Gate Actualités Financières (Asie-Pacifique) rapportent 2025-10-21

Bert Dohmen, un expert en investissement chevronné avec près d'un demi-siècle d'expérience sur le marché, a récemment lancé un avertissement choquant aux investisseurs. Il a déclaré que la situation actuelle du marché est l'environnement spéculatif le plus risqué qu'il ait jamais vu au cours de sa carrière, et prévoit que le marché pourrait faire face à une chute "la plus sévère depuis 1929".

Dohmen a déclaré lors d'une interview avec un célèbre média financier le 20 octobre que le niveau d'effet de levier record actuel a créé des risques de "catastrophes financières dues à l'incapacité des investisseurs à répondre aux appels de marge supplémentaires". Il a averti que beaucoup pourraient ainsi "perdre toutes leurs économies".

Il convient de noter qu'au moment où Dohmen a publié cet avertissement, le marché des métaux précieux était soutenu par un sentiment de refuge, le prix de l'or au comptant ayant brièvement dépassé 3530 dollars l'once. Dans le même temps, les dernières données économiques montrent que le secteur industriel américain a affiché une contraction pendant six mois consécutifs, incitant les investisseurs à se tourner vers des actifs physiques à la recherche de protection.

Dohmen a déclaré : "Les marchés financiers d'aujourd'hui ressemblent davantage à un jeu. Ils sont dominés par le trading algorithmique et les systèmes de trading haute fréquence." À son avis, cette structure de marché présente une grande vulnérabilité.

Cet expert du marché a également souligné que la récente hausse des petites actions n'est pas due à une véritable demande d'achat, mais plutôt à un « rachat à découvert » à grande échelle. Il a également insisté sur le fait que les fondamentaux du marché ne sont pas solides, avec environ la moitié des sociétés composant l'indice Russell 2000 n'ayant pas encore réalisé de bénéfices.

Dohmen s'inquiète le plus de la taille de la dette de marge de 1 000 milliards de dollars enregistrée par la Bourse de New York. Il rappelle les leçons douloureuses de la crise financière de 1987, lorsque les institutions financières de Wall Street ont commencé à récupérer les hypothèques des investisseurs qui ne pouvaient pas satisfaire aux exigences de marge.

Dohmen a rétorqué : « Combien de personnes pensez-vous qu'il y a qui réalisent qu'elles pourraient perdre leur logement ? La gravité de cette crise pourrait dépasser tout ce que nous avons connu depuis la grande dépression de 1929. »

Pour les investisseurs en métaux précieux, Dohmen a avancé un point de vue digne d'intérêt. Il estime qu'au cours de la première phase d'une chute brutale du marché, l'or et l'argent échappent également à la destinée d'être liquidés, car ils seront utilisés comme "source de fonds d'urgence... pour répondre aux exigences de marge supplémentaire".

Cependant, il pense que ce n'est que le prélude à la deuxième phase, où les banques centrales des différents pays adopteront inévitablement des politiques d'assouplissement quantitatif, ce qui incitera les investisseurs à affluer vers les actifs refuges. Il a suggéré : « C'est alors le véritable moment d'acheter de l'or et de l'argent. »

Sur la base de ses recherches sur les cycles de 400 ans, Dohmen a également révélé une prévision à long terme surprenante : « Au cours de cette longue phase haussière, le prochain sommet du prix de l'or pourrait survenir aux alentours de 2031. »

L'analyse de Dohmen relie étroitement le risque de marché à la situation géopolitique actuelle et turbulente, qu'il décrit comme un "colonialisme renaissant pour la conquête des ressources".

Il estime que le monde entre dans une ère de « conflits à grande échelle », et que les actifs tangibles deviendront le seul véritable refuge fiable.

Le dernier conseil que Dohmen donne aux investisseurs est d'appeler à la pensée indépendante. Il souligne : "Ne croyez pas aveuglément ce que l'on vous dit. Développez votre propre jugement. Votre sagesse est plus fiable que les conseils des autres."

Avertissement de risque : Cet article est uniquement à titre d'information et ne constitue pas un conseil en investissement. L'investissement comporte des risques, soyez prudent lors de votre entrée sur le marché. Les performances passées ne garantissent pas les résultats futurs.