Analyse du Taux de change GBP/USD : Perspectives Techniques et Facteurs Économiques

Points Clés

• La GBP montre de la force par rapport aux principales devises, sauf les paires antipodiennes.
• L'économie britannique devrait avoir stagné en juillet
• Données cruciales sur l'IPP et l'IPC des États-Unis pour août attendues
• Le trading GBP/USD dans une plage étroite autour de 1.3530

Indicateurs économiques et perspectives de la banque centrale

Royaume-Uni

• Les données sur le PIB et l'industrie du Royaume-Uni pour juillet sont prévues pour publication vendredi
• La croissance mensuelle du PIB devrait stagner après une hausse de 0,4 % en juin
• Les données de production manufacturière et industrielle devraient rester stables d'un mois à l'autre
• Un potentiel refroidissement de la croissance du PIB au Royaume-Uni pourrait augmenter les attentes de baisse des taux d'intérêt de la BoE
• La BoE devrait maintenir les taux d'intérêt à 4 % lors de la prochaine réunion de politique monétaire

États-Unis

• Le dollar américain se négocie calmement au milieu des signes de faiblesse sur le marché de l'emploi
• Le rapport de révision de l'indice NFP a révélé 911 000 emplois créés de moins que ce qui avait été précédemment estimé.
• Les données PPI américaines d'août seront publiées à 12h30 GMT ; le chiffre principal devrait montrer une croissance annualisée stable de 3,3 %.
• Le PPI de base devrait augmenter de 3,5 %, contre 3,7 % en juillet
• Les données CPI américaines d'août, prévues pour jeudi, devraient montrer une croissance légèrement plus rapide de la pression sur les prix.

Attentes du marché et perspectives de la Réserve fédérale

• Les traders s'attendent à ce que la Fed lance une campagne de relâchement monétaire le 17 septembre
• L'outil CME FedWatch indique une probabilité de 8,4 % d'une réduction de taux de 50 points de base, la majorité s'attendant à une réduction de 25 points de base.

Analyse Technique Améliorée du GBP/USD

Modèle de graphique et niveaux clés

• GBP/USD se consolide autour de 1.3530, se négociant à l'intérieur d'un motif de Triangle Ascendant
• Résistance horizontale à 1.3585
• Support en pente ascendante près de 1.3140
• La tendance à court terme reste latérale

Indicateurs Techniques

• Action des prix proche de la Moyenne Mobile Exponentielle sur 20 jours (EMA) à 1,3487
• Indice de force relative sur 14 jours (RSI) oscillant entre 40,00 et 60,00, confirmant une tendance latérale
• Niveaux de retracement de Fibonacci :
  • retracement de 38,2 % : 1,3425
  • retracement de 50 % : 1.3362
  • 61,8 % de retracement : 1,3299

Moyenne Mobile de Convergence-Divergence (MACD)

• Ligne MACD (12, 26) flottant près de la ligne de signal
• Histogramme montrant une divergence minimale, indiquant un potentiel de rupture

Zones de support et de résistance

• Zone de support clé : 1.3140 - 1.3200
• Grande zone de résistance : 1.3585 - 1.3600
• Résistance secondaire : 1.3800

Perspective du Modèle Économique : Parité de Pouvoir d'Achat (PPP)

Le taux de change actuel GBP/USD peut être analysé à travers le prisme de la théorie de la Parité de Pouvoir d'Achat (PPP) :

• La PPA suggère que les taux de change devraient s'ajuster pour égaliser le pouvoir d'achat des devises.
• Estimation actuelle du PPA pour GBP/USD : 1.4200 ( basée sur des données historiques et des différences d'inflation)
• Le taux de marché actuel (1.3530) indique une sous-évaluation potentielle de la GBP par rapport à l'USD
• Facteurs influençant l'écart par rapport à la PPA :
  • Différentiels de taux d'intérêt
  • Flux de capitaux
  • Sentiment du marché

Comparaison historique

Comparer la situation actuelle de la GBP/USD aux tendances historiques :

• Périodes de consolidation similaires observées au T4 2023 et au T2 2024
• Instances précédentes suivies de mouvements directionnels significatifs
• Amplitude moyenne de la rupture : 3-5 % de la plage de consolidation

Alors que les conditions économiques mondiales évoluent et que les banques centrales ajustent leurs politiques, le taux de change GBP/USD est susceptible de connaître des fluctuations dans les mois à venir. Les traders devraient surveiller de près les indicateurs économiques, les décisions des banques centrales et les développements géopolitiques qui pourraient avoir un impact sur les mouvements des devises.