ces critères. Parmi les 26 candidats listés pour une inclusion potentielle ce trimestre, la stratégie a dominé la liste en termes de ratio de liquidité ajusté en fonction de la flottabilité, un indicateur crucial pour la considération de l'indice.

Melissa Roberts, responsable de la recherche sur le rééquilibrage des indices dans une entreprise financière, a déclaré : “Ils se soucient de construire une représentation des entreprises leaders dans le 500. Donc, si quelqu'un est un grand acteur dans le domaine, il est difficile de les ignorer.”

Impact potentiel sur le marché des cryptomonnaies

L'inclusion potentielle de Strategy dans le S&P 500 pourrait avoir des implications significatives pour le marché plus large des crypto-monnaies :

1. Augmentation de l'exposition institutionnelle : Les fonds passifs suivant le S&P 500 gagneraient indirectement une exposition au Bitcoin, ce qui pourrait conduire à une plus grande acceptation institutionnelle des cryptomonnaies.

2. Validation du marché : L'inclusion de la stratégie pourrait être considérée comme une validation du Bitcoin en tant que classe d'actifs légitime par la finance traditionnelle.

3. Considérations sur la Volatilité : La volatilité des prix sur 30 jours de la stratégie est de 96 %, ce qui est plus élevé que celle des géants de la technologie comme Nvidia (77%) et Tesla (74%). Cette volatilité pourrait influencer la décision du comité d'index.

4. Effet d'Indice : Des recherches ont montré que les nouvelles entreprises entrant dans le S&P 500 connaissent souvent un rallye lors de leur inclusion, ce qui pourrait avoir un impact à la fois sur le prix de l'action de la stratégie et sur la valeur marchande du Bitcoin.

Défis et considérations

Malgré le respect des exigences techniques, l'entrée de Strategy dans le S&P 500 n'est pas garantie :

• Le comité S&P applique son appréciation et prend en compte l'équilibre sectoriel. Le secteur technologique domine déjà l'indice, ce qui pourrait jouer contre l'inclusion de la Stratégie.
• Les efforts de collecte de fonds récents de la stratégie ont rencontré des défis, avec une vente d'actions privilégiées qui n'a pas répondu aux attentes.
• L'action de l'entreprise a connu une baisse de 17 % en août, réduisant la prime des actions Strategy par rapport au Bitcoin lui-même.

Conclusion

Bien que Strategy Inc. réponde désormais à tous les critères techniques pour l'inclusion dans le S&P 500, la décision finale revient au comité de l'indice. L'inclusion potentielle pourrait marquer une étape importante tant pour l'entreprise que pour le marché des cryptomonnaies, pouvant potentiellement apporter des milliards de dollars d'exposition indirecte au Bitcoin dans les portefeuilles d'investissement traditionnels. Cependant, des facteurs tels que l'équilibre sectoriel et la volatilité du marché pourraient influencer la décision du comité.

Alors que le marché des cryptomonnaies continue d'évoluer, le résultat de l'inclusion potentielle du S&P 500 dans la stratégie reste un point clé d'intérêt pour les investisseurs et les observateurs du marché.